장기적으로 ROE 40% 이상을 추구하는 재자40 입니다. 수년간 쌓아온 데이터를 기반으로 운용하는 후반영 및 구조적으로 성장하는 산업(시대흐름)에서 기회를 찾는것을 선호합니다.

매월 52주 신저가 리스트를 모니터링하다 이베스트투자증권이 눈에 들어왔다.

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오옷!! 뭔데 배당수익률이 7.58%? PER과 PBR도 아주 낮은 수준!!!

즉시 무슨 일인가 싶어 검색에 들어갔다. 아무리 싸더라도 기업 실적이 엉망이라면 fail

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원인은 이러했다.

앞뒤 자르고 요약하자면

1. 소액주주 보유 주식이 유동주식의 20% 이하 -> 주식분산 기준에 미달하여 관리종목 지정

2. 이를 벗어나기 위해 1500만 주의 유상증자를 결정하였다는 것이다....

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현재 4048만 주의 주식 중 자사주 507만 주를 제외한 유통주식은 3500만여 주. 이중 최대주주의 지분은 84.88%

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따라서 소액주주의 비중을 늘리기 위해 1500만 주를 일반공모 유상증자를 하기로 결정했다고 한다.

당연히 주가는 유상증자 발표 이후 떡락 중(기존 주주면 정말 화날 거 같다)

그리고 며칠 전 발표된 공모가는 신주당 5,190원

머리가 빠르게 돌아가면서 내린 결론. 아! 이거는 사야 한다. 최대한 많이

그래서 난생처음 공모 신청을 하였다. 근데....

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최종 일반공모 청약률은 90.89 대 1로 생각보다 많이 높아서. 91주 신청 시 1주 배정이라는....

역시 자본주의는 돈 많은 놈이 장땡....

가용자금 얼마 없는 나 같은 개미는 (또르르)

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그래도 이미 공모 신청을 하고 소량이라도 받을 예정이니 수익성을 계산해본다.

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1. 우선 배당수익률

18년도 당기순이익과 배당성향이 동일하다는 가정하에 주당배당금은 341원으로 감소하게 된다.

유증가 5190원에 341원 배당이면 시가배당률은 6.57%

작년 수준의 이익과 배당성향만 유지해도 배당관점에선 Good

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2. 저평가 여부

배당률 6.57%를 고정시킨 채로 주식 수를 유상증자 전으로 환산 시 유증 후 5,190원은 유증 전 7,380원이 된다. 물론 자본이 증가함에 따라 PER 등 지표 기준은 달라질 것이나 심플하게 배당으로만 환산

시가배당률은 최근 5년 중 최고이며 국채시가배당률 환산치도 매수신호 확인. ROE는 5년 평균 8% 정도로 증권사치고는 무난한 편. 다만 ROE가 10% 넘지 않는 경우 PBR이 1 이상이기 쉽지 않다는 점은 고려 사항

또한 시중에 갑자기 엄청난 물량의 신주가 쏟아지면서 변동성이 커지는 건 피할 수 없을듯하다.

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신주 상장일은 5월 16일이고 전부터 공매도가 가능하다고 하니 향후 주가의 향방이 어떻게 될지 지켜봐야겠다.

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