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알채권은 매수하기 어려워, ETF를 소개합니다.

IEF는 미국 국채 7~10년 물에 투자하는 ETF 상품입니다. 

아시는 분이 많겠지만, 혹시나 해서 소개해 봅니다.

 

 

1. 개요/특징

 

• https://www.ishares.com/us/products/239456/ishares-710-year-treasury-bond-etf 

• https://www.investing.com/etfs/ishares-7-10-year-treasury-bond 

• 미국 중기 국채 (잔존 만기 7년 ~ 10년)에 투자하는 ETF임.

• 발행일: 2002년 7월 22일

• 현재 가격: 92.00 달러 (2025년 1월 8일 기준)

• 운용 규모: 312억 달러

• 배당률: 4.01% (12월 배당*12M, 월배당함)

• 운용 보수: 0.15% (비용이 매우 싼 편임).

• 미국 중기 국채에 투자하여 안정적인 수익을 추구하는 상품임.

• 미국 정부가 발행하는 채권이므로 신용 위험이 매우 낮음.

• 금리 변화에 민감하게 반응하며, 금리가 하락하면 가격이 상승하는 경향이 있음.

• 주식 시장과의 상관관계가 낮아 포트폴리오 관리에 효과적임.

• 유동성이 풍부하여 거래가 용이함.

2. 투자 전략

 

• 금리 하락이 예상될 때 투자하는 것이 유리함.

• 장기 투자보다는 중기 투자에 적합하며, 금리 변화에 유의해야 함.

• 주식 시장의 변동성을 줄이고 안정적인 수익을 확보하기 위한 목적으로 활용 가능.

• 주식 포트폴리오의 보험으로 활용 가능함. 이 경우, 주기적인 리밸런싱이 필요함.

3. 과거 사례

 

이벤트와 함께 급락한 구간만 일부 가져와서 알아봅니다. 보험이 작용한 2가지 경우와 적당히 작용한 1가지 경우입니다.

 

다른 채권 상품도 아래 경우와 비슷합니다.

2008년 금융 위기

• 미국 서브프라임 모기지 부실 사태로 촉발된 글로벌 금융위기임.

• 주식 시장 폭락, 투자 심리 위축, 안전 자산 선호 현상 심화됨.

• 미국 연준의 기준 금리 인하, 채권 수요 급증, 채권 가격 상승함.

• 2008년 9월, 10월, 11월 석 달간 발생한 등락임.

• S&P 500은 1300포인인트에서 740포인트까지 43.1% 하락함 (최저구간).

• 동기간 IEF 88달러에서 96달러까지 9.1% 상승함 (최고구간).

• 동기간 원달러 환율 1080원에서 1525원까지 41.2% 상승함 (최고구간). 

• 달러로 보유시, 동기간 원화로 54% 수익이 났음 (1.091*1.412 = 1.5405).

 

코로나19 팬데믹 초기 (2020년 2월 ~ 3월)

• 팬데믹 장기화 우려로 글로벌 주식 시장 폭락, 투자자들의 안전 자산 선호 심리 강화되던 시기임.

• 미국 국채 수요 급증, 국채 금리 역사적 최저 수준 하락, 채권 가격 상승함.

• 각국 중앙은행의 금리 인하 및 유동성 공급 정책 등 채권 시장 안정화 정책이 쏟아짐.

• 2020년 2월, 3월에 두 달간 발생한 등락임.

• S&P 500은 3400포인인트에서 2200포인트까지 35.3% 하락함 (최저구간).

• 동기간 IEF 112달러에서 123달러까지 9.8% 상승함 (최고구간).

• 동기간 원달러 환율 1176원에서1293원까지 9.9% 상승함 (최고구간). 

• 달러로 보유시, 동기간 원화로 20% 수익이 났음 (1.098*1.099 = 1.2067).

 

2023년 미국 지역 은행 위기

• 미국 지역 은행의 유동성 위기 및 파산 사태가 발생함

• 실리콘밸리 은행은 2023년 3월 10일 파산했음.

• 뱅크런, 주식 시장 변동성 확대, 투자 심리 위축이 발생함.

• 안전 자산 선호 현상, 미국 국채 수요 증가, 채권 가격 상승함.

• 미 연준의 금리 인상 속도 조절 가능성이 발생하면서 채권 금리가 하락함.

• 미국 정부의 신속한 위기 대응으로 위기가 오래가지 않았음.

• 2023년 3월 6일부터 13일까지 8일 간 발생한 등락임.

• S&P 500은 4078포인인트에서 3810포인트까지 6.6% 하락함 (최저구간).

• 동기간 IEF 95달러에서 99달러까지 4.2% 상승함 (최고구간).

• 동기간 원달러 환율 1338원에서1307원까지 2.3% 하락함 (최저구간). 13일이 지나면서 급락한 환율 곧장 돌아옴.

• 달러로 보유시, 동기간 원화로 1.8% 수익이 났음 (1.042*0.977 = 1.0180). 

4. 결론 및 고려 사항

 

• 채권 투자는 주식 투자의 위험을 낮추는 효과적인 분산 투자 전략임.

• 금리 인상 시기에는 채권 가격 하락으로 손실이 발생할 수 있음.

• 주식 위주 운용자라면, 보험용 혹은 변동성을 줄일 목적으로 일부 편입할 만함. 이 경우, 리밸런싱이 필요함. 

간단하게 알아보았습니다. 

다른 이의 아이디어가 멋져보여 따라할 필요는 없습니다. 

성향에 맞게 구성하셔야 (잘되도/못되도) 본인 탓을 할 수 있습니다.