Mr Gray의 팜

시장을 볼때는 당장의 이슈를 가지고 오른다 내린다 볼 것이 아니라

한발짝 뒤로 떨어져 중장기적으로 생각하는 자세를 가지는 것이 중요합니다.

체험에서 나오는 이야기로...  맨날 호가창만 보고 지표 발표될때마다 이럴거야 베팅 저럴거야 베팅

이런건 완전 초짜들만 하는 짓으로 맞춰봐야 돈을 못 번다는...

원래는 하반기 침체 가능성을 높게 보았고, G20에서 나올 것이 없어서

증시는 무너지고 원화는 절하되는 그런 움직임을 기대했는데

3월 첫날부터 틀어졌지요.

전일밤 중국이 지준율을 50bp 내렸고, ISM제조업지수도 급반등을 했고...

2월초의 가파른 하락에 대한 기술적 반등일 수도 있겠지만

연초부터 시장을 짓누르던 양대 악재 1) 유가의 하락  2) 중국 경착륙에 더하던 미국 침체 가능성까지

어쩌면 모두 다 뒤집혔거나, 최소 더 악화되지 않을거 같다는 생각이 듭니다.  

CLSA에서는 3/2에 지난 3년간 이머징 증시에서 유출된 자금이 $1600억에 달했으며 DM국가들에 50% 이상 언더퍼폼했다는 점에서, 이제는 valuation으로도 맘놓고 진입할 수 있는 레벨이라고 썼고

JPM에서는 한국의 1~2월은 개판이었으나 회복할 가능성이 높다며

기존대로 상반기 성장률 전망을 유지하며

1Q의 성장은 하향 조정하지만 2Q의 성장은 상향조정한다고 Redistributing Growth in 2016 라는

페이퍼를 냈습니다.

현재 아르헨티나와 브라질의 증시가 1월 저점 대비 각 50%, 30% 수준 급등한 상황인데

이런 것들만 보더라도 글로벌 센티멘트가 상당히 뒤집혔다는 시그널을 여태 간과했다는 반성을

하게 되는군요.

이런 상황에서는 다시 에퀴티 숏을 들어간다던가 원화 그리고 위안화에 대한 숏은 매우 확률이 낮은

베팅이라고 생각합니다.  (개인적으로 3/2 아침에 지인 몇분들에게 달러원 롱 잡으면 안된다고 환율 떨어진다고 연락했지요 ㅎㅎ)

이번주 금통위 역시 기준금리는 동결될 것으로 보이고...(에휴)

내일 중국의 외환보유고만 망가지지 않으면

달러원과 달러위안 환율은 추가로 내려갈 가능성이 있어 보입니다.

3월 정도는 금융시장과 경제를 긍정적으로 봐도 될거 같아 보입니다.