HD현대마린솔루션, 어떻게 투자하면 좋을까?

안녕하세요.
지순이네 경제이야기입니다.

HD현대마린솔루션의 수요예측 결과가 나왔습니다.

지난 산업/기업분석에 이어서, 이번 리포트에서는 HD현대마린솔루션이 기관에게 얼마나 인기가 있는지, 투자할만한지, 매도는 어떻게 하는게 나을지에 대해 다뤄보겠습니다.

 

<CONTENTS>

1. 기관 경쟁률
2. 상장일 유통물량
3. 공모가 수준
4. 종합평가 및 투자전략

 

 

1. 기관 경쟁률

HD현대마린솔루션의 기관 경쟁률은 201.13대1입니다. 언뜻 낮아보이는 경쟁률로 보입니다.

올해 상장한 공모주들의 경쟁률과 비교해보면, 위에 차트에서 보다시피 가장 낮은 경쟁률입니다. 

평균이 685.70대1 인데요. 평균보다 한참 아래이고, 다른 공모주는 경쟁률이 아무리 낮아도 600대는 넘는데, 200대 경쟁률은 자칫 흥행 저조가 아닐까 의심까지 들게 합니다.

하지만 기관의 신청 규모 자체가 커서 나타난 현상입니다. 

기관의 신청 규모는 82.11조원으로 올해 상장한 공모주 중에 가장 큽니다. 작년에 가장 큰 규모였던 두산로보틱스가 63.02조원이었던 것을 감안하면 얼마나 큰 규모인지 체감이 되시죠?

기관 경쟁률과 신청규모를 종합적으로 살펴본 결과, 정규분포 상에서 평균보다 조금 더 높은 수준으로 B등급을 부여했습니다.

경쟁률이 나쁘지 않다 정도의 수준이라고 해석하면 좋을거 같습니다.

 

2. 상장일 유통물량

HD현대마린솔루션은 유통물량 측면이 굉장히 좋습니다.

상장일 당일 묶이는 물량, 즉 보호예수물량 비율이 83.98%입니다. 차트를 봐도 가장 높은 수준이죠.

여기에 수요예측에서 나온 기관의 의무보유확약 비율, 즉 몇개월동안 매도하지 않고 보유하겠다는 비율이 약 45.43%나 됩니다.

위에 차트에서 보다시피 여태껏 보지 못했던 의무보유확약 비율이네요. 가장 높은 수치입니다.

쉽게 말해서, 향후에 계속 상승가치가 있으므로 보유하고 있을 거라는 기관이 많다고 해석할 수 있습니다.

유통물량 수준은 정규분포상 최상단 수준을 기록했습니다. 이에 따라 A등급, 10점을 부여했습니다.

공모주에서 오랜만에 상장일 첫날 상한가를 기록할 수도 있지 않을까 하는... 조심스러운 예측을 해봤지만, 구주매출이 50% 있다는 점이 계속해서 마음에 걸립니다.

 

3. 공모가 수준

HD현대마린솔루션의 확정 공모가는 83,400원입니다.

최근들어 희망 공모가 밴드 상단을 초과하지 않는 공모가는 본적이 없는데, 정말 오랜만에 상단에 걸치는 공모가입니다.

조금 의아해서 기관들이 제시한 가격을 살펴봤는데요.

역시나 공모가 밴드 상단인 83,400원을 초과해서 금액을 제시한 기관이 전체의 약 88% 정도나 되었습니다.

이는 HD현대마린솔루션과 주관사가 의도적으로 높은 공모가로 확정하지 않고, 상장일 이후 상승여력이 있게끔 공모가를 여유있게 확정한 것으로 해석할 수 있습니다. 

저의 공모주 평점 모델상으로는 밴드 상단에 걸쳤기때문에 B등급을 부여했지만, 이는 흥행이 저조해서 상단에 걸쳤다기보다, 향후 상승여력을 위해 상단으로 일부러 확정했다는 것에 가깝습니다.

따라서 형식상으로는 B등급 이지만, 현실적으로는 A등급이 맞을거 같습니다.

 

4. 종합평가 및 투자전략

HD현대마린솔루션은 유통물량 측면에서 굉장히 우수한 면모를 보이고 있습니다.

여기에 공모가도 상승여력이 있게끔 세팅이 되어있고, 경쟁률 또한 낮아보이지만 실제 기관들의 신청 규모는 높은 점을 고려해야 합니다.

구주매출이 50%나 되어서 공모로 유입된 자금이 기존주주 주머니로 들어간다는 사실이 아쉽긴 하지만, 이러한 부분을 감안하고 강한 상승세를 보일지(상한가까지 갈지)는 약간 물음표가 있긴 합니다.

균등으로 참여하는 것은 너무나 당연한 것이고, 비례투자 역시 마지막까지 경쟁률을 확인하고 증권사를 잘 택해서 투자하면 좋을거 같습니다.

참고로 5개 증권사(KB/신한/하나/대신/삼성)에서 청약을 진행합니다.

매도타이밍은 개인적으로 시초가에 매도하는 것을 선호하지만, 비례투자로 여러 주를 배정받으신 분들은 시초가 50%, 오전 물량 소화후 반등 국면에서 나머지 50%를 매도하는 것도 좋아보입니다.

공모주는 상장후에 방향성을 예측할만한 데이터가 부족해서 추가매수는 위험합니다. 

그래도 간만에 공모주 대어가 IPO를 진행하고 있으니, 오랜만에 상장일 상한가를 가는 모습을 보고싶네요. 

모두 성투하시기 바랍니다. :)