Mr Gray의 팜

금요일 나스닥 급락을 보고 왜 그런가 고민하던 차에 어제 생각이 정리되었는데, 

여기저기 넘쳐나는 나스닥 급락에 대한 이야기를 보다 좀 이건 아니잖아? 

하는 생각에 글을 써봅니다. 

테크니컬리, 나스닥 급락은 FANG인지 FAAMG 인지 하는 Super Tech 주식들이 다들 3~6%씩 

푹푹 떨어졌으니까 나스닥 지수가 떨어진겁니다.

Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Alphabet 같은 종목들 첫글자를 가지고 조합하면 

FANG도 되고 FAAMG도 됩니다.  여기에 '4차혁명'으로 아주 핫한 Nvidia도 있고

반도체 장비주들 몇개를 포함한 여러 Super Tech 종목들이 있지요. 

한국 Kospi에서 삼성전자의 비중이 20%를 넘다보니 나머지 가만히 있고 삼성전자가 1% 빠지면 

전체 Kospi는 0.2% 빠집니다. 이와 같이 나스닥에서도 저런 Super Tech 들 비중이 높다보니 

올해 나스닥 오른 것의 55%도 Super Tech의 상승 영향이었고 금요일 하락도 Super Tech들이 

3~6% 떨어져서 나스닥 지수가 2% 가까이 떨어진겁니다. 

그럼 Super Tech는 왜 떨어졌냐? 

미국 증시 밸류가 고평가다 아니다 뭐 말이 많았는데, 또 이 고평가의 논쟁의 중심이 있던 애들이

Super tech였고,  마침 미국시간 6월 9일 금요일 골드만에서 "Is FANG mispriced?'라는 리폿이 

나오면서 뺨을 때려줍니다. 

대충 읽어보고 있는데, 별 대단한 내용은 없고 한데 

valuation Air pocket 같은 자극적인 표현도 있고, 1999~2000년의 Tech bubble과 비교하는 내용도 

있고 해서 그런지 차익실현 움직임이 쏟아진 듯 하고 

또 모멘텀이라는게 있어서, 지난주 도드-프랭크 폐기가 하원을 통과하고 장기금리는 다시 좀

반등하면서 뱅킹 섹터가 잘 가다보니 테크를 팔고 뱅킹으로 이동하는 Flow도 있었던거 같고 

(테크 팔고 잘나가는 섹터 뱅킹으로 모멘텀 트레이딩하는 자금이 이동한거 같다는 이야깁니다)

특히 애플은 LTE지원 칩 노이즈가 나오면서 많이 얻어맞은 듯 합니다. 

https://www.forbes.com/sites/chuckjones/2017/06/10/three-reasons-apples-shares-took-a-drubbing/#36e092c539ab

이래저래 울고 싶은데 여기저기서 마구 뺨을 때려줬다고나 할까요. 

하지만 연초부터 필라델피아 반도체 지수라든가, Super Tech들이 보여줬던 상승폭을 

감안하면 이게 뭐 대단한 조정이라고 하기는 어렵고 그냥 한대 엊어맞은 정도일 뿐이라고 봅니다. 

뭐 여기서 추세가 진짜 꺾일 수도 있겠지만 (미래를 누가 알겠습니까)

저는 그렇게 생각되지는 않네요. 

Super Tech의 조정에 FOMC와 금리인상 이슈를 갖다 붙이면서 메시지 없고 요점 없는 지지리도 긴

재미없는 에세이를 쓴다든가, IT 테크의 추세는 꺾였고 이게 굴뚝주로 로테이션이 일어나는 징조라는 

선언을 한다든가 하는건 좀... 뭐 두고 봐야 알겠습니다만