정훈kemN의 팜

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1. 기업개요

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- 정보통신장비(AP, 광케이블 등)를 개발, 생산, 판매하며 국내 3대 통신사업자를 대상으로 가정 내 단말장비의 제조, 공급을 주요사업으로 영위.

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- 통신용 광케이블을 유럽, 아프리카 등 해외시장에도 지속 판매 중이며 기존 유선전화 교환기를 IP화한 TDXAGW 및 군위성통신장비 사업을 수행.

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- 4차산업혁명을 주도하게 될 핵심인프라인 무선 5G와 10기가급 인터넷의 구축 확대에 따라 통신장비 수요가 확대될 것으로 전망.

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2. 체크포인트

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- 글로벌 광섬유 판매단가 하락으로 인해 2018년 관련주들의 수익성이 악화되었던 상황이었으나

2019년 하반기 중국이 광통신망 투자 재개에 나서면서 광섬유 판매 단가의 반등이 예상, 동사의 수혜가 될 것으로 판단.

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- SKT, KT, LGU+ 등 메이저 통신사들을 고객사로 확보한 상태에서 머큐리의 AP 제품 수요가 증가.

그러한 근거는 최근 1가구 1AP -> 1가구 2~3 AP의 트렌드로 수요가 증가하는 추세.

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- 또한 10기가 인터넷의 투자 본격 확대가 중장기적 모멘텀으로 작용될 것으로 전망.

AR/VR, 자율주행, IoT, 인공지능 등 4차 산업 활성화 시기가 도래함에 따라 고사양의 AP교체 수요가

증가할 것으로 예상.

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3. 그 외

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- 최근 머큐리의 주가 움직임 패턴은 10,000원 대의 라운드피겨를 중점으로 강력한 지지력이 만들어지고

있는 모습.

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- 국내 시장의 반등과 향후 5G 관련 모멘텀을 비추어 봤을 때 현 시점이 매력적인 매수 구간이라는 판단.

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