자동차

국내

정부연구기관에서 조기퇴직 후 투자와 여행으로 소일 중.   
걷기, 음악, 독서 좋아합니다.  주식은 당연히 좋아하겠죠?

-네이버 "투자와 여행(freestrong)" 블로그

<table style="border-collapse: collapse; width: 100.001%;" border="1">
<tbody>
<tr>
<td style="width: 98.1919%;">
※ 감수인
★★★ &lsquo;오렌지보드 독점&rsquo;, &lsquo;크리에이터가 보유&rsquo; 중인 기업에 대한 보고서입니다 ★★★&nbsp;
 모니터링 보고서 제공해 주셔서 감사 드리고, 따듯한 말씀도 감사 드립니다.
&nbsp;
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_83641122605905.png" />
- 시가총액 3310억, 23년 주가 상승 58%, 주가 3개월 조정받다가 11월 소폭 상승함.
- 23년에 이익 급성장함.
&nbsp;
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_65847268178558.png" />
- 주가가 상승하고 PB 멀티플이 상승했으나, 이익 상승으로 이익대비 멀티플은 하락함.
- 현금흐름대비 멀티플이 이익대비 멀티플보다 우수함.
&nbsp;
&nbsp;
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_7012957284623.png" />
- 최근 4분기 합계 기준, 인당 매출과 영업이익이 준수함.
&nbsp;
&nbsp;
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_713228958945.png" />
- 잠김물량 (대주주 48.68%)을 제외한 분기기준 거래량 회전일수 77일임 (코스피, 코스닥 주주들의 평균 보유기간은 60일 전후임)
- 최근 거래가 늘어났음.
&nbsp;
&nbsp;
주의) 위 의견은 세부 내용을 파악하지 못한 상황에서, 재무적/정황적으로만 판단한 감수인의 대략적인 의견입니다. &nbsp;
 * 투자포인트, 프리미엄, 포트폴리오 보고서 외의 보고서는 모두 무료 공개입니다. ** 보고서 검토 우선순위 : '속보 -&gt; 보유 -&gt; 독점 -&gt; 요청시기 ' 순입니다 (절대적이지 않음). *** 앱을 설치하시면, 구독하시는 크리에이터에 대한 새글 알림을 받아보실 수 있습니다.</td>
</tr>
</tbody>
</table>
&nbsp;
<a href="https://orangeboard.co.kr/insight/zABSF" target="_blank" rel="noopener">대원강업 (1)- 현대지에프홀딩스 출범 이벤트와 실적개선이 주는 기회</a>
<a href="https://orangeboard.co.kr/insight/zABSu" target="_blank" rel="noopener">대원강업 (2) - 1분기 실적 간단 Review &amp; 전기차 구동모터코어 사업 &amp; 현대백화점 그룹에서의 향후 역할</a>
&nbsp;
안녕하세요 !&nbsp; 수승화강입니다.&nbsp;
그동안 잘 지내셨는지요? 지난 번 대원강업 두 번째 포스팅을 올린 후 5개월의 시간이
훌쩍 흘러버렸군요.&nbsp; 계절은 여름을 지나서 늦가을을 지나는 중입니다.&nbsp; 
&nbsp;
아직은 따뜻하지만
금방 겨울이 오고 또 한 해가 가겠죠.&nbsp; &nbsp; 
저는 지난 시간 동안 부친의 건강이 악화되면서
간병과 남도여행 등으로 바빴습니다.&nbsp;
&nbsp;
&nbsp;
오늘은 대원강업, 세 번째 이야기를 하겠는데 짧게 하겠습니다.&nbsp; &nbsp;
기업에 관한 이야기는
지난 번 2부에서 많이 했고,&nbsp; 본질은 바뀐 것이 없습니다.&nbsp; &nbsp;
대원강업은 현대지에프홀딩스에
편입되었고 지주사 요건으로 지분이 확대되어야 하며 이제 
전문경영인 체제가 되었기 때문에
본격적인 체질 개선이 진행중입니다.&nbsp; 
&nbsp;
&nbsp;지난 2분기 실적은 1분기에 이어서 아주 잘 나왔습니다.
&nbsp;
&nbsp;
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_125554461544960.png" />
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_13319295039017.png" />&nbsp;
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 대원강업 IR 발췌(23.09)
&nbsp;
&nbsp;
아,&nbsp; 그리고, 한 가지 최근에 주목할만 사항으로 특수관계자의 장내매수가 이어지고 있습니다.
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_143914203748474.png" />
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_14408259191484.png" /> 
&nbsp;<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_155824753164504.png" />
허승원, 허수원은 과거 대주주였던 허재철 회장의 딸들입니다.&nbsp;
이미 대원강업은 허재철 회장이 사위였던 
정교선 부회장의 현대백화점으로 경영권이 넘어갔습니다.
(1편을 참조해주세요)
즉, 허씨가 아니라 이제 정씨가 주인인 회사가 된 거죠.&nbsp; &nbsp;
따라서,&nbsp; 허승원, 허수원 자매들의 주식 장내매수는
그 이유가 경영권 경쟁보다는 향후 기업의 성장가치에 
근거한 주식매수일 가능성이 높겠지요.
&nbsp;
한 가지 더 재미있는(?) 이슈는 대원강업에서 지분투자를 한 
대코라는 회사에서
SK온 협력사로 대량 수주를 했다는 것으로 디일렉에 보도가 되면서&nbsp;
화제가 되었는데요.&nbsp; 여기 관련해서는 제가 제 블로그에 별도 포스팅을 했으니
참고해주시면 좋겠습니다 (아래 링크)
&nbsp;
<a href="https://blog.naver.com/freestrong/223146574941" target="_blank" rel="noopener">대원강업: 지분투자회사 대코 - SK온 2차전지 롤프레스장비 공급예정</a>
&nbsp;
&nbsp;
대원강업의 첫 번째 글을 올렸을 때 제 목표가는 약 6,000원이었는데
이 주가는 이미 지난 7월에 달성을 했습니다.
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_124256289917807.png" />
이후 현대차 실적 Peak-out 에 대한 우려 때문에 자동차 업종 전반적으로 주가는
조정을 겪고 있습니다.&nbsp; &nbsp;대원강업의 주가도 비슷한 흐름 중입니다.
&nbsp;
<img src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_144638163173082.png" />
&nbsp;
&nbsp;
보통 대원강업처럼 오랫동안 관심에서 소외되었던 저 PBR 자산주는
변화의 촉매가 생기면 지난 6~7월에서 보여준 것처럼 거래가 증가하면서
급격한 상승이 일어납니다.&nbsp; &nbsp;이것이 1차 파동이죠.&nbsp;
이후 수익을 실현하는 세력이 빠져나가면서 주가는 조정의 시기를 겪고
바닥을 다지는 구간이 생깁니다.&nbsp; &nbsp;이것이 현재 시기이죠.
이후 2차 상승파동의 구간이 나옵니다.&nbsp; &nbsp;이 구간은 1차파동 때처럼 빠르고 급격한
상승이 아니라 완만하게 그리고 길게 이어집니다.&nbsp; 따라서 지루하지만
전체적으로 상승의 기간과 폭은 더 클 수 있습니다.&nbsp;
&nbsp;
현대차의 3분기에 대한 피크아웃 우려가 있었지만
막상 뚜껑을 열어보니 실적은 그렇게 나쁘지 않았습니다.&nbsp;
<div class="ephox-summary-card" style="max-width: 600px;" data-ephox-embed-iri="https://www.etnews.com/20231026000290"><a href="https://www.etnews.com/20231026000290" target="_blank" rel="noopener"> <img class="ephox-summary-card-thumbnail" src="https://img.etnews.com/news/article/2023/10/26/news-p.v1.20231026.5223914e8b034b1ca97fafce9c631b25_P1.jpg" /> </a> <a href="https://www.etnews.com/20231026000290" target="_blank" rel="noopener"> 현대차, 3분기 영업이익 3.8조&hellip;비수기에도 날았다 현대자동차가 자동차업계 비수기로 꼽히는 3분기에도 영업이익 4조원에 가까운 실적을 올렸다. 영업이익률은 9.3%를 기록했다. 사상 최대 분기 실적을 냈던 2분기에는 못미쳤지만 연간 영업이익률 목표(8~9%)는 무난히 달성할 것으로 보인다. 제네시스, 스포츠유틸리티차량( www.etnews.com 미래를 보는 신문 - 전자신문 </a></div>
&nbsp;
따라서 대원강업도 CR 이 크게 발생하지 않았다면 3분기에도 YoY 나쁘지 않은
실적을 기대합니다.&nbsp; 
(QoQ 로는 감소가 있을 수 있습니다.&nbsp; 2분기가 워낙 좋았으니까요)
최근의 고환율도 역시 해외법인이 많은 대원강업에게 유리한 환경입니다.
그렇다면 지금의 시기는 재매수(또는 추가매수)하기에 적절한 시점이라고 
생각합니다.
&nbsp;
짧게 쓰겠다고 했는데 글이 또 길어지네요. ^^&nbsp; 요약하겠습니다.
&nbsp;
1.&nbsp; 대원강업의 기업체질 개선과 현대백화점 그룹 편입효과는 여전히 진행 중임
2.&nbsp; 최근 특별관계자 장내매수와 지분투자한 계열사 등의 추가 이슈 발생
3.&nbsp; 시장관심이 증가하면서 단기차익을 노린 세력 진입으로&nbsp;1차 상승파동 발생 후 조정 중.&nbsp;
4.&nbsp; 3분기 실적은 피크 아웃 우려가 있으나 주요 고객사인 현대/기아차 실적을&nbsp;볼 때 크게 나쁘지 않을 것으로 기대함.&nbsp;
5. 결론적으로 현 시점은 재매수/추가매수를 고려해볼만함.&nbsp;
&nbsp;
요즘 주식시장은 "고난의 행군" 을 지나고 있습니다.&nbsp; 
미국 국채금리 고공비행과
원-달러 환율,&nbsp; 주담대 반대매매 등 여기저기서 
터지는 악재로 코스피가 2023년 연간수익율을
거의 다 토해내서 많은 분들이 힘드실 줄 압니다. 저도 비슷한 입장입니다.&nbsp; &nbsp;
하지만 계절의 흐름처럼 또 주식시장에도 봄날이 오겠죠.&nbsp; 
그때까지 모두들 파이팅입니다.
그리고 특히 건강에 유의하시기 바랍니다.&nbsp; &nbsp;
이 글을 읽는 모든 분들과 가족,&nbsp; 그리고 부모님들이
건강하시길 기원합니다.&nbsp;
&nbsp;
&nbsp;<img class="select-thumbnail" src="https://cdn.orangeboard.co.kr/images/reports/3b0546d9-82c7-4bdc-b9d1-0e0d3ce9fc64/image_9746744522944.png" width="224" height="126" />
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대원강업(3)-23년 3분기 실적을 기다리며 & 기업의 주가는 어떻게 움직일까?