※ 감수인 의견

좋은 투자 아이디어 공유해 주셔서 감사 드립니다. 현재 동사와 같은 업종의 투심이 많이 하락한 상황 같습니다. 무관심한 시기가 정보 비대칭에서 우위를 점하기 유리하다고 생각합니다.

독자들께서도 시류를 따라가지 않는 투자로 성공하는 경험을 꼭 해 보셨으면 합니다. 몰려다니는 투자보다 장기적으로 성공할 확률이 매우 높다고 생각합니다.

참고) 하기 목표가 설정에서, 멀티플 15배가 적정한지에 대한 논의가 필요하지만, 일반적으로 실적 성장이 기대되는 경우, 현재 멀티플보다 고평가를 받을 확률이 높습니다.

짧은 요약

• 복지몰 운영사
  예) (공무원포함) 회사원에게 복지포인트가 지급되는데, 복지몰(오픈형, 폐쇄형이 있음)에서 물건을 포인트로 구입할 수 있음
• 현재 본업으로만 PER 10배 정도에 거래되고 있음
• 최근 모바일 식권 '식권대장'으로 유명한 벤디스 인수
• 투자포인트
  • 실적성장 원년 (23년 영업이익 225억 내외 기대)
    
    • 본업에서 214억 추정
    • '벤디스' 에서 영업이익 10억~20억 증가 기대
    • 순이익 172억~180억 기대(시총 1520억 기준, PER 8.8~8.2 수준)
  • 이지웰 고객사와 벤디스 고객사의 영업망 시너지 기대
    • 벤디스 식권대장 앱 내 이지웰 탑재됨
  • 범현대그룹 계열사들의 수주 가능성
• 가치평가
  • 산업 내 점유율 1위 플랫폼 2개를 운영하고 있는 점을 고려해,
    • PER 15배를 적용 시, 적정 기업가치는 2,580~2,700억 원 정도로 추정
  • 목표주가 11,000원 제시함

주가/지수

*최대주주 및 특수관계인 지분합 28.3%
** 4Qsum(2022년 4분기 기준) 시가총액 1,520억원(6,400원. 5/25 장중) 기준, 그외 연말 시총 기준.
*** 최근 배당 수익률 : 2021년도 배당 70원/주 기준.  2021년도 배당 80원/주
**** 거래량 회전일수 : 최근 주식수 기준(최근 기준 ‘대주주+자사주’ 제외한 주식수로 일괄 적용). 최근 거래일수는 정확하나, 과거 거래일수는 부정확함(기술적인 이유로 과거 주식수 변화를 고려하지 않음)

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