원달러환율 전망, 정상화 과정에 베팅하라(달러 인버스 2x 레버리지ETF 투자전략)

원달러환율 전망, 정상화 과정에 대한 베팅 (달러 인버스 ETF 투자전략)

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시장 참여자들에게 가장 예측하기 어려운 부분이 무엇일까요? 바로 매크로 시황과 관련하여 달러환율의 전망과 원자재 가격의 전망이 아닐까싶습니다.

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아무리 실력이 뛰어난 애널리스트나 이코노미스트라 할지라도 무수히 많은 변수에 의한 영향을 받는 매크로 시황과, 그로 인해 시시각각 변동되는 환율, 원자재 등의 가격은 누구도 정확히 맞출 수가 없습니다.

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이 부분에 대해서는 몇 년 전 모 경제방송 채널에서 30년 이상 경력의 애널리스트 한분이 나오셔서 자신들이 전망하는 시황관이 맞아떨어질 확률은 사실상 3할의 확률에 불과하다고 고백하기도 했었으니까요.

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특히나 원자재 가격의 경우 글로벌 투기세력의 참여가 가격에 영향을 주기도 하며, 환율의 경우 주요국가들의 경제적, 정치적 상황에 따라 유기적으로 변화되는 부분이니 전망을 하는 것 자체가 의미가 없다고 볼 수도 있습니다.

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그럼에도 불구하고, 현실적으로 맞추기가 어려운 매크로 시황과 갖가지 지표, 혹은 상품들 및 환율에 대해 논리적인 근거를 들어 전망을 하는 것은 그분들이 해야되는 일이기 때문이기도 합니다.

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하지만 이런저런 복잡한 용어와 일반인들은 잘 알아듣지 못할 어려운 내용들을 사용하면서 굳이 전망을 한다한들 어차피 절반의 확률에 미치지 못하는 적중률을 나타내는 것이 통계적인 근거인데,

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그냥 단순히 심플하게 생각하는 것이 더 효율적이지 않을까요? 사실상 모든 자산시장의 가격과 수치라는 것은 정상화에서 비정상화, 비정상화에서 정상화의 무한 반복이라 할 수 있습니다.

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적정 수준이라 평가받는 주가는 때로는 지나치게 비정상적으로 비싸지면서 누군가에게 수익을 안겨주기도 하고, 그 반대로 비쌌던 주가는 말도 안되게 하락하면서 누군가에게 손실을 주기도 합니다.

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현재 주식시장의 주가는 지난 2020년 ~ 2021년 상반기, 말도 안되게 비싸졌다가 2022년 상반기는 적정 수준 이하로 싸지기도 했습니다. 이후에는 다시 어떻게 될지 지켜봐야겠으나,

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주식 뿐만 아니라 환율,원자재 가격 역시 비정상적인 구간을 지나고 있음이 분명하다고 판단됩니다.

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원달러환율 1300원대의 역사적 시기를 현재는 지나가고 있으며 이는 분명 정상적인 가격 구간에 해당되지는 않습니다.

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따라서 심플하게 생각한다면 다시 시간이 지날수록 언제가 될지는 모르지만, 결국 정상의 가격으로 회귀할 가능성이 매우 높다는 생각입니다.

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* 자료 - 원달러환율 전망 Forecasting Model(유안타증권 정원일 이코노미스트)

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따라서 저는 장기적인 관점에서 원달러환율의 하락을 전망하며, 달러의 하락이 발생시 가격이 상승하는 달러인버스 ETF에 베팅을 하고자 합니다. (원달러환율 하락시 수익나는 구조)

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또한, 달러 시세의 변동성이 크지 않으므로 트레이딩 측면에서 높은 변동성을 추구하기 위한 달러인버스 2x 레버리지 ETF를 매매하는 전략을 실행합니다.

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한편, 원달러환율의 하락에 베팅을 하는 이유는 아래와 같습니다.

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1. 시장의 가격은 이미 경기침체를 반영하고 있다는 판단(1350원)

2. 환율이 더 상승한다고 한들 1400~1500까지 상승할 가능성은 제한적이라는 판단.(상방 여력보다 하방 여력이 훨씬 더 크다.)

3. 현재의 환율은 비정상적이며, 결국 정상화의 구간으로 돌아설 것이라는 판단.

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1. 달러인버스 레버리지(2x) 상품 마틴게일 베팅 전략 실행

2. TIGER미국달러선물인버스 2x ETF(261120) : 7100 비중 30% 1차 매집 완료

3. 7050 이하 비중 70% 추가 분할매집 진행 예정

4. 매집 후 평단 대비 +1% ~ +3% 구간 진입 시 분할매도하며 일부 수익매도

5. 이후 3,4의 과정을 무한반복

6. 단기목표 원/달러 환율 1250원 도달(기대수익률 약 9~10% 예상)

7. 장기목표 원/달러 환율 1200원 도달(기대수익률 약 16~17% 예상)

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현재 예상할 수 있는 리스크의 시나리오는 아래와 같습니다.

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* 연준이 시장의 예상치를 벗어난 급진적 통화정책 진행 시

* 글로벌 인플레가 피크아웃이 아니라 더욱 심화될 시

* 유럽의 경제위기가 발발시

* 국내 수출경기가 극도로 둔화시

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상기 시나리오 발생 시 예상되는 흐름들과 대응

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1.원/달러 환율의 1300원대 예상을 벗어난 장기간 횡보

-> 비중 조절 및 분할매수를 위한 평단조절로 리스크 대비

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2. 원/달러 환율의 더 비정상적인 급상승

-> 현 시점에서 1400원 ~ 1500원대 상승 가능성은 지극히 제한적이라는 판단

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이상으로 원달러환율에 대한 지극히 주관적인 저의 관점과 현 상황에서 살펴볼 수 있는 달러 시세 관련 인버스 레버리지 2x ETF 투자전략을 살펴보았습니다.

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물론 저의 투자는 실패할 가능성도 다분하며, 해당 글은 읽는 분들께 투자를 권고함이 아닌 개인적인 학습과 생각정리용 글을 공유하고자 함임을 참고하여주시면 감사하겠습니다.

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끝.

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