기업개요
동사는 2015 년 2 월 설립된 면역세포 및 항체 기반의 항암제 개발 기업이다. 2Q24 국내 대기업과 거래 중인 헬스케어 데이터 관리 기업 아이앤시스템을 인수 및 합병 완료하여 관리종목 지정 리스크를 해소했다. 아이앤시스템은 시스템 개발 및 운영, IT 컨설팅 및 헬스케어 데이터를 관리하는 기업이다. 2023년 매출액 129억원을 기록하였으며, 3Q24부터 매출액이 온기로 반영됨에 따라 드라마틱한 매출 성장이 예견되어 있다. 현재 보유 현금은 약 180억원이며, 연간 Cash burn은 200~250억원 수준으로 파악된다.
2023년 유연호 공동대표 영입 이후 동사는 강력한 조직 개편을 통해 사업개발 역량을 대폭 확대하였다. 이에 따라 &lsquo;선택과 집중&rsquo;을 통한 효율적인 비용 집행, 그리고 속도감 있는 파이프라인 개발이 이루어지고 있는 것으로 파악된다. 투자자들이 관심을 가져야 할 동사의 핵심 파이프라인 두 가지는 ① GPC3 타겟 고형암 CAR-T 치료제 EU307, ② VSIG4 타겟 EU-103이다.
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2025년 2개의 핵심 파이프라인 중간데이터 발표 기대
① EU307은 고형암 적응증의 GPC3(Glypican-3) IL18 CAR-T파이프라인으로, 임상1상을 진행 중이다. GPC는 간세포암 종양에서 과발현 되며, GPC3는 세포의 성장과 분화에 관여하는 것으로 알려져 있다. EU307은 IL18을 CAR-T에 첨가하여 CAR-T 표면에 있는 IL18 receptor와 결합해 CAR-T의 종양제거 능력을 높여준다. 또한 EU307은 Tscm(줄기세포기억세포) 비율이 다른 경쟁약물들 대비 높아 체내 생존 및 증식, 그리고 항암 활성도가 높을 것으로 기대되는 약물이다. 2023년 9월 EU307의 첫 환자 투약을 시작하였으며, 1H25 중 글로벌 학회에서 임상1상 중간데이터를 발표할 예정이다.
② EU103은 고형암 적응증으로 개발 중인 VSIG4 타겟 파이프라인으로, 임상1상을 진행 중이다. EU103은 종양미세환경 내 대식세포를 M2(암 세포 성장을 촉진)에서 M1(암 세포의 성장을 억제)으로 전환시키며, 동시에 Killer T세포를 활성화하는 이중 기전(Dual MoA)이다. VSIG4를 타겟하는 글로벌 파이프라인 중 가장 빠른 속도로 개발되고 있으며, 경쟁약물의 경우 M2를 제거하거나 억제하는 기전인 반면, EU103은 M2를 M1으로 전환하는 기전이기 때문에 더욱 강력한 항암효과를 기대할 수 있을 것으로 판단한다. 현재 총 15명 환자 대상 임상1상 투약을 진행 중이며, 2025년 중 학회를 통해 중간데이터를 발표할 수 있을 것으로 기대한다.
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