

한국전자금융 주가 분석 및 IR 사업보고서 분석을 진행해보겠습니다. 아는 분께서 '전기차 충전소' 관련주로 주목한다면서 이 기업을 소개해줬다. 사실 이름을 듣고 나서는 "이게 왜 전기차 충전소?"라고 생각했지만 신박했다!
*제 블로그 내 분석글들은 개인적인 의견이 많이 담겨 있기에 투자의 판단, 결정을 하는 데 쓰이지 않길 바랍니다.모든 판단의 결정, 책임은 본인의 몫입니다.
*종목 분석글 업로드 당시 이 종목에 대해서 일체 보유하지 않았습니다.
<요약하자면>
①주식은?
◆코스닥 391위(2023년 7월 1일 기준 시가총액 2,300억대)
◆최대주주 지분 35%(NICE평가정보를 보유한 NICE홀딩스가 보유)
◆BGF 네트웍스에서도 지분 12% 보유, 자사주 11% 보유
◆작년 기준 배당금 110원(시가 배당률 2.4%)
◆한국전자금융은 NICE씨엠에스 지분 98.6%보유, 리얼허브 75.4% 보유, NICE파크 둔산 90%보유, 시큐어파킹코리아 100% 보유
②사업은?
◆ATM관리, CD VAN 관리 등을 하고 + 무인 주차장 위탁관리('나이스파크')/운영 서비스
◆주차 사업과 시너지를 낼 수 있는 '나이스 차저'를 기반 전기차 충전 시장에도 진입
→캐시플로우 기대
◆시장점유율
→ATM VAN사업 약 39% 내외 추정
→주차 사업은 시장 점유율 확보 어려워
→전기차 사업은 2022년 전기차 완속충전시설 보조 사업 수행기관으로도 성장, 역량 인정받아서 향후 점유율 상승 기대
→무인화 자동기기의 경우 시장점유율 체크 어려워
→현금수송사업도 점유율 체크 불가. 수송을 위한 차량과 보안장비 경비인력이 필요, 초기 투자 비용이 높기에 쉽지 않음
→영상보안솔루션 사업도 점유율 체크 불가.
◆이름은 한국전자금융이지만 사실 앞으로의 주력 사업은 주차운영시장+전기차 충전소
③이슈는?
◆카카오 모빌리티와 주차, 전기차 충전 서비스 MOU
◆올해 최대 실적 기대감(무인주차, 전기차 충전, 키오스크)
◆카카오페이가 오케이포스(한국전자금융이 31%로 2대 주주)에 대주주로 진입
④장점은?
◆주차 사업 성공 경험을 통해 전기차 충전 사업으로도 진행(전기차 전망 매우 밝아)
◆매출액도 계속해서 성장세 보여, 전기차 충전소는 누적 사이트가 4,000개(시장 1위)
◆당사 보유 주차장에 그 즉시 바로 전기차 충전소 설치 가능
◆은행권 현금운송 시장에도 진출 성공해서 단기간 내 점유율 1위를 목표로 하고 있
음. 2021년 기준 아직 3%(통합물류+자금현수송)
◆ATM VAN 편의점 중심으로 기기 확대 지속
◆ATM 일괄관리(은행 ATM위탁)은 28년간 무려 50% 이상 점유율 확보
⑤전망은?
◆주력 사업이 점점 전기차 충전소+무인주차장 쪽임
◆전기차 충전사업이 얼마나 현금흐름을 창출할지 매우 궁금
◆하지만 전기차 충전소 시장의 경우 경쟁 구도가 매우 치열할 것으로 전망(게다가 주유소까지 전기차 충전소 사업을 병행한다면...?)
→특히 전기차 충전소 사업의 경우 롯데, SK, 한화까지 참전한 상황임.
⑥결론은?
◆전기차 충전소 사업이 얼마나 흥행을 거둘지 궁금+무인주차장 쪽은 충분히 매력적임
◆적어도 이 회사에 투자할 땐 전기차 충전소 사업에 대한 이해는 꼭 필요함(시장 경쟁력 등)
◆기대감으로 실적에 비해 단기적으로 주가는 오를 수 있으나 실제 탄력을 받는 시점은 실적으로 연결되는 시점이 아닐까란 생각이 듦(전망은 좋지만 입증이 더 필요하다)
참고사항

전기차 충전기 보급 사업에 대한 이해
산업통상자원부에서는 공용 급속 충전기를 늘리려고 하고 있습니다. 실제 설치하고자 하는 사람에 대해서 지원을 하고 있습니다. 한국전자금융이 캐시플로우를 만들고자 하는 전기차 충전소 시장은 빠르게 선점하는 것도 매우 중요할 것.
게다가 미래 주유소 사업으로 SK나 한화, 롯데가 전기차 충전 사업에 참여했다는 것을 알아야 합니다. 물론 한국전자금융은 보유한 무인주차장 사이트를 통해서도 전기차 충전 실적도 낼 것으로 기대.
국내 전기차 충전소 관련주로는 포스코ICT, SK네트웍스, 원익피앤이, 롯데정보통신, 솔루엠, lg전자, 디스플레이텍 등이 있음.
개인적으로 투자 아이디어로 이런 충전소 설치 사업을 수주 받아서 진행하는 회사들에 관심을 가지면 어떨까 싶다.
매력을 느낀 부분


좌측사진은 주차장 운영 사업이며 우측은 회사의 새로운 성장 산업인 '전기차 충전사업'브랜드입니다. 충전 인프라를 구축 운영하면서 전기차 이용자에게 편의를 제공하고 있습니다.

전기차 충전소 뿐만 아니라 다른 사업도 회사의 비즈니스 모델에 대해서도 상세하게 확인할 수 있으니 이 부분도 체크해보시면 매우 좋습니다 :)
우선 회사의 전기차 사업 충전소 사업 모델은 위치탐색이 용이하다는 장점이 있고 결제 다양성, SITE 유선회선 설치, 모니터링 편의 등의 강점이 있습니다. 특히 당사가 보유하고 있는 주장을 통해서 향후 전기차 충전소 사업을 펼쳐도 매력적일 것임.
이슈로 보는 한국전자금융 주가
1. 카카오 모빌리티와 MOU

한국전자금융은 카카오모빌리티와 주차, 전기차 충전 서비스 관련해서 업무 협약을 맺은 바 있습니다.
특히 나이스 차저 충전기기를 카카오 내비와 카카오T에 연동해서 이용자 편의 기능도 제공할 예정이라고 합니다.
2. 역대 최대 실적 기대감

무인 주차 사업 부문과 전기차 충전, 키오스크 사업 부문까지 시너지를 내면서 올해 실적이 좋아질 것으로 기대하고 있습니다.
실적으로 보는 한국전자금융

IFRS연결 기준으로 기업 실적을 보면 매출액, 영업익이 꾸준하게 늘어나고 있습니다. 특히 2023년 예상 실적으로 매출액을 보면 대폭 늘어날 것으로 예측되고 EPS또한 늘어날 것으로 보이고 있습니다.

기업 재무를 자세히 보더라도 2022년 기준 2021년 YOY 20%가 늘어난 것도 고무적입니다. 물론 판관비도 그만큼 늘어난 것은 아쉬운 상황이지만 기타영업외 손익이 2022년 대폭 줄었음에도 탄력을 받은 것은 좋습니다!
사업보고서로 본 한국전자금융 주가
1. 연결대상 회사

한국전자금융은 NICE홀딩스 아래에 속해 있는 계열사이며 연결 대상 회사로 NICE씨엠에스, 파크둔산, 시큐어파킹코리아, 리얼허브가 있고
2. 시장점유율

ATM, VAN 사업 시장점유율은 설치 대수 기준으로 39% 내외, 전기차 충전 사업 관련해서는 시장 진입 초기 상황에선 전기차 완속충전시설 보조사업 수행기관으로도 선정된 바 있습니다. 향후 점유율 높아지면 회사의 캐시플로우가 될 예정.
3. 주요제품 매출 현황

회사의 제일 높은 캐시플로우를 자랑하는 곳은 현금사업/모빌리티/무인화솔루션입니다. 용역매출로도 현금수송, 대량현금관리 서비스로도 매출을 꾸준하게 내고 있으며 결제장비사업이나 가매정네트워크 사업의 경우 아쉽습니다.
4. 판매경로는?

제일 눈에 띄는 것이 전기차충전사업 부문의 판매경로입니다. 대형건물, 주차장, 아파트 등 주요 충전 수요지 및 전기차 충전기 의무설치 장소를 대상으로 영업활동을 하고 있습니다. 키오스크나 주차사업, ATM VAN사업, 일관관리사업, 현금수송, 영상보안솔루션 사업 드의 경우에도 판매 경로를 잘 개척해뒀습니다.
5. 판매 전략은?

ATM VAN사업 부문은 전국에 유동인구가 많고 현금수요가 높은 지역을 중심으로 설치 운영을 하고 있습니다. 특히 실적 부진 기기에 대해서 재배치도 하고 보급형 CD기 신규 설치를 통해 매출 증대를 높이고 있다고 합니다.
주차 사업으로도 무인으로 운영되는 주차장에 대해서 24시간 365일 서비스 제공을 하고 있으며 전기차 충전 등에 대해서도 전국 네트워크를 통해 신속한 서비스를 제공하고자 하고 있습니다.
IR자료로 본 한국전자금융 주가

2023년 6월에 공개된 ir자료를 기반으로 작성했습니다. 주차 사업의 성공 경험과 함께 국내 최대 인프라 및 솔루션 경쟁력을 통해서 전기차 충전 사업을 확대할 것이라고 했습니다.


핵심 퍼포먼스 성과를 보면 주차의 경우에는 시장 1위를 기록중이며 전기차 충전기도 고속 성장중에 ATM/현송도 코로나19 시점으로 타격을 받았지만 다시 회복하고 있고 회사의 영상 시장의 경우에도 다시 커질 것으로 기대하고 있다고 합니다.

무인주차장 사업의 경우 주력 사업으로 자리 매김을 하고 있으며 사이트수도 점점 넓혀 나가고 있는 것을 볼 수 있습니다. 주차 운영시장을 리딩하는 1위 사업자로 도약하는 것을 목표로 하고 있다고 합니다.

게다가 전기차 충전소 사업 부문으로도 성장 잠재력이 괜찮고 빠른 추격자에서 시장 선도자로 도약을 하기 위해서 노력하고 있따고 합니다.
전기차 충전 누적 계약 기수도 계속해서 늘어나고 있습니다. 선투자를 하고 나서 후 수익 회수를 하는 형태라고 함.

ATM/VAN 사업 쪽으로는 편의점 중심의 기기 확대를 지속하고 있으며 은행 지점 감소로 접근성 좋은 편의점 위주로 고객 유입을 증가하고 있다고 합니다. 시장 점유율만 보더라도 당사는 41%를 기록할 정도로 매우 높음.

경쟁이 치열한 무인솔루션 비즈니스로 키오스크도 최근 3개년 연평균 4,300대 출하를 했다고 합니다. 하지만 향후 얼마나 늘어날지도 의문이긴 함.
애널리스트 리포트로 본 한국전자금융

이베스트투자증권에서 무려 3차례나 리포트가 나온 것을 볼 수 있습니다. 무인주차장을 통해서 영업이익이 증가될 예정이며 향후 전기차 충전소 쪽으로도 탄력을 받을 것으로 예측하고 있습니다.
무인주차장 사이트가 얼마나 좋은지도 따져봐야 하며 향후 전기차 충전소로 인해 테마주로 꼽히며 탄력을 받을 것으로도 기대.
한국전자금융 주가 전망 결론은

5,000억 미만 스몰캡인데도 불구하고 매력적인 종목임은 확신한다. 고점에 비해서 많이 떨어지긴 했으나 향후 무인주차장+전기차 충전소 쪽으로 얼마나 많은 탄력을 받을지 의문이다.
PER부분에서 보면 23배 정도 나오는데 사실 여러 사업을 복합적으로 하다 보니까 아무래도 기대감이 큰 것은 사실이다. 그래도 기업의 영업이익과 매출액은 꾸준하게 찍히고 있는 것은 매우 매력적임은 분명함.
신중하게 체크해보며 투자해보면 좋을 거 같다. 특히 스몰캡이라서 매수세가 낮은 것은 알고 있어야 할 거 같다.
Disclaimer
- 당사의 모든 콘텐츠는 저작권법의 보호를 받은바, 무단 전재, 복사, 배포 등을 금합니다.
- 콘텐츠에 수록된 내용은 개인적인 견해로서, 당사 및 크리에이터는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 콘텐츠는 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙 자료로 사용될 수 없습니다.
- 모든 콘텐츠는 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 크리에이터의 의견이 반영되었음을 밝힙니다.