하나기술 주가 분석 전망 :: 2차전지 관련주, 폐배터리 관련주 투자 포인트
하나기술 주가 분석 전망
(2차전지 관련주,
폐배터리 관련주 투자포인트)
1. 기업 개요
- 2차전지 장비 사업 제조.
- 2차전지 장비 전체 공정에 대해 턴키(Turn key) 방식으로 공급이 가능한 국내 유일 업체.
- 당사에 대한 매출 비중은 2차전지 장비가 99.9%를 차지.
- 중국 및 헝가리,미국에 중계판매 법인 설립, 국내외 판매 진행 중.
- 현재 주력사업인 2차전지 장비 분야의 사업 고도화 집중.
- 향후 신사업으로 폐배터리 장비 사업 및 디스플레이 가공 장비 사업 등을 신규사업으로 진행 중.
- 또한 전고체 전지 제조에 필수 장비인 하이브리드 등압 프레스 장비 등의 지속적 선행개발 중.
- 당사의 2차전지 장비 타입 별 매출 비중은 원형 38% , 각형 12%, 파우치형 49% 차지.
2. 투자포인트
1) 전기차 산업의 급속 성장
(2차전지 관련주 투자 포인트)
- 세계 2차전지 장비 시장 2019년 50.1억 달러 ~ 2024년 76.2억 달러 형성 (연평균 12.1% 성장)
- 국내 2차전지 장비 시장 2019년 0.79조원 ~ 2024년 2.82조원 규모 성장 (연평균 31.3% 성장)
- 글로벌 2차전지 시장은 2030년 이후까지 초고속 성장을 기록할 전망.
- 글로벌 배터리 수요 역시 미국,중국,EU 등 주요 국가들을 중심으로 지속적 고속 성장.
: 미국 - 자국내 배터리 공장 건설 촉진
: 중국 - 배터리 기업들 매출액 3% 이상 R&D 투자, 고가배터리 시장 공략
: EU - Battery 2030+ , 지속가능 친환경배터리 개발 목표
- 주요 완성차 기업들의 2차전지 사업
: GM - LG엔솔과 합작 법인 '얼티움셀' 설립, 삼성SDI와 5조원 배터리 동맹
: 포드 - SK온과 조인트벤처 설립
: 스텔란티스 : LG엔솔과 조인트벤처, 삼성SDI와 협력
: 그 외 BMW, 다임러,테슬라 등 국내외 주요 배터리 업체들과 협력, 테슬라 등 일부 기업 내재화 전략 추진 중
2) 2차전지 장비 발주 트렌드, Turn key로 전환 추세
- 배터리 주요 기업들의 설비투자를 위한 2차전지 장비 발주는 기존 각 공정별 특화된 업체로 발주가 별도 진행되었던 것이 트렌드.
- 그러나 최근들어 이러한 발주 트렌드는 공정별 발주가 아닌 전체 공정을 한꺼번에 발주하는 'Turn key' 발주 방식으로 트렌드가 되어가고 있음.
- 주요 배터리 기업들이 Turn key 수주를 선호하는 이유는 효율적인 장비 관리를 통한 원가절감이 가능하기 때문.
- 턴키 구축 시 라인 노동 투입 20% 감소, 시운전 2개월 이상 단축 효과. (노동 투입, 관리 대응 용이, 인력 배분 및 비용 효율화 이점)
출처 : 당사 IR자료
3) 차세대 전지 전고체 배터리 관련주 투자 포인트
- 최근 국내증시에서 2차전지 관련주들의 상승과 더불어 전고체 배터리 관련주들이 크게 주목받고 있음.
- 전고체 배터리의 상용화 시기는 대략 2027년으로 예상되어 아직 시기상조이기는 하나 시장에서는 이미 기대감이 커져있는 상황이며 실제로 2차전지 배터리 선도 기업들은 이에 대한 준비를 하고 있는 중.
- 전고체 배터리 시장은 2030년까지 폭발적 성장을 기록할 전망.
- 주요 배터리 기업들의 전고체 배터리 개발 관련 내용은 아래와 같음.
: LGES - 미국 샌디에이고대와 전고체 전지 공동개발 성공
: 삼성SDI - 삼성전자 종합기술원과 협력, 전고체 전지 개발 27년 양산 목표
: SK ON - 미국 솔리드파워 3000만 달러 투자, 전고체 전지 공동개발
- 당사는 이에 대해 전고체 전지 제조에 필수 장비인 '하이브리드 등압 프레스 개발'
4) 폐배터리 장비 신사업 기대감
(폐배터리 관련주 투자 포인트)
- 3월 14일 유럽 CRMA 법안 발표를 앞두고 폐배터리 관련주들이 다시금 크게 주목받고 있음.
- 당사는 신규사업으로 폐배터리 팩 충방전기 공급과 폐배터리 장비 사업을 추진 중.
출처 : 유진투자증권 레포트
- 지난 2021년 9월 GS건설의 자회사인 에네르마가 2차전지 재활용 공장을 착공, 하나기술과 팩/모듈 방전 설비 공급 계약을 체결함.
- 에네르마는 2023년까지 1500억원을 투입하여 연간 4,500톤 규모의 리튬, 망간, 코발트, 니켈 등을 생산할 계획. 동사는 이와 관련하여 대용량 팩방전기, 모듈 방전기, 방전설비 등을 납품.
- 폐배터리 관련주로서 하나기술은 아직까지 시장의 관심을 크게 받지는 못한 상태이지만 향후 부각받을 가능성도 존재할 것이라는 생각.
상기 뉴스내용 중 일부
5) 국내 메이저 3사를 모두 고객사로 두고 있는 내러티브
- 하나기술의 장점 중 하나는 국내 2차전지 장비 업체 중에서는 특정 고객사에 치중된 매출을 가지는 것이 아니라 LG엔솔,삼성SDI,SK온 모두를 고객사로 확보하고 있으며 지속적 장비 수주를 받고 있다는 것.
- 이는 장비 제조 업체의 특성상 수주 싸이클에만 매출이 집중되고 비수기에는 부진한 실적을 나타내는 원인이 되나 하나기술은 다양한 매출처를 확보하고 있는 점, 앞서 설명한 Turn key 수주가 유일하게 가능한 업체라는 점에서 많은 러브콜을 받고 있음.
- 이에 따라 2차전지 관련주 여타 장비 업체들 중 비교적 안정적인 실적 성장을 기대해볼 수 있음.
- 하나기술의 지난 2022년 실적은 지난 2021년 대비 크게 개선되었으며, 이에 대한 원인은 고객사 다변화에 따른 수익률 개선으로 파악되고 있음.
- 또한 이러한 실적성장은 2023년 ~ 2024년 더욱 확대될 가능성이 높을 것으로 전망.
* 참고자료 - 당사 주요 수주 공시 (출처 : 신한투자증권)
* 참고 - 하나기술 주가 현황
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