코어라인소프트 주가 전망 :인공지능 의료 AI 관련주 저평가 주식

 

안녕하세요.

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머니플로우입니다~^^

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의료 AI 관련 산업의 성장성을 간과하면 안 될 것 같습니다.

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루닛의 경우 유튜브나 블로그에서 몇 번 다뤘었는데요.

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제2의 에코프로가 될 수도 있는 종목이라 생각합니다.

 

코어라인소프트는 올해 9월 상장한 의료 AI 기기 관련 종목으로 다른 종목들 대비 저평가되어 있는 것 같습니다.

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의료 AI 관련주들이 이미 오르고 난 뒤에 상장했기 때문입니다.

 

루닛의 주가 일봉 차트입니다.

 

이 정도 상승이면 '버블이려나' 했었는데, 대장주인 루닛뿐만 아니라 다른 종목들도 횡보세를 보이며 추세 유지 중입니다.

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그리고 우리가 참고하고 잊지 말아야 할 게 있습니다.

 

에코프로의 2019년부터 2022년까지의 주가 주봉 차트인데요.

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2019년도부터 2020년까지의 큰 상승은 2차 전지 업종의 '성장성'이 부각되어 발생하였고,

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2021년도부터의 업사이드는 '실적 성장'이 부각 받아 발생하였습니다.

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올해 의료 AI 업종의 상승이 바로 '성장성'에 의한 상승 구간입니다.

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그럼 다음으로 필요한 건 '실적'이겠죠?!

 

코어라인소프트가 2025년 흑자 달성을 위한 해외 매출처 확보에 박차를 가하고 있습니다.

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폐 질환 CT 분야 솔루션을 앞세워 해외 진출에 속도를 높이고 있습니다. 그동안 축적한 해외 투자가 계약으로 이어지고 있는 만큼, 올해 200% 수준의 해외 매출 증가 폭을 내년엔 더욱 키운다는 목표입니다.

 

코어라인소프트는 AI 기반 3D 의료 영상 분석 솔루션 기업으로 3차원 의료 영상을 전자동으로 분석하여 진단을 보조하는 XAI 기술로써 'AVIEW'라는 브랜드를 보유하고 있습니다.

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국립암센터, Eu, 독일, 이탈리아 등 대형 의료 사업의 핵심 솔루션을 다수의 대형 병원들과 협업을 통해 개발을 진행하고 있습니다.

 

미국, 유럽 등지에서 CT를 이용한 폐암 검진 시장이 확대되어, 동사의 흉부 CT 용 솔루션 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 미국 FDA 510(k) 승인, 유럽연합의 CE-MDD 인증 등 해외 주요 시장의 의료기기 판매를 위한 인증을 다수 확보하고 있습니다.

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핵심 시장인 북미와 유럽에는 현지 법인을 설립함으로써 영업력과 고객 대응력을 갖추고 본격적인 시장 진출을 추진하는 중입니다.

 

BIS 리서치와 한국보건산업진흥원에 따르면 2018년 1억 8500만 달러(약 2400억 원)였던 AI CT 시장 규모는 오는 2029년 29억 2000만 달러(약 3조 8000억 원)로 15배가량 성장할 전망입니다. 특히 CT로 판독하는 질환 중 폐암은 사망 원인 1위 암종으로 조기 검진이 중요한 질환으로 꼽힙니다.

 

높은 폐암 치료 난이도는 코어라인소프트의 경쟁력으로 연결됐습니다. 회사는 지난 2016년 폐 결절 전 자동 분석 솔루션 '에이뷰(AVIEW) LCS'와 만성폐쇄성폐질환 분석 솔루션 'AVIEW COPD'를 선보인 뒤, 현재 핵심 품목으로 흉부 CT 분야 3대 질환(폐암, 폐기종, 관상동맥질환)을 통합 검출, 분석이 가능한 '에이뷰 LCS Plus'를 보유하고 있습니다. 전 세계에서 흉부 CT 3대 질환의 동시 검진이 가능한 솔루션을 보유한 기업은 코어라인소프트와 독일 지멘스뿐입니다.

 

 

차별화 경쟁력은 국내에서 지난 2017년부터 국가 폐암 검진 사업에 단독 공식 소프트웨어로 채택되는 성과로 이어졌습니다. 주요 병원 고객 수 증가도 이어지고 있습니다.

이는 곳 매출액 증대로 이어집니다.

 

 

지난해 매출액은 41억 원으로 전년(22억 원) 대비 두 배가량 증가했습니다.

올해 역시 전년 못지않은 증가 폭으로 77억 원의 연간 매출이 전망됩니다.

 

특히 해외 매출은 전년 대비 200%가량 증가하며 외형 성장의 동력이 되었습니다.

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선제적으로 집행된 투자에 내년부터 해외 투자로 인한 적자 폭은 크게 개선될 것으로 전망됩니다.

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2년 내 흑자 전환을 자신하는 배경입니다.

 

코어라인소프트의 뇌출혈 판독 솔루션인 'AVIEW NeuroCAD'는 2023년 3월 보건복지부 혁신 의료기술로 선정되었습니다. 이에 따라 2024년 1월부터 3년간 비급여 보험 수가를 적용받을 예정입니다.

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비급여 중에서도 법정비급여로 실손보험에서 인정받지 못하는 임의비급여와 달리 대부분의 실손보험에서 인정이 됩니다. 이를 통해 환자 부담 비용이 감소해 수요가 늘 것으로 전망되며, 진료비의 20~30% 정도 수준이 동사 실적으로 반영될 것으로 회사 측은 예상합니다.

 

현재 주력하고 있는 흉부와 두경부에서 복부, 뼈, 척추까지 적용 부위를 확대할 예정입니다.

​개발 중인 파이프라인을 다수 보유 중이며, 2025년까지 순차적으로 출시할 계획입니다.

​건강보험심사평가원에 따르면 국내 CT 영상 시장 규모는 2025년 약 1조 5천억 원까지 성장할 전망입니다.

​이 중에서도 흉부, 복부 시장이 전체 중 66%로 큰 부분을 차지하고 있습니다. 따라서 흉부 제품을 우선하여 확대하고 이후 타 부위 질환으로 신규 제품 파이프라인 확대를 계획하고 있습니다.

 

지난 11월 AI 기반 CT 영상 소프트웨어 분야에서의 우수성을 인정받아 루닛과 협력을 시작했다고 밝혔습니다.

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이를 통해 유럽, 중동, 아프리카 시장 등 루닛의 해외 판매 채널에 동사 제품을 함께 판매하여 해외 공략을 가속화할 예정입니다.

 

상장 이후 줄줄 흘러내리던 주가는 삼각수렴형 패턴을 만들며 저점을 높여가는 모습을 보였습니다.

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최근 강한 거래량을 동반하며 넥라인 상단 돌파를 해주었습니다.

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최근 신규주들이 강세를 보이는 영향도 있는 것 같습니다.

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상승 추세를 이어가려면 이평선을 타면서 넥라인 밑으로 하락하지 않아야 합니다.

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35,000원 부근이 저항대가 될 수 있지만 돌파해 준다면 주가 재평가가 이루어질 것으로 보입니다.

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향후 흑자전환 여부와 매출 증가 추이를 지속해서 지켜보시기 바랍니다.

 

1차 목표가 40,000원

2차 목표가 47,000원

3차 목표가 2차 목표가까지 도달 시 재업로드 예정

 

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