[HSX : LBM] 럼동 지역 최고의 콘크리트 생산 업체 럼동 건설 자재 및 광산 (Feat. 탈세...)

※ 감수인 요청 이것저것 요청 드리는 게 많음에도, 대응을 잘해 주셔서 감사 드립니다.  EPS 밴드 차트를 저자에게 요청드렸습니다. 동사는 21년부터 주가 Re-rating이 발생했습니다 (돈은 그 전부터 잘 벌고 있었음).  보고서 요약 1. 시가총액: 880십억 동(약 440억 원). 종목코드: LBM. 호찌민 증권거래소 호찌민 시장 (HoSE) 2. 기업명: 다노럼동 건설 자재 및 광산 (Lam Dong Minerals and Building Materials Join-Stock Company) 3. 제품: 건설자재(콘크리트, 석재, 벽돌), 내화 건축자재(내화 벽돌, 세라믹 파이프 등), 고령토, 기타(벤토나이트)  - 매출의 대부분은 콘크리트임 (비중 86%) 4. 배당: 1년에 두번 지급함 (연간 5.5% 수준) 5. 지표   6. 가치평가: 회사채 평균 발행 금리 10%, 최근 4분기 합계 기준 EPS 8,616동 적용 시  - (1/0.10)*8,616동 = 86,200동   - 현주가 44,500동 대비 94% 상승여력 있음   Reference) 하기 웹사이트 참조. 베트남은 별도 공시사이트 없음. (호치민 거래소의 규모가 훨씸 큼) https://finance.vietstock.vn/ (베트남의 야후 파이낸스 정도 되는듯) https://www.hsx.vn/ (호치민(HOSE) 거래소). 종목리스트 https://www.hnx.vn/en-gb/ (하노이 거래소). 종목리스트   *앱을 설치하시면, 구독하시는 크리에이터에 대한 새글 알림을 받아보실 수 있습니다.  '오렌지보드' 로 검색하셔서 설치 부탁 드립니다. Orangeboard.CT가 작성한 글에 댓글로 피드백 주시면, 고객 본인이 원하는 기능이 적용될 수 있습니다. 참여 부탁 드립니다.

 

안녕하세요.

베트남 주식하는 남자 ‘후니찌니’ 입니다.

이번 소개해 드릴 기업은 베트남 럼동성에 위치한 럼동 건설 자재 및 광산 (LBM) 입니다.

글에 앞서 종목 코드 LBM의 의미를 살펴보겠습니다.

이 기업의 영문 기업명은 Lam Dong Minerals and Building Materials Join-Stock Company입니다.

Lam Dong에서 ‘L’을 사용하고 Building Materials에서 ‘BM’을 따서 회사 간략한 영문 명칭에 LBM을 쓰고 있으며, 주식 종목 코드에도 그대로 사용하고 있습니다.

이번 기업 조사 선정 기준도 예전과 다르지 않습니다.

23년 3분기 실적 발표가 된 기업 중에서 PER이 낮고, EPS가 높게 나온 기업입니다.

지속하여 기업을 선정하여 소개하고 있는데 이 글의 목적은 부족한 베트남 기업 주식 정보를 알리고 현재의 정보를 전달하는 것에 있습니다.

 

종목 정보

링크: LBM: Lam Dong Minerals & Building Materials Joint Stock Company - LBM | VietstockFinance

종목코드: LBM

시장 구분: 호찌민 증권거래소 – 호찌민 시장 (HoSE)

상장일: 2006년 12월 20일

발행 주식수: 20,000,000주

유통 주식수: 20,000,000주

시가총액: 880십억 동 (약 440억 원)

 

일반 사항

 

기업명 한국어: 럼동 건설 자재 및 광산

기업명 베트남어: CTCP Khoáng sản và Vật liệu Xây dựng Lâm Đồng

기업명 영문: Lam Dong Minerals & Building Materials Joint Stock Company

영문 기업 약어: LBM

사업자 등록 번호: 059249

자본금: 200,000,000,000 (약 100억 원)

주소지: 87 Phu Dong Thien Vuong, Ward 8 Da Lat Lam Dong

전화번호: +84 2633 3828 127

FAX: +84 263 3554 065

Website: Home - LBM - Lam Dong Minerals And Building Materials Joint-Stock Company (lbm-vn.vn)

주요 사업: 콘크리트, 벽돌, 석재, 고령토, 벤토나이트

 

주가 차트

2008년 ~ 2023년 현재까지 주가 차트 모습

주가 차트 변동을 살펴보면 2번의 점프업이 있었습니다.

2008년부터 2014년까지 약 2,000동 ~ 3,000동 사이의 주가를 형성하며 흘러갑니다.

2015년부터 2017년까지 2년간 주가가 상승하여 최고 15,500동을 찍고 한동안 12,000동 수준에서 횡보하게 됩니다.

이 횡보는 2020년 초에 멈추고 다른 종목들과 마찬가지로 코로나19 특수를 맞이하며 오르기 시작했고, 이 오름세는 2022년 40,000동 대의 주가를 형성 후 큰 변동 없이 현재까지 횡보 중에 있습니다.

 

발전 과정

LBM은 1994년 11월 14일 럼동 건설 자재라는 회사명을 가지고 1.5십억 동의 자본금으로 설립됩니다.

1999년 12월 LBM은 럼동 성, Di Linh현의 Hiep Thanh [히엡 탄] 벽돌 유한 책임회사를 자회사로 두게 됩니다.

해당 회사는 Hiep Thanh [히엡 탄] 별돌 주식회사이며, 다시 이 회사는 유한 책임회사에서 주식회사로 전환 과정에 있었습니다.

LBM은58.4%의 지분을 확보하여 이 회사를 자회사로 두게 됩니다.

2017년 LBM은 Hiep Thanh [히엡 탄] 벽돌 주식회사를 유한 책임 회사로 다시 전환하고, 현재까지 94.39%의 지분을 소유하고 있습니다.

2003년에는 LBM도 주식회사로 전환하게 됩니다.

2003년 3월 17일 주식 회사 전환을 결정하게 되고 이 과정에서 2004년 4분기 럼동 성 인민위원회가 자본금을 10십억 동 추가하여 당시 LBM의 자본금은 20십억 동으로 증가하게 됩니다.

주식회사 전환을 성공적으로 마친 LBM은 2006년 12월 20일 호찌민 시장에 상장되게 됩니다.

2007년에는 또 한 번 증자와 함께 회사명을 변경하게 됩니다.

이때까지의 회사명은 럼동 건설자재였으며, 새로 바뀐 회사명은 지금의 사명인 럼동 건설 자재 및 광산입니다.

또한 자본금은 41.36십억 동까지 증가하게 됩니다.

2009년 또 한 번 증자를 통해 자본금은 85십억 동까지 늘리면서 회사의 규모를 키워 나갑니다.

LBM은 2011년 10월 1일 달랏 지역에 또 하나의 자회사를 설립하게 됩니다.

자회사는 일인유한책임회사 형태이며, 회사명은 Hiep Thinh Phat [히엡 틴 팟]입니다.

LBM 직속 일인 유한책임 회사이기에 지분은 100% 소유입니다.

이후 2011년부터 2015년까지는 일반적인 경영 활동 이외에 특별한 활동이 없습니다.

그리고 2015년부터 LBM은 다시 여러 자회사와 지점들을 설립하게 되는데 먼저 8월 24일은 닥농 지역에 LBM 직영의 지점을 설립하고, 2016년 8월 23일에는 LBM 닥농 시멘트 일인 유한책임 회사를 설립합니다.

2018년에는 2015년 설립했던 지점을 정리합니다.

2019년 LBM은 증자를 통해 자본금을 또 한 번 100십억 동까지 끌어올립니다.

2020년 12월에는 시간당 90m³ 캐파의 콘크리트 배치 플랜트를 설치하게 되며, 동시에 닥농성 닥밀 지역에 1MWp의 태양광 프로젝트를 전력망에 연결하게 됩니다.

2021년은 닥농 지역에 시간당 180m³를 처리할 수 있는 콘크리트 배치 플랜트를 추가 설치하게 됩니다.

이것은 닥농 지역의 3번째 콘크리트 배치 플랜트이며, LBM 닥농 일인 유한책임 회사를 통해 설치하게 됩니다.

이로써 LBM 닥농 일인 유한책임 회사의 시간당 콘크리트 처리 능력은 시간당 360m³입니다.

• 기업 보고서상에는 LBM 닥농 일인 유한책임 회사의 2번째 콘크리트 배치 플랜트 설치관련 내용이 없습니다.
• 언제 어느 지역에 어떻게 설치한지 알 수는 없지만 총 360m³/h의 캐파 중에서 밝혀진 것을 합치면 270m³/h이기에 두번째 배치 플랜트의 처리 규모 또한 90m³/h로 추정할 수 있습니다.
• 추가로 콘크리트 배치 플랜트가 무엇을 하는 것인지 궁금하다면 아래 링크의 글을 참고해 주시기 바랍니다.

링크: 콘크리트 배치(Batch) 플랜트의 모든 것: 정의/구조/운영 방식/콘크리트 생산 과정 : 네이버 블로그 (naver.com) 

LBM의 2022년은 증자와 구조 조정이 있던 한해입니다.

증자를 통해 자본금은 다시 한번 200십억 동까지 증가하였고, LBM 소속의 운송 공사를 해체하게 됩니다.

또한 자본금 30십억 동을 투자하여 LBM 떤푸 유한 책임 회사를 설립하기도 한 한해였습니다.

 

2022년 수상 성과

2022년에는 LBM은 총 3개의 상을 수상 받게 됩니다.

3개의 상 중에서 2개의 상은 아세안 브랜드 어워드를 통해서 받았고, 하나는 럼동성 인민조국전선을 통해 받게 됩니다.

먼저 아세안 브랜드 어워드에서는 2022년 아세안에서 강력한 브랜드 파워를 자랑한 Top10 기업에 선정되었고, 또 하나는 아세안 대표적 지도자에 선정된 것입니다.

마지막으로 럼동성 인민조국전선에서 받은 상장은 코로나19 지원에 대한 감사상입니다.

 

LBM의 상품 및 시장

 

 

LBM의 상품들은 1) 건설 자재, 2) 내화 건축자재, 3) 고령토, 4) 기타 이렇게 4개의 그룹으로 나눌 수 있습니다.

각각 상품들에 대한 상품 및 시장 그리고 특이 사항 등은 위의 표에 정리해 두었습니다.

8개의 주력 상품 중에서 내수 상품은 5개이며, 해외 수출 주력 상품으로는 3개가 있습니다.

한국에는 여행지로 유명한 달랏이 속해 있는 럼동성이 이 기업의 주요 활동 무대라고 할 수 있으며, 현재는 주변 지역인 닥농, 닥락 등 지속 확장을 위한 노력을 하고 있습니다.

2012년의 통계지만 베트남 인구 및 성별 면적을 정리해 놓은 블로그를 아래 링크로 첨부합니다.

베트남 8권역, 58개 성, 5개 특별시, 지역별 특성, 면적, 인구, 성도 통계 : 네이버 블로그 (naver.com)

 

조직도

 

 

LBM은 여러 자회사와 직속 회사들을 두고 운영하고 있습니다.

또한 조직도가 이전에 봐왔던 기업들과는 다르게 다소 복잡한 구조를 가지고 있습니다.

주주총회 다음 이사회와 경영진은 세부적으로 나타나 있을 뿐 다른 기업들과는 크게 다르지 않아 보입니다.

하지만 그 옆에 있는 내부 감사 위원회가 상당히 눈에 띄며, 사장 옆의 법무실과 전략 가격 부서가 상당히 눈에 띕니다.

이 기업은 결국 사장이 모든 제품의 가격을 결정한다고 볼 수 있겠습니다.

LBM 자체 부서들로는 일반적으로 인사, 재무, 생산 기술, 영업 등이 있는데 매출 채권 회수 부서가 눈에 들어옵니다.

얼마나 추심을 잘 하는지는 재무 재표에서 미수금 부분을 확인해 보면 알 수 있을 것으로 보입니다.

마지막으로 직속 사업과 자회사입니다.

베트남에는 회사를 지칭하는 말로 Công ty [꽁띠]가 있고, Xí Nghiệp [씨 응엡]이 있습니다.

둘 다 직역하면 회사를 이야기하며, 한자로 Xí Nghiệp은 사업을 이야기합니다.

보통은 해당 도시의 인민위원회가 출자하여 하는 국영 사업의 회사에 Xí Nghiệp을 붙입니다만 이 기업은 지금은 국영 지분이 없기에 고쳐도 될 것 같은데 그대로 두고 쓰고 있습니다.

참고로 Xí Nghiệp 형태의 회사는 형식을 바꾸기 전까지는 절대로 지분을 바꿀 수 없습니다.

2인 이하는 유한책임 회사로 변경할 수 있고, 3인 이상이면 주식회사로 설립해야 합니다.

정리하면 LBM은 6개의 직속 사업체를 가지고 있으며, 4개의 자회사를 소유하고 있습니다.

 

이사진 및 경영진 현황

이사진 현황

 

경영진 현황

이사진들과 경영진 현황을 살펴보면 이사진의 2번 부회장 및 사장을 제외하고는 서로 겹치는 인원이 없이 경영과 운영이 확실히 분리된 모습입니다.

참고로 LBM은 사외 이사를 2명을 선임하고 있고, 그중 한 명은 보유 지분이 없습니다.

 

지분 현황

지분 현황

 

대주주 현황

 

LBM의 지분 현황 및 대주주입니다.

100% 민영화되어 국영 지분은 따로 없으며, 눈에 띄는 것은 대주주 현황의 1번 럼동 투이 러이 건설 및 투자입니다.

이 회사는 지분 64.90%를 가지고 LBM을 자회사로 두고 있습니다.

 

 

또한 이 기업 역시 LHC라는 종목 코드로 하노이 시장에 상장되어 거래되고 있으니 참고바랍니다.

100%의 지분 중 상당 부분을 모사와 기관이 들고 있기에 실제 시장에 유통되는 주식은 약 25% 내외입니다. (약 5백만 주)

또한 실제 일일 주식 거래 내역에서 필자가 확인 시 통상적으로 일 거래량은 대략 5만 주 수준이고, 간혹 10만 주 이상의 거래도 기록되고 있습니다.

 

인원 및 급여 현황

 

평균 직원수를 살펴보면 LBM의 최대 정원은 602명인 듯합니다.

연혁에서 살펴보면 2021년은 콘크리트 배치 플랜트가 추가되었음에도 불구하고 코로나19의 봉쇄 영향인지 인력은 오히려 감소한 모습입니다.

어느정도 안정된 현재는 다시 602명으로 안정적인 인원을 구성하여 운영하고 있는 듯합니다.

급여 인상률을 가히 파격적입니다.

물론 기존에 소개했던 급여 높은 기업에 비하면 평균 급여가 높아 보이지는 않지만 지난 2년간 20% 이상의 급여 인상으로 이제 어느정도 고액 급여가 아닌가 싶습니다.

현재 베트남은 코로나 이후 많은 노동 인력들이 일자리를 떠나서 개인 사업이나 그랩 같은 배달 서비스 등으로 생계를 유지하는 경우가 많습니다.

필자는 LBM이 그동안 키워 놓은 인력을 잡기 위해서 공격적인 급여 인상을 한 것은 아닌가 추측됩니다.

 

 

학력별 / 성별 인력 현황입니다.

2018년부터 표현하고 싶었으나 보고서별 내용의 구성이 조금씩 다르고 없기도 하여 21년과 22년만 비교해 보고자 합니다.

먼저 학력별로 보자면 대학교 인원이 증가하였고, 일반 노동자들의 인력이 크게 늘었습니다.

반면 전문대와 전문 학교 인력은 감소한 모습입니다.

남녀 성비로 살펴보면 남성 직원은 증가한 반면, 여성 직원은 감소하였습니다.

대체적으로 업무 자체가 여성 보다는 남성들이 하기에 적합한 업무들 입니다.

앞으로 지속하여 현장 중심의 확장이 이루어진다면 일반 노동자와 남성의 증가가 더욱 뚜렷해질 것으로 보입니다.

 

재무 분석

(단위: 십억 동)

LBM 재무 상태표

재무 상태표에서 아무래도 가장 눈에 띄는 부분은 미수금입니다.

전반적으로 LBM의 재무 상태표는 좋은 성장을 나타내고 있지만 2023년 1분기 미수금은 전기 대비 1.7배 증가하였습니다.

 

 

미수금의 항목들을 살펴보니 선급금의 증가가 가장 큰 요인입니다.

선급금은 판매자에게 물건을 받기 전 미리 지급한 대금이며 나중에 현물로 받아 재고로 보유하게 됩니다.

해당 항목에 대해서 상세 항목을 살펴보았으나 23년 1분기 재무 제표에서는 해당 상세 내용을 찾아볼 수 없었습니다.

 

 

대신 기존 선급금을 항목들을 확인해 보고자 합니다.

전기에 있던 21,853,674,071동에 대한 내용을 살펴보면 자회사 및 모사에 대한 선급금, 2019년 11월 8일에 계약하여 사용하기로 한 토지에 대한 선급금과, 광산 채굴권 연장 서류 비용 선급금, 기타 공급되는 자재 매입시의 선급금을 확인할 수 있었습니다.

(단위: 십억 동)

LBM 손익 계산서

매년 꾸준히 안정적인 매출 성장을 이루어 오고 있는 부분이 눈에 띄는 손익 계산서입니다.

 

 

매출의 대부분은 콘크리트 매출이며 2022년 실적을 비중으로 살펴보면 콘크리트 매출이 86%, 석탄, 벤토나이트, 채굴 계약 매출은 7%, 내화 세라믹과 벽돌은 각각 3%씩, 고령토는 1%, 태양광 발전은 0.2%로 굉장히 미미한 수준입니다.

콘크리트 매출이 대부분인 LBM의 23년 1분기의 실적이 전년 동기비 잘 나왔기에 관련 내용을 한번 살펴보고자 합니다.

LBM의 자체 실적 분석 공시의 내용에 따르면 순 이익은 26십억 동, 매출은 콘크리트 판매의 증가로 전년보다 23% 증가하였습니다.

또한 23년 1분기에는 2022년 급여 기금의 환입으로 관리비가 동기 대비 56% 감소하였고, 고정 자산 청산에 따른 기타소득 증가를 주요 요인으로 꼽았습니다.

부수적인 매출의 증가도 있겠지만 주력 제품인 콘크리트 판매의 증가가 증가한 부분이 긍정적이라 할 수 있겠습니다.

 

(단위: 십억 동)

현금 흐름표

사업 활동으로 인한 현금 흐름은 2022년까지는 양수로 잘 유지되고 있는 것 같습니다.

하지만 이번 23년 1분기는 미수금의 영향으로 기존 수준의 금액을 유지하고 있지 못합니다.

그 외에 특이사항으로 보이는 것은 없습니다.

투자 활동으로 인한 순 현금 흐름은 매년 음수를 유지하고 있으며, 지속된 투자 활동을 하고 있음을 나타냅니다.

실제로 주주총회와 이사회 의결 사항들을 살펴보면 지속된 투자를 쉽게 확인할 수 있었습니다.

22년에는 총 1번의 주주총회와 26번의 이사회 의결이 있었으며, 매 의결에는 투자 건이 포함되어 있었습니다.

대표적으로는 생산에 필요한 설비 증설, 채굴과 콘크리트 작업에 필요한 차량 및 장비 들이 있었습니다.

투자 활동으로 인한 현금 흐름에서는 배당금 지급 외에 크게 눈에 띄는 것이 없습니다.

 

배당

LBM 5년 현금 배당 내역

기존에 소개했던 타 기업과 마찬가지로 이 기업 역시 배당 지급은 꾸준하게 매년 실시하고 있습니다.

배당 성향은 꾸준하게 약 40% 수준을 유지하고 있으며, 배당 수익률은 매 지급 회차를  배당락 전일 주가로 대입해보면 큰 편이 아닙니다.

하지만 장기 보유 관점에서 지난 5년 주가를 평균으로 잡고 지금 총액을 대입해보면 연간 배당 수익률은 약 5.5%로 타 기업과 대비했을 때 꽤 매력 있는 수준입니다.

 

결론

베트남에서 럼동 지역은 한국인에게 달랏 여행지로 유명한 곳입니다.

그곳에서 건설 자재 공급사로써 콘크리트 공급에는 독보적인 위치에 있는 LBM입니다.

베트남의 면적은 상당히 넓은 가운데 지어진 것보다 지어야 할 것이 더 많습니다.

그런 면에서 수요는 앞으로도 지속 충분할 것이지만 이제는 럼동성을 벗어나 베트남 전국구로 활동 영역을 확장하는 것이 이 회사의 미래가 될 것으로 보입니다.

그런 측면에서 남부 지역 동나이에 설립한 Tân Phú [떤푸] LBM 유한책임회사는 이 회사의 경영지역 확장의 의지를 확인할 수 있는 대표적인 사례이기도 합니다.

앞으로 남부 지역의 건설 현장에서 위 사진과 같은 LBM의 레미콘이 보이는지 필자도 현지에서 유심히 관찰할 예정입니다.

제 분석 글을 보는 교민분이 꽤 있는 것으로 알고 있습니다.

공사 현장에서 LBM의 레미콘을 목격하신 분이 계시다면 목격담을 댓글로 제보해 주셔도 좋을 것 같습니다.

 

EPS-주가 밴드 차트

LBM 지표 모음

 

LBM 23년 매출 및 세전 순이익 계획 (위 연결 / 아래 단독)

LBM은 2023년 경영 계획에서 연결 기준으로 매출은 940십억 동, 세전 순이익은 130십억 동을 설정하였습니다. (위 그림의 아래는 단독)

이는 현재의 세계적인 경제 상황과 베트남 내의 경제 상황을 고려하여 보수적으로 설정한 것임을 알 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 1분기 실적은 작년 1분기보다 더 좋은 매출과 함께 성적을 올릴 수 있었습니다.

또한 현재까지 채권과 금리 그리고 베트남 정부와의 인허가 문제로 얼어붙어 있던 부동산 시장이 5월 말을 기점으로 서서히 살아나고 있는 부분까지 반영해 보았을 때 필자는 현재 23년 1분기와 지난 22년 2~3분기가 반영된 EPS인 8,616동을 그대로 사용하여 가치평가를 진행해도 무방할 것이라 판단되었습니다.

그래서 현재 EPS인 8,616동을 그대로 반영했을 때 현재 평균적인 회사채 발행 금리 10%를 대입하여 가치평가를 진행해 보면 LBM의 정가는 86,200동 수준입니다.

• 계산 공식: (1/0.10)*8,616동

현재 이 기업의 주가는 23년 6월 5일 마감 기준으로 44,500동 수준으로 현재주가 대비 약 94%의 상승 여력이 있습니다.

 

같은 산업 분야 종목

참고로 호찌민과 하노이, 비상장 주식시장을 포함하면 31개 기업이 현재 주식 시장에 있습니다.

그 중에서 기업 공개를 하고 공식적으로 메인 시장에서 거래되고 있는 종목은 위의 표와 같이 15개 기업이 있으니 참고해 주시기 바랍니다.

 

추가 공시 업데이트

필자가 이 글을 마무리하고 조금 더 살펴보던 중 추가 공시를 발견하여 관련 내용을 함께 업데이트 하고자 합니다.

LBM을 살펴보면서 “꽤 괜찮은데?” 라고 생각하고 있던 찰나에 좋지 않은 소식의 공시를 보게 되었습니다.

또한 가치 평가와 무관하게 이 기업에 투자를 다시 생각해 봐야 하는 수준의 공시가 아닐까 싶습니다.

공시 내용의 원문과 함께 아래 간략하게 내용을 정리해 봅니다.

위 공시는 세무조사 결과에 대한 공시이며, 2021년과 2022년 2년간의 세무 조사 결과에 따라서 벌금 952,900,477동을 납부해야 한다는 내용입니다.

주요 벌금에 대한 상세 사항은 아래와 같습니다.

1) 2021년과 2022년 2년간 개인 소득세 신고 부족: 338,109,254동,

2) 매입 시 부가가치세 10%를 8%로 적용: 5,313,101동

3) 법인 소득세: 4,700,000동

4) 행정 벌금: 582,407,807동, 그 중에서 501,880,497동은 국세청에서 발행한 리스크가 높은 세금 계산서 발행 서비스 업체 사용. (세금 계산서 조작 발행)

5) 벌금 납부 지연: 22,370,315동

위 벌금 중 금액이 큰 것은 1번 개인 소득세와 4번 행정 벌금입니다.

또한 필자가 세법까지 상세하게 잘 알지는 못합니다.

그래서 이 공시를 확인하고 조사와 공부를 하며 알게 된 큰 사실과 느낀 점은 개인 소득세와 행정 벌금 중에서 세금 계산서 조작 발행 부분은 기업이 작정하고 탈세를 하기 위해서 벌인 일이라는 점입니다.

[왜?] 나도 모르는 급여 천만원?...허위 소득신고 당했다면 (edaily.co.kr)

[사설] 가짜 세금계산서로 세금 빼먹는 악성 바이러스 | 중앙일보 (joongang.co.kr)

그나마 긍정적인 부분은 제가 베트남 투자를 하면서 지인과 이야기를 하다 보면 재무제표 믿을 만 해? 라며 조작에 대한 이야기가 많이 있습니다.

100% 투명하다고 자신할 수는 없겠지만 이런 공시가 나오고 나름 강도 높은 세무 조사를 통해서 투명하게 운영하려 노력하고 있다!! 정도로는 말씀을 드릴 수 있을 것 같습니다.

감사합니다.

 

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