대구의현인의 팜

  컴투스 2분기는 매출 1294억에 영업이익 490억, 순이익 375억을 기록했습니다. 서머니즈의 매출은 약 1000억을 넘게 기록했을 것으로 예상하고 있습니다. 그 밖에 스포츠 장르에서 150억 정도 기록했을 것입니다. 그러면 나머지 게임들이 약 140억정도니까 서머너즈워 하나에 집중되었다는 것을 다시 한번 알 수 있습니다.

  다음은 신작 게임입니다. 게임들이 올 초 예상보다 한 두 분기 씩 밀리고 있습니다. 따라서 서머너즈워 mmo의 경우도 내년 하반기나 가능하지 않을 까 하는 예상을 할 수 있습니다. 올해 기대할 만한 작품은 댄스빌 정도인 듯 한데 고 arpu를 기대하기는 어려운 작품이 되지 않을 까 하는 생각이 듭니다. 따라서 길게 내년 하반기 까지 봐야 할 듯 합니다.

  현재 회사의 가치를 되집어 보면, 현재 시가총액이 14300억, 가격이 111000원입니다. 올해도 순이익은 1500억은 넘을 것 같습니다. 대략 per 9.5, pbr은 1.8 정도로 예상됩니다. 회사가 가지고 있는 현금이 연말이 됨에 6000억이 넘어갈 것으로 추정되는 데 이를 어떻게 활용하냐에 따라서 가치가 달라질 것으로 예상됩니다. 가령 좋은 IP를 가지고 있는 회사를 산다거나, 자사주를 매수하는 등 주주 정책 등도 주가를 올리는데 도움이 될 것입니다. 회사를 운영하는데 6000억이 없어도 가능 할 것으로 보이는데 이를 토대로 보면 회사의 가치가 꾀 저평가 되어 있다고 생각합니다. 내년에 나올 게임들이 얼마나 흥행을 하냐에 따라 주가가 올라갈 수 있을 것으로 보이는데 약간의 흥행(일매출 1억?)정도라도 올라간다면 주가가 반응을 하지 않을 까 하는 생각도 듭니다.