정훈kemN의 팜

1. 기업개요

​

- 화장품 용기 및 디스펜스 제조와 판매를 주사업으로 영위함.

​

- YONWOO CHINA.,LTD와 YONWOO CHINA(HUZHOU).,LTD를 연결대상 종속회사로 보유함. 2019년 상반기 기준 매출은 펌프류 76.09%, 튜브류 12.4%, 견본품 10.63% 등으로 구성됨. 아모레퍼시픽과 LG생활건강 등을 주요 고객사로 보유하고 있음. 미국, 유럽 등에도 제품을 수출함.

​

- 국내 1위의 화장품 용기 제조업체.

​

- 2018년 지역별 매출액 비중은 국내 51%, 미주 24%, 유럽 12%, 아시아 10% 등

​

​

2. 투자 포인트

​

- 화장품 이외 생활용품 및 의약품 등으로 적용 분야를 확대하며 매출 다각화 중

​

- 2018년 기준 수출에서 국가별 매출 비중 내 중국은 5% 수준

​

- 시장 규모가 큰 중국 시장 본격적인 진출을 위해 2017년 8월 증설을 시작한 중국 공장(매출액 기준 200억원 규모)이 2019년 8월부터 가동 중.

​

- 8월말 기준 수주잔고는 120억원이며 HUAXIN, ZHIBEN, PROYA 등 중국 로컬 업체향

​

- 추가적으로 중국 대형 화장품 업체 및 중국 내 진출해있는 글로벌 생활용품 업체를 타겟팅하고 있으며 수주가

중장기 실적 성장의 주요 동인이 될 것으로 판단.

​

- 최근 원화 약세 효과로 인한 환율효과도 하반기 실적 개선에 긍정적 영향

​

- 또한 최근 대 중국 화장품 수출 회복세로 인한 매출 회복 기대 (9월 기준 대 중국 수출 YoY +51% 회복)

​

​

3. 기술적 분석

​

- 지난 5월 22일 고점 대비 -30% 이상의 조정폭을 거친 연우의 주가는 현재 바닥을 다지는 흐름을 보이며

상승 추세를 이어가는 모습.

​

- 또한 미중 무역협상 및 중국 경기부양에 대한 기대감으로 화장품 섹터의 투자심리 개선 효과 기대되는 상황

​

- 수급적 측면 외국인 매수세가 꾸준히 유입되는 흐름 역시 긍정적인 것으로 판단.

​