□ 들어가기 전

- 평범한 직장인 투자자로 많은 산업, 기업 분석 글을 보며 생각했습니다. 평범한 직장인인 내가 과연 이런 '기술적이고 깊이있는 분석'을 지속 가능하게 '오랫동안' 할 수 있을까? 

- 최근 범람하는 정보 속에 '주가'에 반응하여 '짧은 순간'에 돈을 버는 것이 '성공한 투자'로 여겨지고 있단 생각을 많이 합니다. 그렇지만 자영업자, 직장인, 학생 등 평범한 투자자라면 단기간 오를 여러 기업을 찾는 것보다 3년 이상 보유할 기업을 찾는 것이 더 쉽고 높은 수익 또한 줄 것이라 생각합니다. 

- 주식투자란 결국 '내 돈'을 '기업'에 맡기는 것입니다. 투자에 있어 가치 대비 저렴하게 사는 것은 무엇보다 중요하기에 '가격'은 당연히 중요한 문제지만, 내 돈을 맡긴다는 관점에서 다시 생각해보면 정말 중요한 것은 결국 '기업'입니다. 

- "3년 뒤 지금보다 성장이 확실시 되는 기업은 무엇인가?"라는 본질적인 질문을 생각한다면, 기술적인 분석이 다소 부족해도 생각보다 쉽게 훌륭한 기업을 찾을 수 있다 생각합니다. 그런 기업을 발견했다면 상대적으로 가격보다는 시간이 중요하게 됩니다. 그리고 그것은 지속 가능한 투자를 가능케한다고 생각합니다.

- 이러한 생각하에 「누구나 이해할 수 있는 쉬운 투자&편안하고 지속 가능한 투자」를 위한 기업을 발굴하고 있습니다. 

- 또한, 저처럼 평범한 사람이 많다는 생각하에 어렵고 복잡한 기술적인 분석보다는 특별히 공부를 하지 않은 평범한 누구라도 쉽게 이해할 수 있고 그 이해를 바탕으로 투자까지 이어질 수 있는 리포트를 쓰고자 노력했습니다.

- 단순하게 1개 기업을 소개하는 것으로 끝나는 것이 아닌, 이 리포트를 읽으시는 분들의 투자방법에 있어 조금이라도 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 이런 기업을 또 발굴하기까지 제 능력이 부족하고 평범하기에 다음 리포트는 언제 나올지 모르겠습니다. 그렇지만 계속 노력하겠습니다. 같이 해냅시다.

 

곱쌤 드림

 

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Summary

□ 기업 개요

- 의료용 센서 및 계측기를 개발·제조·판매하는 회사

- 당뇨병 관련, 연속혈당측정기(CGM)가 동사에 있어 제일 중요

- CGM은 기존 채혈 후 측정했던 자가혈당측정기(BGM)과 달리 

- 몸에 센서를 부착 자동으로 혈당을 측정해주는 당뇨 관련 필수 장비임

- 아이센스는 국내 개발, 최초 식약처 허가를 받음

 

 

□ 투자 포인트

1. 당뇨 시장의 성장 

- 반도체, (전기)자동차 등 대부분의 산업은 경기에 따라 수요의 변동이 큼(싸이클)

- 그러나 '건강'과 관련해서는 사람들이 돈을 아낄 수 없음.

- 그렇기에 당뇨 시장의 성장에 대해서는 의심의 여지가 없음 

- 2026년까지 연속혈당측정기 시장 30조 예상

 

2. 진입 장벽 ↑

- 현재 연속혈당측정기는 <덱스컴/에보트/메드트로닉>의 3강 구도임 

- 동사는 우리나라 최초 CGM 식약처 허가를 받음

- 당뇨 시장 규모를 생각했을 때 그만큼 진입장벽이 높은 것을 알 수 있음

- 성장성 있는 시장 + 높은 진입장벽으로 시너지 효과를 기대할 수 있음

 

3. 타임라인에 따른 투자방향 명확 

- 카카오헬스케어 '파스타' 출시('24. 2월)

- CGM 유럽 CE 인증('24. 3월)