안녕하세요?

베트남 주식하는 남자 ‘후니찌니’ 입니다.

2024년 4월 20일 비엣 찌 화학 (종목 코드: HVT)의 실적 발표 공시가 있었습니다.

관련 내용 알아보겠습니다.

▲ HVT 2024년 1분기 실적변동 사유 공시

 

▲ HVT 실적 변동 사유 공시의 표

HVT의 2024년 1분기 세후 순이익은 10.4십억 동으로 전년 동기비 24.1십억 동 (YoY -69.9%) 감소하였으며 주요 요인은 다음과 같습니다.

- 2024년에도 시장은 치열한 경쟁이 계속되고 있으며, 판매 가격 인하로 인한 매출은 7.9십억 동 (YoY -2.3%)감소하였습니다.

- 투입 재료비의 증가로 인해 매출 원가도 증가하였습니다. 구체적으로 매출원가는 17.4십억 동 (6.4%) 증가하였습니다.

- 동시에 판매비, 금융비, 경영관리비 등의 주요 비용도 합산하여 전년 동기비 3.2십억 동이 증가하였습니다.

위는 2023년 동기 대비 2024년 1분기 순 이익 변동에 대한 Viet Tri [비엣 찌] 화학의 설명이었습니다.

공시를 요약 정리해보면 경쟁, 매출감소, 비용 증가가 2024년 1분기에 아쉬운 실적을 기록한 주요 요인입니다.

 

손익 계산서

▲ HVT 손익 계산서 차트 - 단위: 십억 동

필자는 HVT의 2023년 전반적인 실적에 대한 분석을 하지 않았고, 바로 2024년 1분기 실적에 대한 리포트를 작성 중에 있습니다.

그래서 2022년보다 줄어든 2023년의 실적에 대한 내용도 한번 살펴보고 넘어가고자 합니다.

2023년은 2022년 대비 매출은 8.5%, 세후 순이익은 61.8%가 감소하였습니다.

급격하게 감소한 실적에 대해서 HVT의 공시 사유를 살펴보면 2023년 초부터 중국 정부의 제로 코로나 정책에 의해 중국산 제품들이 베트남에 물밀듯이 수입되었습니다.

특히 NaOH 제품이 시장에 쏟아져 나왔으며, 수요는 없는 반면 공급이 급증으로 제품의 가격이 하락하였습니다.

또한 이러한 판매가의 하락은 경쟁을 위한 HVT의 판매 가격 하락으로 이어졌습니다.

이러한 조치는 나름의 판매량은 전년 대비 안정세를 유지했으나 매출과 순이익에는 큰 영향을 끼쳤습니다.

 

▲ HVT의 2024년 1분기 손익 계산서 - 단위: VND

전반적으로 HVT의 실적을 보면 공시에 나와있는 내용과 크게 다르지 않습니다.

매출은 줄고 비용은 늘어난 가운데 큰 틀에서 보면 타 화학 기업과 마찬가지로 2023년의 연장선상의 실적을 기록하고 있습니다.

특히나 제품의 품질을 떠나 중국산 가격 공세에 각종 이익률이 많이 추락하였습니다.

매출 총 이익률은 작년 동기비 6.40%, 영업 이익률은 7.71%, 순 이익률도 6.36%나 감소하였습니다.

과거 2018년부터 2023년까지 과거 각종 이익률의 평균을 살펴보면 매출 총 이익률은 평균 약 19.75%, 영업 이익률은 8.90%, 순 이익률은 7.30%입니다.

또한 지금의 이익률은 매출 총이익률 14.94%, 영업 이익률 3.78%, 순 이익률 2.87% 수준으로 지난 6년 중 가장 어려운 시간을 보내고 있는 HVT입니다.