이노와이어리스 :; 통신 사이클은 온다

안녕하세요. 웰쓰빌더입니다.
오늘은 이노와이어리스라는 기업에 대해
소개를 해보겠습니다.

5G시대가 실패라는 말이 나오지만
사실 6G시대를 앞두고 있는 상황에서
자연스럽게 통신 장비주에 대한
관심이 늘어나고 있습니다.

24년 3월 21일 장마감 기준으로
해당 기업의 시총은 2,200억대이며
PER은 32배입니다.

한 때 주가가 6만원 이상 기록한 적도 있을 정도로
포텐셜이 있는 회사이기도 합니다.

 

 

 

<투자포인트>

1. 6G시대는 다가오고 있습니다.
- 특히 5G어드밴스드 도입에 따라서
탄력을 받고 있습니다.
- 회사의 사업을 요약하자면
무선망 최적화, 빅데이터 분석,
통신 시험 계측장비, 스몰셀의 사업을
진행하고 있습니다.
- 회사는 스몰셀 사업 부문을
큐셀 네트웍스로 분리해서
일본 지역 등 시장 공략도 강화하고 있습니다. 

2. 2030년 6G시대가 오기 전
본격적으로 통신 장비 주에 대한 투자가
늘어나고 있으며,
5G와 6G사이에 있는 5G어드밴스드(5.5G)에 대한
투자도 늘어나고 있습니다.

3. 이노와이어리스는 통신용 시험 계측기와
스몰셀을 개발 제조, 판매를 하고 있습니다.
- 스몰셀은 일반적인 매크로셀과 다르게
좁은 범위와 낮은 전송 파워가 있는 소형기지국입니다.
- 인구 밀집지역이나 협소한 지역에 설치할 수 있습니다.
- 구축 비용이 적게 들고 크기도 작아서
공간 효율성이 높습니다
- 1인당 평균 데이터 소모량이 늘어나며 모바일 
트래픽 폭증으로 인해서
스몰셀에 대한 관심이 늘어나고 있습니다. 

4. 국내에도 제4이동통신사가 출현하며
5G관련 투자가 늘어날 것으로 기대됩니다.
- 게다가 5G도입을 하고 나서
인당 통신 트래픽이 3배나
증가하기도 했습니다.

5. 전세계적으로 주요 통신사들이
신규 주파수 경매를 통해서
투자를 이어나가고 있음.

6. 회사는 무선망 최적화 솔루션에서
국내외에서 독보적인 입지를 갖추고 있습니다.
- 이동통신 네트워크 저해 요인을 파악해서
솔루션을 제공하고 있습니다.

 

*3년짜리 투자 아이디어로 유효하다고 보임. 

이노와이어리스 기업 실적을 보면
매출액, 영업이익에서 계속해서
탄력을 받고 있는 회사입니다.

물론 22년에 비해서 23년 매출액,
영업이익은 크게 탄력을 받지 못했지만
그래도 영업이익률은 꾸준하게
10% 내외를 지키고 있는 회사입니다. 

 

6G기술의 경우 5G보다 50배나
빠른 속도를 자랑하고 있습니다.

2030년엔 상용화를 목표로 하고 있으면
적어도 6G에 대한 투자는
아무리 늦어도 3-4년 전부터
이뤄질 것으로 보며
이미 6G에 대한 연구는 2020년대 초반에
이뤄진 것이 사실입니다.

이런 상황에서 5G와 6G사이에 있는
5.5G(5G어드밴스드)에 대한 관심이
계속해서 늘어나고 있습니다.

 

이노와이어리스는 사업 영역으로 보면
통신용 시험 계측기와 스몰셀을
개발 제조, 판매하고 있습니다.

최적화 제품군으로 무선망 최적화와
빅데이터, 통신 T&M 제품군 등을
제조, 판매하고 있습니다. 

 

주력 사업으로 보자면 최적화 제품군으로
무선망 최적화와 빅데이터 쪽으로
사업을 하고 있고 통신 T&M제품군과
스몰셀 제품군 등을 판매하고 있습니다. 

 

23년 매출액의 경우에는
22년에 비해서 최적화 부문은 매출액이
1%나 줄었지만 T&M제품군의 경우
16%나 늘어났습니다.
스몰셀의 경우에는 6%나 늘어났습니다. 

매출 비중으로 보면 최적화 제품군과
스몰셀 제품군 매출이 탄탄한 편입니다. 

 

주요 제품 및 서비스를 본다면
어떤 사업을 하는 회사인지
더 자세히 볼 수 있습니다.

스몰셀 제품군 부문에서는
약 38%의 매출액을 내고 있는데
초소형 기지국 장비로서, 인접 통신망의 
트래픽 부하를 감소시켜 통신품질 향상에 기여합니다.

반대로 무선망 최적화 제품군은 
무선망에서 전파 불량지역과 음영지역을
찾아내서 음성 및 데이터 서비스 품질을
실시간으로 측정하고 분석합니다. 

 

현재 통신장비주들의 기대감이 큰 이유는
전세계적으로도 주요 통신사들이
신규 주파수 경매를 통해서
초고주파수 사용을 본격화하며
이를 통해서 스몰셀 시장도
본격적으로 커질 것이라고 합니다.

이미 24년엔 국내 뿐만 아니라
미국, 인도에서 5g주파수 경매가
이뤄지고 있고 25년엔 미국과 중국,
한국에선 5G어드밴스드에 대한
투자 개시가 높아지고 있습니다.

스몰셀에 대한 투자는 나날이
늘어갈 수 밖에 없는 구조인데
얼마 전 스테이지엑스가 제4이동 통신사에
선정이 되면서 기지국을 구축하면서
이 스몰셀을 활용할 가능성이
더욱 높아지고 있습니다.

스몰셀에 대해서 다시 설명하자면
운영범위도 작고 전송파워도 작은
소규모 무선 접속 장비를 말하며
제품 크기도 작고 저전력으로
운영되고 있습니다.
유지비가 일반 기지국에 비해서도
훨씬 저렴합니다. 

특히 대용량 데이터 수요가 있는 곳에
설치하면서 데이터 전송 속도를
높여주는 역할을 합니다. 

 

과기부에선 최적 주파수를 공급하며
미래 산업을 키운다는 발표도 했습니다.

5G 주파수 광대역 확보 뿐만 아니라
다가오는 6G시대에서도 스몰셀의
역할은 매우 중요합니다.

이노와이어리스의 5G스몰셀은
회절성이 떨어지는 5G 무선 전파의 특성을 보완하여
일반 Macro 기지국으로는 전파가 잘 닿지 않는 
셀의 경계구역이나 건물 내부에 설치해 음영지역을 최소화하고
유동인구가 많거나 데이터 수요가 큰 지역의 
데이터 처리용량을 확보하는 소형 기지국 솔루션으로
많은 탄력을 받을 것으로 보입니다.

4G스몰셀 등 다양한 제품도
개발하고 있습니다. 

 

 

이 뿐만 아니라 이노와이어리스는
기지국 운용 및 구축과 시험 유지보수를 위한
계측장비 솔루션도 개발, 판매하고 있는데
이 또한 매출 상승, 이익개선, 주가 상승으로
이어질 것으로 기대되고 있습니다. 

 

이노와이어리스 회사 소식을 보면
다양한 개발 소식을 확인할 수 있습니다.

여러 수주도 따내면서 기업의 기술력도
확실하게 보여주고 있습니다.

현재 뿐만 아니라 미래가 기대되는 기업이기에
더욱 기대되는 부분이 많습니다. 

 

6G에 대한 뉴스가 커질수록
기존 이동통신 장비주에 대해서
주목도가 높아질 것으로 보입니다.

주가도 당연히 탄력을 받을 것이며
실적도 천천히 개선될 것으로 보입니다.

6G도입에 따른 이동통신 장비 수요
5G어드밴스드에 따른 장비 수요 등
이동통신 장비주에는 당연히
탄력을 받을 수 밖에 없습니다.

 

최고점으로 7만원까지 찍은 바 있는데
현재 수요와 기대감으로
기업의 주가는 더욱 오를 것입니다.

 

3년짜리 투자 아이디어로 유효하다고 보임.

 

 

 

 

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