현물 ETF 선물 ETF 차이는(FEAT 코인 현물 ETF)

최근 비트코인 가격이 오르고 있는데 뉴욕 증시에 비트코인 현물 ETF 상장 기대감으로 오르고 있습니다.

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그렇다면 오늘은 현물 선물이 어떤 차이가 있는지 알아볼까요?

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1. 현물은 우리가 일반적으로 하는 거래를 말함. 실제 거래 대상물이 존재. 반대로 선물은 미래 특정 시점에 물품 등을 사거나 팔기로 하는 것.

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2. 현물 ETF, 선물 ETF의 큰 차이는 기초 자산임. 현물은 말 그대로 실제 대상을 보유하는 것을 말함. 선물은 선물 계약에 투자하는 것.

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3. 선물 투자의 장점은 물건 보관 비용이 들지 않는 것. 거래 즉시 모든 비용이 소진되는 것이 아닌 증거금만 내면 끝. 또한 선물의 경우 미래 만기 시점에 백워데이션, 콘탱고가 생길 수 있음. * 이 때 콘탱고 상황에서는 롤오버 비용으로 인해서 손실이 생길 수 있음.(콘탱고란 새로운 선물 가격이 높아지는 것)

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선물 ETF와 현물 ETF의 차이.

1) 개념

현물 = 실제로 그 자산을 보유하여 투자하는 지수를 추종하는 ETF

선물 = 그 선물 계약의 지수를 추종하는 ETF

*선물이란 미래 특정 시점에서 특정 가격, 대상물을 매매하는 것을 말함.

*귤을 파는 사람이 올해 겨울에 귤 가격이 떨어질 거 같아서 미리 올 12월 특정 가격을 정해서 선물 계약을 체결.

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2) 어떤 부분에서 큰 차이가 생기는가?

현물은 그대로 그 자산의 가격 변동을 따라감.

선물은 선물 계약의 만기일(=약속한 날짜에 만기)이 있다. 만기 시점에 물건을 매매하지 않기 위해서 교체(다시 계약)를 한다.

*이 때 교체 시점에서 추가로 체결할 선물 가격이 높을 때 롤오버 비용이 발생.

이를 콘탱고라고 함.

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콘탱고 상황에서는 롤오버 비용이 발생..이와 반대로 백워데이션 상황에서는 수익이 발생.

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결론 : 선물 ETF는 신경 쓸 게 매우 많다..

삼성증권에서 나온 자료에 따르면 매우 잘 나와있습니다. 현물은 우리가 일반적으로 하는 물건 거래를 말합니다. 대상물이 현재 존재하는 것입니다. 반대로 선물의 경우 미래 특정 시점에 물건이나 금융 상품으로 사거나 팔기로 약속하는 것을 말합니다.

현물과 선물의 차이에 대해서도 상세히 나와 있으니 참고하면 좋습니다.

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현물은 시장 가치에 의해서 즉시 거래가 되지만 선물은 미래 시장 가치에 따라서 이익을 볼 수도 손해를 볼 수도 있습니다. 선물 거래의 장점은 물건 보관 비용이 들지 않고 계약 당시에 증거금만 내면 됩니다. 반대로 현물은 거래 즉시 현금이 모두 소진되는 구조.

ACE KRX금현물을 보시면 이해가 빠를 것입니다. KRX금현물 지수를 기초 지수로 하고 있는데 실제 이 지수의 내용을 보면 KRX금시장에서 거래되는 금현물가격(1kg)수익률에서 보관비용을 차감한 순수익률을 반영하여 산출하는 원화환산 지수를 추종하고 있습니다.

KOSEF미국달러선물이 있습니다. 기초지수로 미국달러선물지수를 두고 있습니다. F-USDKRW 지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용하는 것을 목표로 합니다. 한국거래소가 산출하는 F-USDKRW 지수는 한국거래소에 상장되어 거래되는 미국달러선물중 최근월물의 가격 움직임을 나타내는 지수입니다

선물ETF를 투자할 때 주의사항은 롤오버를 체크해야 합니다. 선물은 만기(약속한 날짜)가 되는 순간 거래를해야 해서 이 상황을 피하려고 만기가 남은 선물로 교체를 합니다.

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이 때 만기가 긴 선물로 교체하는 것을 롤오버라고 합니다. 이 때 콘탱고와 백워데이션 현상이 생길 수 있는데 콘탱고란 시간이 지날수록 선물 가격이 높게 평가되어 같은 가격으로 적은 양을 계약하기에 비용이 발생. 반대로 백워데이션이란 시간이 지날수록 선물 가격이 낮게 평가되어짐. 롤오버를 할 때 같은 가격으로 더 많은 양을 계약해서 수익이 발생.

현물 ETF는 실제 대상물을 보유하는 방식. 코인이라면 비트코인을 보유하는 것. 반대로 선물 ETF는 선물 계약에 투자하는 ETF를 말함.

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미국에서 코인 현물 ETF, 선물 ETF이야기가 나오고 있는데 현물 ETF는 말 그대로 코인을 보유하는 방식의 ETF이며 선물 ETF는 이 계약에 투자하는 ETF를 말합니다.

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현물 ETF과 통과된다면 자연스럽게 코인 매수세도 높아질 것으로 기대되고 있습니다.

비트코인 현물 ETF도 통과만 된다면 향후 코인의 가격도 올라갈 수 있겟죠. 하지만 미국에선 현물 ETF 승인에 대해서 계속해서 미루는 상황이라 어떻게 될 지도 꾸준하게 체크해보면 좋습니다.