요즘 주가가 정말 미친듯이 오르는 기업이 있다.
써클(CRCL)과 코어위브(CRWV) 그리고 TSS이다.
일전에도 코어위브에 대해서 남긴 적이 있지만
CRWV 경쟁력에 대해서 잠시 남겨보려고 한다.
실적 발표 이후에도 주가가 무려 70% 가까이 올랐다.
정말 대단하단 생각이 들 정도다.
이래서 미국 주식에 투자하라는게 괜히 그런 것이 아니다..
실제로 엔비디아는 코어위브의 지분을 약 7%정도 보유하고 있다.
그럼 엔비디아는 왜 코어위브의 지분을
보유하고 있을까?
Nvidia는 CoreWeave를 통해
자사 GPU의 사용처를 안정적으로 확보하며,
클라우드 AI 시장까지 영향력을 넓히고 있다.
*코어위브의 경쟁력..
CoreWeave는 AI 전용으로 설계된 초고속 GPU 인프라를 갖춰, 기존 클라우드보다 빠르고 저렴하게 AI 모델을 훈련·운영할 수 있음..
Nvidia의 최신 GPU(H100 등)를 안정적으로 공급받으며, 초고속 네트워크와 저장장치까지 AI 작업에 최적화돼 있음.
AI 기업들은 비용·성능·속도 측면에서 실질적 이점을 얻을 수 있어, MS·인플렉션 AI 등도 CoreWeave를 선택하고 있다.
본문 핵심만 요약하면
CoreWeave 핵심 요약
AI 전용 GPU 클라우드 기업으로, 기존 클라우드 대비 빠르고 저렴한 성능 제공
Nvidia 고급 GPU(A100, H100)를 대량 활용하며, 마이크로소프트 등 주요 고객 확보
엔비디아는 코어위브에 7% 지분 투자 → GPU 수요 확대 및 생태계 통제 전략
2025년 1분기 매출 전년 대비 420% 성장, 단기간에 AI 인프라 강자로 부상
Nvidia와의 긴밀한 협력관계 속에서 AI 시장 확대에 따른 동반 성장 기대
다만 Nvidia 의존도가 높아, 장기적 독립성과 기술 차별화가 관건
주가 전망 요약
긍정: 고성장과 수요 확대 기대감으로 상승 여력 존재
객관: 기술력 우수하나 이미 많은 기대 반영, 단기 변동성 주의
*물론 우리는 AI 태동기에 살고 있음.
부정: Nvidia 의존과 고평가 부담은 잠재적 리스크
*코어위브는 올해 3월에 상장한 기업임.
공모가 40달러에 비해서 이제 겨우 4배 오른 수준이다.
어떻게 보면 고평가라고 볼 수도 있겠으나 모멘텀이 있는 회사임.
코어위브의 핵심 경쟁력
= 뛰어난 성능+ 비용
1. AI 전용 인프라로 설계 → 기존 클라우드보다 최대 35배 빠르다고 홍보.
2. Nvidia 최신 GPU를 가장 빠르게 제공 → 성능 대비 가격(가성비) 최고
3. MS 등 빅테크 고객 확보 → 실전에서 검증된 AI 클라우드
4. 빠르고 저렴하게 GenAI(생성형 AI) 워크로드를 돌릴 수 있는 최적의 플랫폼
CoreWeave는
“기존 클라우드 대비 최대 35배 빠르고 80% 저렴”하다고 홍보함.
덕분에 마이크로소프트, 인플렉션 AI 같은 핫한 고객들이 몰리고 있다.
결국 이건 코어위브 뿐만 아니라
Nvidia 칩이 잘 쓰이는 시장이 커진다는 뜻일 수 있음.
일단 코어위브의 클라우드의 경우
왜냐면 AI 전용으로 만든 시스템이기 때문에,
일반 클라우드보다 속도도 빠르고, 효율도 높고, 비용도 절감된다.
*대용량 AI 모델은 GPU만 빠르면 끝이 아님.
GPU끼리 연결된 속도, 데이터 읽고 쓰는 속도도 중요함.
CoreWeave는 이걸 알고 초고속 통신망과 고속 SSD를 AI에 맞춰 튜닝했다고
이해하면 쉽다.
일반 클라우드는 CPU나 일반 GPU도 섞여 있는데,
CoreWeave는 H100, A100 같은 Nvidia 최고급 AI GPU만 사용된다.
= 기존 클라우드는 범용 설계 기반이라 AI 전용 작업엔 비효율적일 수 있음. 반면 CoreWeave는 오직 AI 연산에 맞춰 최적화된 구조로 빠르고 저렴한 환경을 제공.
엔비디아는 코어위브의 지분을 왜?
엔비디아의 CoreWeave 투자는 단기 수익 목적이 아닌,
AI 시대의 칩-클라우드 연동 생태계에서
Nvidia의 패권을 공고히 하기 위한 전략적 조치라고 볼 수 있음.
CoreWeave는
Nvidia GPU 수요 확대의 핵심 통로
CoreWeave는 AI 훈련·추론에 최적화된 GPU 클라우드 기업이다.
GPU 클라우드는 고성능 그래픽카드(GPU)를 인터넷으로 빌려 쓸 수 있는 서비스임.
AI 개발자나 기업이 비싼 장비 없이도 빠르게 인공지능 작업을 할 수 있게 도와줍니다.
조금 더 쉽게 말하자면 Nvidia의 고급 GPU를 대량 사용하는 대표 고객이다.
엔비디아는 칩을 만들고, 코어위브는 그 칩으로 AI 클라우드 서비스를 제공한다.
= 우리 칩을 잘 써줄 회사에 투자도 하고, 더 잘되게 밀어주자
Nvidia는 CoreWeave에 투자함으로써 GPU 수요를 내부적으로 유도하고,
AI 인프라 시장 내 자사 칩의 독점적 지위를 강화할 수 있다.
수직적 생태계 통제 전략
엔비디아는 그냥 부품만 파는 회사로 남지 않으려 한다.
= 그래서 칩이 잘 쓰일 수 있는 공간(GPU 클라우드)도 직접 키우는 것.
Nvidia는 단순 반도체 공급이 아닌,
CoreWeave를 통해 AI 클라우드 인프라까지 밸류체인 전반을 통제하려고 한다.
이는 AWS·MS 등 기존 거대 클라우드 기업이
자체 AI 칩 개발에 나선 것에 대한 선제적 대응으로 풀이됨.
하지만... 다만 Nvidia 의존도가 높다는 점은 장기적으론 리스크가 될 수 있음.
*엔비디아로 유명해진 기업이지만
결국..엔비디아에게 무언가를 제시할 수 있는 기업이면 더 좋을듯.
코어위브의 폭발적 성장성과
미래 잠재력을 본 것
CoreWeave는 GPU 공급 병목 덕분에 단기간에
AI 업계의 핵심 인프라 기업으로 부상했다.
2023년 매출 $3천만 → 2024년 계약액 $20억 규모로,
수십 배의 성장이 예고된 전략적 플레이어라고 볼 수 있음.
Nvidia는 이런 성장성을 조기에 포착하고, IPO 시 지분을 확대해 초기 우호적 지배력 확보.
*2025년 1분기 매출이 전년 동기 대비 420% 증가하며 시장 예상을 뛰어넘음.
게다가...
CoreWeave는 “우리의 경쟁력은 Nvidia와의 좋은 관계”라며,
실질적인 파트너사 이상의 공생관계임을 시사.
*엔비디아는 코어위브가 주식시장에 상장할 때
직접 2500억 원 규모로 주식을 매수함.
그래서 결론은..
결국 CoreWeave는 AI 시대의 인프라 혁신을 선도하고 있으며,
Nvidia는 이 흐름에 가장 가까이 붙어 있는 플레이어다.
이 둘의 동맹은 앞으로 AI 투자에서 주목해보면 좋겠다.
*주가 전망 짧게
1. 긍정적 전망
AI 전용 인프라로 급성장하며, 420% 매출 성장과 Nvidia 지원이 맞물려 주가 상승 여력 충분.
MS 등 빅테크 고객 확보로 실전 수요 검증도 완료, 향후 AI 수요 증가에 따른 수혜 기대.
2. 객관적 전망
Nvidia 지분 투자, 강력한 기술 인프라 등은 긍정적 요소이나, 주가가 이미 상당 부분 기대를 반영한 상태.
경쟁 격화와 AI 인프라 과잉 우려 등 외부 변수에 따라 단기 변동성도 클 수 있음.
*하지만 AI는 여전히 밝다. 아직도 우리는 태동기에 있는 것으로 보인다.
3. 부정적 전망
Nvidia 의존도가 있음. 독립적 생존력과 차별화 기술 부재 시 리스크로 작용 가능.
이미 급등한 주가에 고평가 우려가 존재하며, 기대에 미치지 못할 경우 조정 가능성 있음.
무튼 이러하다.
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