KT 주가 전망, 배당주로 매력적인 회사일까

KT 주가 전망에 대해 남겨보겠습니다.

이 기업은 24년 7월 19일

장마감 기준으로 시총은 약 9조 3,500억대이며

PER은 8배입니다.

​

21년부터 주가가 반등했다가 다시 내려갔다가

다시 반등했다가의 연속입니다.

​

하지만 10년으로 넓혀서 차트를 본다면

크게 반등하지도 않는다는 점은

다소 아쉬울 수 있습니다.

​

저는 매월 커피 한 잔의 가격으로

매주 프리미엄 인사이트, 매주 뉴스레터도

발송하고 있으니 위 링크 구독해주신다면

정말 감사합니다.

하지만 KT가 투자 자산으로 아쉽냐고

물어본다면 비슷한 통신주인 버라이즌이나

AT&T만 보더라도 주가는 사실 아쉬움이

가득합니다.

​

물론 AT&T나 버라이즌의 경우

높은 배당 수익률이 장점이기도 하다.

그래도 KT가 정말 대단한 이유는

높은 배당금을 자랑한다는 점이다.

시가배당률도 무려 5%를 기록하고 있는 것도

대단한 부분이다.

​

어떻게 보면 망하지 않을 회사에 투자하는 것도

투자 포인트 중 하나일 수 있으나

그렇다고 해서 아무 기업에나 투자 하는 것은

더욱 신중해야 한다.

​

망하지만 않고 성장하지 않는 기업이라면

더욱 아쉬움이 있을 수 밖에 없다

​

1. 회사의 주력 매출액은 무선통신,

초고속인터넷, 기업회선 등

개인 및 기업고객 대상 유무선 서비스임

​

2. 기타 사업으로 광고나 커머스업도 진행하고 있음

- 지니 브랜드 런칭하기도 함

​

3. KT를 배당주 목적으로 투자하는 분들도 계시는데

KT는 2017년부터 배당을 천천히 늘리고 있음

- 2021년부터는 배당 성향도 높이고 있음.

​

4. 주주환원은 나쁘지 않은데

회사는 5월 보유중인 자사주 4% 중 2%를 소각함.

​

5. 현재 KT클라우드와 에스테이트(부동산)부문

호조가 이어지고 있음.

​

6. 플래그십 스마트폰이 없는 비수기지만

5G보급률도 안정적으로 증가하고 있음.

​

7. 회사는 앞으로 AICT 컴퍼니를 목표로 하고 있음.

​

8. 개인적으로 KT의 단점은

국내 통신 3사에서 경쟁을 하고 있고

해외로 나가지 않는한 고성장을 하기 힘듦

- 또한 비슷한 서비스를 제공하는 통신 3사에서

어떤 차별점이 있나 싶음

서로의 파이를 가져갈만한 것이 별로 없다.

​

9. 현재 KT클라우드의 기업가치가

23년 기준 약 4.6조라고 한다.

​

안정적인 사업이며 배당주는 맞지만

사실 KT 자체만의 매력도는

매우 낮은 것도 사실이다

10년 차트를 보더라도 크게 올라간 것은

결국 주가가 과도하게 조정을 받았을 때임

그럴 때 투자하는 것이 아니라면

이득을 거두기 힘듦.

​

지금은 10년간 차트에서 봤을 때 상당히

많이 올라와있는 지점이기도 하기에

다소 매력도가 낮은 것으로도 보여.

KT의 실적을 보면 ICT에서 59.6%의 매출,

기타에서 25.3%의 매출,

금융에서 11%의 매출을 기록하고 있음.

ICT가 절반 이상의 매출액을 차지하는데

무선통신, 초고속인터넷, 기업회선 등의

서비스를 말하는 것임.

사업 부문별 매출액을 보면 위와 같음.

ICT나 금융, 위성방송 등 다방면에서

매출액을 내고 있음.

​

물론 정체된 회사도 아니지만

그렇다고 해서 고성장하는 회사도 아니기에

사실 투자 매력도가 있는지 모르겠다.

​

오히려 좋지 않은 경기 속에서도

무너지지 않는 기업이라는 것이

강점이라고 봐야할까?

​

어떤 사람들은 KT가 꾸준하게 배당금을

늘리고 있기 때문에 관심을 갖기도 한다.

하지만 배당 추이를 보더라도 2012년에

대규모 배당을 하고 난 뒤에는

한동안 정체가 됐고

향후 2017년부터 천천히 늘어났다.

2024년 7월 19일 미래에셋에서 나온

리포트도 함께 공부할 수 있었습니다.

*해당 리포트를 발간해주신

애널리스트님께 다시 한 번 감사합니다.

​

KT가 자랑하는 것은 안정적인 실적이다.

컨센 기반 매출 상회 이익 부합 전망이 된다고 합니다.

​

하지만 너무 예측이 되는 기업들의 경우

큰 성장 기대감에 대한 '반전'이 없기도 하고

투자 매력도가 떨어질 수 밖에 없습니다.

​

그래도 회사의 실적으로 보면

KT클라우드와 에스테이트(부동산) 부문

호조가 이어지고 있다고 합니다.

​

또한 주주환원 기대감이 가장 가시적이라고 합니다.

삼성증권에서 나온 리포트도 함께

공부할 수 있었습니다.

자회사의 견조한 성장도 이어지고 있다고 합니다.

​

하지만 고성장은 어려운 것이 사실.

회사는 향후 AI풀스택 클라우드 사업자를

목표로 한다고도 합니다.

​

게다가 구독형 AI CC 등 다양한

사업도 목표로 하고 있습니다.

​

어쨌거나 통신 3사에서 과점하는 상황에서

매력도 있는 사업을 내세우려고 하는 것은

그래도 인상 깊긴 하다.

SK증권에서 나온 리포트도 확인할 수 있었는데

로밍 매출이 호조 보이면서 성장이

예상된다고 합니다.

​

에스테이트, 클라우드의 매출 상승도

탄력을 받을 것이라고 합니다.

​

KT클라우드의 기업 가치 재평가라는 점도

인상 깊은 부분이기도 했습니다.

​

게다가 KT클라우드의 경우

메가존클라우드 상장을 계기로

가치도 부각되고 있으며

주가 상승을 견인할 모멘텀이라고도 합니다.

21년 기준으로 다소 하락은 있어도

KT 주가는 오르고 있는 것도 사실.

​

하지만 10년 전과 비교해서 차트는

박스권에서 크게 벗어나지 못하고 있다.

​

지금은 새로운 박스권의 형성일까?

그래도 국내 통신사에 대한 관심을 갖다보면

SK텔레콤도 그렇고 지나치게

저평가 받는 것도 사실이다.

​

하지만 저평가를 받는다고 해서

무조건 오를까?

​

배당주로는 매력적이기도 하지만

결국 고성장, 성장하는 산업이어야만 한다.

​

통신 3사가 국내에서만 경쟁을 하고

결국 수익을 내는 구조이기에

투자자에게는 메리트가

다소 떨어질 수 밖에 없는 것도 사실이다.

KT 당연히 매력적인 기업일 수 있으나

'나에게 있어서는' 그렇게는

매력적이지 않다.

​

해외에도 배당도 잘 주면서

성장하는 기업들도 많기 때문에.

아니면 배당을 주지 않더라도 성장하는 기업에

투자하는 것도 좋다.

버핏이 최장기간 보유하고 있는

코카콜라만 보더라도 KT에 대한 투자 매력도는

여러 부분에서 생각할 가치가 있다.

​