[레포트]브릿지바이오테라퓨틱스

바이오테크/헬스케어 부문 대부분 YTD는 1월 대규모 의료 컨퍼런스를 앞두고 발표되었으며, 3개의 파이프라인 자산으로 저평가된 생명공학 분야로 분류되지만 거래액은 2억 5천만 달러에 불과하다.

​

㈜L은 종양학, 면역학, 유폐학을 중심으로 3개의 임상시험 자산을 보유하고 있으며 모두 대형 TAM을 자랑한다.

​

l BBT176은 이중 돌연변이에 대한 '동급 최초의' 소세포 폐암이다. 최근 발견된 BBT207은 이중 돌연변이를 치료한다.

​

l BBT176은 타그리소 치료(아스트라제네카가 블록버스터 의약품 보유, 연매출 40억달러) 중 삼중 돌연변이가 발생한 후 3개의 라인 치료제다. BBT176과 207은 모두 미국의 청사진 의약품(BPMC US, 시가총액 53억 달러)과 경쟁하고 있다.

​

최근 청사진 L/O로 플래그가 붙여진 중국의 자일랍에 대한 이중 돌연변이는 중화권의 총액 6억 달러 이상이다. BBT207은 이것과 직접 경쟁하여 현재 기준 가격을 가지고 있습니다. 그러나 BBT207은 세계적인 목표이므로 더 큰 TAM을 목표로 한다.

​

또한 BBT401은 궤양성 대장염 치료제이다. 내장 제한적(내장에만 효과가 있음) UC 치료도 마찬가지입니다. Thervance Bioparm(TBPH US)은 2018년에 장 제한적 UC 치료를 얀센에 허가했으며, 총 거래액은 10억 달러이다. 그러나 그것은 낮은 효능으로 멈추었다. BBT401은 현재 유일한 장 제한 임상 약물로 남아있다. 1H22 내에 중간 결과를 발표할 것으로 예상합니다.

​

l BBT877은 또한 특발성 폐섬유화(폐경화)에 대한 '동급 1호' 치료법이다.

​

이 자산은 베링거인겔하임(BI)에 대한 L/O가 20년 말에 반환됨에 따라 심각한 Px 악재로 이어졌다. 미국 FDA는 추가 문서화를 요청했고 결과는 H22 내에 나올 것으로 보인다. FDA가 승인하면 co는 또 다른 L/O 상승을 희망하며 2단계로 진입할 것입니다.

​

l 올해(향후 몇 주) 내에 BBT176 단계 1/2 중간 결과가 나올 것으로 예상되는 일련의 이벤트를 요약한다. 미국 FDA의 BBT877 업데이트와 함께 BBT401 단계 2a 중간 결과가 1H22로 예상된다. '22년 4월 AACR 컨퍼런스에서 BBT20(이중 돌연변이)을 대상으로 하는 SC를 도입할 것이다.6월.

​

파이프라인에 첨부된 일부 참조 값을 요약하자면, BBT207은 현재 자일랍/블루프린트의 6억 달러 거래에서 참조 가격을 가지고 있다. BBT401은 과거 서러밴스/얀센의 10억 달러 L/O에 비해 현재는 배타적 제한 파이프라인에 불과하다. BBT877 Boehringer에 대한 신용장 11억 유로로 거슬러 올라가 미국 FDA의 승인으로 2단계에 진입할 가능성이 있다.

​

#브릿지바이오테라퓨틱스