머니프리웨이의 수익 농장

■ 지주사/금융주 - 더불어민주당 김남근 민생수석부대표, 자사주 소각 의무화 관련 법안 발의 소식 등에 상승

▷국회가 감사위원회위원 선임 시 최대주주 및 특수관계인의 의결권을 3%로 제한하는 내용을 담은 상법 개정안을 통과시킨 데 이어 더불어민주당이 자사주 소각을 의무화하는 방안을 추진할 예정. 이재명 대통령의 대선 공약인 자사주 소각 의무화와 관련해 더불어민주당 코스피5000특별위원회 소속 김남근 민생수석부대표가 발의안을 낼 예정으로 스톡옵션 등 특별한 사유를 제외하곤 자사주 보유를 인정하지 않는 것이 골자임.

▷김 부대표는 “자사주 오·남용 문제가 심각하다”며 “임직원 보상(스톡옵션) 등 일부 예외를 제외하고 기업들이 자사주를 모두 소각하도록 하는 법안을 발의할 것”이라고 밝힘. 이어 “자사주를 많이 가진 기업은 법안의 유예기간이 있기 때문에 그 기간 내에 처분하면 될 것”이라고 언급.

▷최근 상법 개정안이 여야 합의로 국회 본회의를 통과하면서 다음 단계로 배당소득 분리과세 도입에 대한 기대감이 커지고 있는 점도 긍정적으로 작용. 한화투자증권은 최근 보고서를 통해 배당소득 관련 세금 부담이 줄면 대주주가 배당을 할 인센티브가 높아져 국내 기업들의 배당성향이 상승할 것이고, 부동산 등 다른 자산으로 흘러 들어가던 자금 중 상당량이 주식으로 유입되면서 증시가 활성화되는 효과도 기대된다고 밝힘.

▶ 지주사 : 대웅, 샘표, 아이디스홀딩스, 풍산홀딩스, 노루홀딩스 등

▶ 증권 : 부국증권, 상상인 증권, 신영증권, 대신증권, SK증권 등

▶ 생명/손해보험 : 한화생명, 미래에셋생명, 흥국화재, 코리안리 등

▶ 자사주 비중 상위 종목 : 조광피혁/일성아이에스/매커스/인포바인 등

■ 방위산업/전쟁 및 테러 - 이재명 대통령, 'K-방산' 육성 기대감 등에 상승

▷이재명 대통령은 전일 '방위산업의 날'을 맞아 세계적인 방산 강국으로 나아가기 위해 투자와 지원을 아끼지 않겠다고 밝힘. 이와 관련, 이 대통령은 서울 용산구 그랜드하얏트 호텔에서 열린 제1회 방위산업의 날 토론회에 참석해 "안보 산업에는 우리 국민의 안전과 일자리 등 민생 두 가지가 겹쳐 있다"며, "정부가 더 투자하고 지원해 세계적 방위산업 강국으로 나아갈 수 있게 하겠다"고 강조. 이어 '방산 4대 강국' 도약을 위한 방안으로 안보 환경 변화에 맞춘 K-방산 제품 경쟁력 강화, 방위산업 생태계 구축, 정부 간 협력 강화 등을 제시했음.

▷교보증권 - LIG넥스원에 대해 25년 2분기 실적은 매출액 9,253억원(YoY +53.0%), 영업이익 1,064억원(OPM +11.5%)을 기록하여 시장예상치(매출액 8,855억원, 영업이익 833억원)를 큰 폭 상회할 것으로 전망. 호실적 전망 배경은 전 사업 영역에 걸친 국내 개발, 양산사업 매출 증가와 수출 매출 비중 증가 등이라고 분석. 아울러 올해부터 UAE 천궁2 매출인식이 본격화되며 순차적으로 중동 3개국 천궁2 매출 인식이 오버랩 될 것으로 전망. 전일(7일) 언론보도에서 이라크 국방장관이 언급했듯 이라크가 몇 달안에 이라크 향 천궁2 첫 물량을 수령하고 진행률 매출인식에 따라 올해 인식된다면 기존 25~26년 추정치 대비 약 4,850억원 가량의 추가 매출 업사이드가 생길 수 있을 것으로 추정된다고 밝힘.

▷DS투자증권 - 한화시스템에 대해 폴란드 K2 2차, 이라크 천궁-Ⅱ MFR이 하반기 수주잔고에 반영될 전망이라고 언급. 계약 금액은 각각 약 4,000억원, 1조1,000억원으로 예상하며, 폴란드 K2 2차 계약 총 180대 중 K2PL(현지생산)이 63대로 동사는 기존 전투체계에 더해 K2PL의 능동방호시스템 레이다 등 업그레이드용 장비 다수를 수주할 것으로 추정. 이외에도 영국 BAE시스템즈와 SAR 위성, 미국 노스롭그루먼과 대공 방어 시스템, 남아공 밀코르와 UAV AESA 레이다 공급 등과 관련한 MOU를 체결하며 해외 현지 업체의 Supply Chain에 직접 진입하고 있다고 설명.

▷도널드 트럼프 미국 대 통령은 8일(현지시간) 백악관에서 열린 내각회의에서 한국을 부유한 나라라고 언급하면서 “한국은 자국의 방위비를 스스로 부담해야 한다”고 밝힘.

▶ SNT다이내믹스, LIG넥스원, 코츠테크놀로지, 솔디펜스, 풍산홀딩스, 한화시스템, 퍼스텍, 현대로템, 풍산, 한화에어로스페이스 등

■ 화장품 - 국내 화장품 업체 2025년 들어 컨센서스 상향 추세 분석 등에 상승

▷다올투자증권 - 글로벌 화장품 기업들의 2025E, 2026E 컨센서스 영업이익은 2024.01월 이후로 하향되고 있지만, 국내 화장품 업체들은 2025년 들어 컨센서스가 상향 추세에 들면서 글로벌 업체들과 다른 궤를 보이고 있다고 밝힘. 특히, 중국 매출 비중이 높은 LG생활건강의 2025E 컨센서스 영업이익은 5,000억원대로 하향 조정되었으나, 에이피알과 코스맥스, 한국콜마는 2025년 들어 컨센서스가 상향 조정되고 있는 것으로 분석. 인디 브랜드와 ODM 업종의 주가 상승은 밸류에이션 상승뿐만 아니라 EPS 상승이 동반되어 주가가 상승되었음을 보여준다고 밝힘.

▷아울러 2H24는 선제품 수요 둔화와 MOCRA(미국 화장품 규제 현대화법) 시행과 함께 미국 매출 성장이 둔화되었으나, 2H25E에는 유럽과 중동을 중심으로 한 해외 확장이 지속되는 가운데 미국 기저 효과로 인한 일부 성장 또한 기대된다고 밝힘.

▶ 에스엠씨지, 잉글우드랩, 한국화장품제조, 달바글로벌 등

■ 비철금속/ 전선 - 트럼프, 구리 관세 50% 부과 예고 속 구리 가격 급등 영향 등에 상승

▷8일(현지시간) 도널드 트럼프 미국 대통령은 백악관에서 내각 회의를 주재한 자리에서 기자들에게 구리 수입품 관세를 발표할 것이라며 "구리에 대한 관세로 50%를 부과할 것으로 예상한다"고 밝힘. 트럼프 대통령의 발언 이후 뉴욕상품거래소에서 구리 선물 가격은 전일 종가보다 17%까지 오르며 기록적인 상승세를 보였고, 종가는 파운드 당 5.6855달러를 기록했음. 이는 전일 대비 13.12% 상승한 것으로, 일일 상승률 기준 1989년 이후 최고치라고 전해짐.

▷이와 관련, 모건스탠리 애널리스트들은 “트럼프의 이번 조치로 뉴욕상품거래소의 구리 가격이 더 오를 것”이라면서도 “미국 내 재고가 쌓이면서 단기 충격은 다소 완화될 수 있다”고 전망했음.

▶ 이구산업, 풍산홀딩스, 대창, 풍산, LS, KBI메탈, 서원, 남선알미늄 등

■ 피팅(관이음쇠)/밸브 - 글로벌 LNG 및 원전 프로젝트 발주에 따른 수혜 전망에 상승

▷현대차증권 - 2024년 전세계 LNG 공급이 거의 제자리걸음을 하던 조용한 시기를 지나 2H25에는 LNG 프로젝트 공급이 더욱 가속화될 것이라고 분석. 이와 관련, Plaquemines LNG Phase 2단계가 늦여름부터 시운전을 할 예정이며, 캐나다 British Columbia주 키티마트에 있는 LNG 수출 터미널에서도 시운전이 진행될 예정. 또한 추가로 Commonwealth와 CP2프로젝트, Lake Charles 프로젝트가 최종 승인 확정 이후 본격 발주될 것으로 전망됨에 따라 이러한 LNG 프로젝트들이 피팅업체들에게 우호적인 수주 여건을 제공할 것으로 전망.

▷전세계적으로 총 440기의 원자로 중 417기가 가동 중이며, 현재 61기의 원자로가 건설중으로 설비 용량은 63.8GW라고 언급. 원전에서 사용되는 용접용 피팅은 배관시스템의 핵심 부품으로 유체의 흐름을 연결, 전환 제어하는 역할을 하며 전체 프로젝트의 2% 수준을 차지하는 큰 시장으로, 향후 피팅의 수요도 원전의 발전 용량 증가 및 신규 프로젝트 발주에 따라 피팅업체들의 수주 모멘텀 역시 증가할 것으로 전망.

▶ 태광, 성광벤드, 케이에스피 등

■ 반도체 관련주 - 트럼프 행정부, 이르면 이달 반도체 관세 부과 계획 발표 방침 소식 등에 하락

▷트럼프 행정부가 한국의 주력 수출 품목인 반도체에 대한 관세 부과 계획을 이르면 이달 말 발표할 방침임. 트럼프 대통령은 8일(현지시간) 백악관에서 주재한 내각 회의에서 취재진에 "우리는 의약품, 반도체, 몇몇 다른 것들(에 대한 관세)을 발표할 것이다. 큰 것들"이라고 밝힘. 반도체에 대한 구체적인 관세율과 발표 시기 및 관세 부과 시점에 대해서는 언급하지 않았지만, 하워드 러트닉 상무장관은 반도체에 대해선 이달 말까지 조사를 완료할 계획이라고 밝힘. 반도체는 미국이 '무역확장법 232조'에 근거해 관세 부과를 검토하는 품목으로 무역확장법 232조는 특정 품목의 수입이 국가 안보를 위협한다고 판단될 경우 관세 등 적절한 조치를 통해 수입을 제한할 권한을 대통령에게 부여하고 있음.

▶ 삼성전자, SK하이닉스, HPSP, 한미반도체, 티에프이, 두산테스나 등

■ 태양광에너지/ 풍력에너지 - 트럼프 대통령, 친환경 에너지 보조금 축소 관련 행정명령 서명 소식 등에 하락

▷지난밤 뉴욕증시서 선런(-11.43%), 인페이즈에너지(-3.58%), 퍼스트솔라(-6.54%) 등 美 친환경에너지 관련주가 약세를 보임. 이는 트럼프가 친환경 에너지 보조금 축소를 골자로 한 행정명령에 서명했다는 소식이 전해졌기 때문으로 풀이되고 있음.

▶ 한화솔루션, OCI홀딩스, 캐리, 한국전력, 파루, 씨에스윈드, 유니슨 등

[오후장]

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