대구의현인의 팜

하나대투증권에서 보고서가 나와서 한번 살펴 봤습니다. 하나하나 보면서 정리해 보겠습니다.

요즘 선데이토즈때메 제 블로그 오시는 분이 급증했는데요 참고만 하시기 바랍니다. 저는 내일 당장이라도 던질지 모른답니다. 이렇게 분석하더라도 맘 바뀌면 확 돌아서는 스타일이라서 저도 어떻게 될지 모른답니다. ^^; 따라서 투자의 판단은 본인이 알아서 ㅋㅋ

일단 목표가를 올렸습니다.(당연한 것인감?) 7240원에서 9240원으로 올렸구요. 그 근거를 살펴 보도록 하겠습니다.

첫번째는 그 전에 보고서에는 애니팡2에 대한 매출을 기재하지 않았습니다. 이걸 반영한 것이구요.

2014년 매출예상을 781억에서 913으로 증액했습니다. 그러면 애니팡2에 대한 매출기대값은 132억이네요. 하루 매출 기대값이 4천만원도 안되네요. 상당히 보수적이시군요.

두번째는 카니발리제이션에 대해서 각각 10% 미만감소를 설정하셨습니다. 애니팡2가 애니팡과 사천성의 매출을 조금 잡아 먹는다고 가정하신 것입니다. 그러면 위에 첫번째 데이터를 수정해야 겠네요. 헉 그러고 보니 보고서에 딱 애니팡2 매출을 165억으로 추정했다고 했네요. 위에 제가 적은 내용은 닭짓이였군요. ^^; 전 보고서에 기재된 781억의 매출을 넣어서 산출해보면 781*0.96 + 165 = 914.76 따라서 애널리스트는 카리발리제이션이 기존매출에 주는 영향을 4%정도로 예상했습니다.

세번째는 매출의 안정성이 높아졌다는 입장을 표명했습니다. 2개보다는 3개가 더 매출이 안정적이겠지요? 실제 반영했는지 살펴보겠습니다. 그 전 보고서 per이 7.2, 어제 보고서 per이 7.3 머지? 꼴랑 0.1 올리셨네요.

(매출액 증가는 순전히 ‘애니팡2’ 출시에 따른 매출 기여로 판단된다.) 1분기 실적을 이렇게 표현하셨습니다. 웬지 어감이 좋지는 않네요.

1분기 실적을 살펴 보도록 하겠습니다.

이번 보고서는 1분기 매출액을 178억에서 214억으로 추정했습니다. 애니팡2에 대한 매출 증가액은 26억이군요. 하루에 1억해도 70억은 넘을텐데 이건 너무하네요 ㅠㅠ 요즘 모바일 게임에 대한 애널리스트의 기대치가 예전에 뜨겁게 데여서 그런지 몰라도 정말 낮습니다. 그들도 사람인지라 이젠 욕먹기 싫어서 상당히 보수적인듯 합니다. 다른 분기 매출액도 보면 애니팡2에 대한 기대치는 상당히 낮습니다. 영업이익율을 살펴보면 38%에서 41%로 올렸는데 아마 매출 사이즈 증가에 따라 원가율을 낮추신것 같습니다.

아침부터 보고서 나왔길래 한번 살펴 봤는데요. 결론은 아직 애니팡2에 대한 기대치가 낮아서 향후 애니팡2가 꾸준히 인기를 끌 경우 목표가를 더 올릴 것이다라는 것이 제 의견입니다. 그니까 애널리스트님도 꼼수로 일부러 나중에 목표가 올릴걸 고려해서 최대한 보수적으로 쓰신것 같다는 생각이 듭니다. ㅋㅋ

사족 : 제가 주로 취급(?)했던 주식들이 대부분 거래량적은 가치주들이였는데요. 선데이는 거래량도 엄청나고 해서 웬지 신세계네요. 하루 가격진폭도 엄청나고... 여튼 이런 주식은 정말 첨이라서 색다르게 느껴집니다. 방금도 차트보니 빨갔다가 파래졌다가 완전 난리네요. 여튼 선데이토즈 주가 많이 올랐으면 좋겠습니다.

첨부 : 하나대투증권 선데이토즈 보고서 + 게임 보고서(참고)

4. 선데이 토즈 간단 분석 v1.3 끝.