대구의현인의 팜

  작년 8월 대폭락을 한 후 주가가 반 토막 났었는데, 좋은 실적이 나오고 또 예상되고 있으니 주가가 서서히 회복되고 있습니다.

 

  일봉상으로는 완전한 정배열, 주봉상으로도 정배열화 되고 있습니다. 연초부터 서서히 발동 걸리더니만 1분기 실적발표가 나고 나서는 가속도가 붙는 느낌입니다.

 

  주봉상 매물대를 살펴보니 가장 많은 구간이 5만원대였는데 돌파 한 것으로 봐서 2분기 실적이 좋다면 7.5만원대까지는 어렵지 않게 탈환할 것으로 예상됩니다.  

  다른 건설업체와 비교해 보았습니다.

 

  gs건설을 제외하고 나서는 다들 주봉상 우하향입니다. 결국 아이에스동서만의 차별화된 시장인 셈입니다. 작년 초에는 건설주가 업 자체가 관심을 받으면서 같이 올랐는데 올해는 바뀌었습니다. 2분기 실적은 얼마나 나올지 궁금합니다. 궁금해서 네이버 컨센서스를 보니 올해 예상 영업이익과 순이익이 각각 3113억, 2546억입니다. 이제 컨센도 나오고 애널들한테도 인정받는 모습을 보니 기특합니다. 예전엔 리포트한장 안나오던 시절도 있었는데 말입니다. 또 어제는 수주 공시가 하나 떳었는데요.

 

 

  재개발 사업 공시였습니다. 계약금약은 2139억 정도.. 이익은 낮겠지만 매출향상엔 도움이 되지 않을까 생각합니다.

 

이 시점에서 밸류에이션이 어떻게 되는지 궁금해서 혼자 계산을 해 봤습니다. 가정은 모든 전환사채가 주식으로 전환되고 이익은 네이버 컨센서스대로 나오는 상황에서 내년까지 추가 사업이 없다는 가정하에 주가 수준을 살펴 보도록 하겠습니다.

 

아이에스동서

2017년말 기준

최종 주식수는 3200만주

자본은 2015년말 자본(약 6000억)+전환사채(약 2300억)+2년순이익(약 5200억) = 약 1조 3500억

한 주당 eps(2017년기준)는 8265원

한 주당 bps(2017년기준)는 42200원

 

현재 시가총액은 1조 6500억, 주가는 60400원입니다.

예상 내년 기준 per은 7.3, 예상 내년 기준 pbr은 1.43, 예상 내년 기준 roe 19.6%입니다.

 

건설업체 중 비슷한 기업이라 할 수 있는 현대산업개발과 비교해 보겠습니다.

 

현대산업개발

주식수는 7540만주

자본은 2015년말 자본(약 2조 4710억) + 2년순이익(약 6290억) = 약 3조 1000억

한 주당 eps(2017년기준)는 3660원  

한 주당 bps(2017년기준)는 41100원

 

현재 시가총액이 2조 9800억, 주가는 39550원입니다.

예상 내년 기준 per은 10.8, 예상 내년 기준 pbr은 1.04, 예상 내년 기준 roe 9%입니다.