머니프리웨이의 수익 농장

 

[마감시황]

■ 조선/ 조선기자재/ 건설기계 - 주요 기업 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 분석 및 차익실현 매물 등에 하락

▷신한투자증권- 조선/기계 주요 종목들이 4Q24 실적을 발표한 가운데, HD현대중공업은 예상치를 상회, HD현대미포와 HD현대마린솔루션, 한화엔진은 예상치를 하회했다고 분석.

▷HD현대미포는 매출액 1조 4,228억원(+29%), 영업이익 469억원(흑전), 영업이익률 3.3%(+9.2%p)으로 컨센서스대비 매출액 +9%, 영업이익 -22%(컨센서스 604억원)을 기록.

▷HD현대마린솔루션은 매출액 4,634억원(+0% QoQ), 영업이익 659억원(-21% QoQ), 영업이익률 14.2%(-3.9%p QoQ)으로 컨센서스대비 매출액 -3%, 영업이익 -24%(컨센서스 866억원)을 기록.

▷한화엔진은 매출액 3,263억원(+17%), 영업이익 182억원(4Q23 1억원), 영업이익률 5.6%(+5.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +8%, 영업이익 -10%(컨센서스 202억원)을 기록.

▷HD현대인프라코어, HD현대건설기계도 예상치를 하회했다고 분석.

▷HD현대인프라코어는 매출액 9,389억원(-13%), 영업이익 -109억원(적전), 영업이익률 -1.2%(-9.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +1%, 영업이익 적전(컨센서스 377억원)을 기록.

▷HD현대건설기계는 매출액 7,891억원(-7%), 영업이익 353억원(+32%), 영업이익률 4.5%(+1.3%p)으로 컨센서스대비 매출액 -8%, 영업이익 -20%(컨센서스 439억원)을 기록.

▷상승에 따른 차익실현 매물도 출회되는 모습. 조선/조선기자재 테마는 트럼프 2기 행정부 출범에 따른 한미 조선업 협력 및 LNG 투자 확대 기대감 등 정책 수혜 기대감에 시장에서 부각된 바 있음.

▶ 조선/조선기자재 : HD현대미포, HJ중공업, HD한국조선해양, KS인더스트리, HD현대마린솔루션, STX엔진 등

▶ 건설기계 : 현대에버다임, 대모 등

■ 양자암호/양자컴퓨팅 - 美 양자컴퓨팅 관련주 하락 영향에 하락

▷지난밤 뉴욕증시가 도널드 트럼프 대통령의 관세 우려 완화, 대규모 AI 투자 기대감 지속 등에 상승세를 이어간 가운데, 실스크(-10.56%), 아이온큐(-7.22%), 컨텀 컴퓨팅(-3.39%), 리게티 컴퓨팅(-2.72%) 등 양자컴퓨팅 관련주들은 하락세를 보임. 시장에서는 트럼프 대통령이 양자컴퓨팅에 대한 육성 의지를 밝힐 것이라는 기대가 높았지만, 취임 후 이렇다 할 반응을 보이지 않자 실망 매물이 출회되는 모습.

▶ 케이씨에스, 딥마인드, 아톤, 엑스게이트, 시큐센, 한국첨단소재, 코위버 등

■ 우주항공산업(누리호/인공위성 등) - 美 우주항공 관련주 약세 영향 등에 하락

▷지난밤 뉴욕증시서 로켓랩(-5.28%), 인튜이티브 머신스(-2.14%), 버진갤럭틱(-2.19%), 비아샛(-8.81%) 등 우주항공 관련주가 약세를 보임. 이는 최근 트럼프 대통령의 '화성계획' 발언 속 급등한 데 따른 차익 매물이 출회된 것으로 풀이되고 있음.

▶ AP위성, 에이치브이엠, 쎄트렉아이, 컨텍, 켄코아에어로스페이스 등

■ AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) - 美 5,000달러 규모 AI 인프라 투자 프로젝트 '스타게이트' 기대감 지속 속 일부 관련주 상승

▷트럼프 美 대통령은 지난 21일(현지시간) 백악관에서 손정의 소프트뱅크 회장, 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO), 래리 엘리슨 오라클 회장과 함께 미국 AI 인프라 투자를 위해 세 회사가 '스타게이트'라는 합작투자 법인을 설립한다고 발표. 초기에 1,000억달러를 투자를 한 뒤 향후 4년간 최대 5,000억달러까지 투자를 늘릴 계획으로 엔비디아와 마이크로소프트, 아랍에미리트(UAE) 국부펀드 MGX 등도 협력사로 참여할 예정인 것으로 전해짐.

▷업계에선 AI를 고도화해 인공 일반지능(AGI) 기술을 선점하기 위한 사전작업으로 풀이되고 있음. AI가 학습할 데이터 용량이 급속도로 증가해 데이터센터 수요가 폭증했지만, 수요가 공급을 초과하는 상황으로 AGI를 상용화하기 위해선 대형 데이터센터가 필수임. 오픈AI는 이를 위해 작년부터 5GW급 데이터센터 설립을 검토해왔지만, 오픈AI의 자본만으로 투자를 확대하기 어려워 이러한 선택을 한 것으로 전해짐.

▷이에 지난밤 뉴욕증시서 오라클(+6.75%)이 큰 폭으로 상승했고, 엔비디아(+4.43%), 마이크로소프트(+4.13%)를 비롯해 오픈AI 샘 올트먼 최고경영자(CEO)가 이사회 의장을 맡은 핵 전력 공급 회사 오클로(+9.34%), 소프트뱅크가 최대주주인 Arm(+15.93%)도 큰 폭의 상승세를 기록.

▶ 마음AI, 폴라리스AI, 에스피소프트, 엠로, 엑셈 등

■ 전기차/ 2차전지 - 트럼프 대통령 '미국 에너지 해방' 행정명령 서명에 따른 전기차 성장률 둔화 전망 등에 하락

▷하나증권은 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령의 결과로 전기차 성장률 둔화가 불가피할 것으로 전망. 특히, 캘리포니아 포함 12개 주의 ‘2035년 내연기관차 판매 금지’를 허용했던 EPA의 승인은 폐기 수순을 밟을 것으로 예상하며, EPA가 규정하고 있는 연비 규제는 대폭 완화될 전망. 아울러 IRA 7,500달러 세액 공제 보조금은 조문 해석의 여지가 있으나 상기한 ‘자금 지급 중단’ 조항을 그대로 적용한다면 사실상 지급이 되지 않을 것으로 판단. 또한, 실적 factor의 하향 조정, Valuation factor의 중립적 영향으로 인해 주가 측면에서 추세적 상승을 기대할만한 상황은 아니라고 분석.

▷트럼프는 취임식 직후 바이든 행정부의 친환경 정책들을 변경 및 취소하는 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령에 서명했음. 해당 행정명령 중 전기차 관련한 내용은 크게 세 가지이며, 1) Section 2(정책 조항) : 전기차 의무화 정책을 폐지하고 보조금을 삭감하며, 주(州)별 배출가스 규제를 종료한다. 전기차를 다른 기술보다 우대하는 보조금과 정부의 시장 개입을 제거한다. 2) Section 4(행정 명령 취소에 관한 조항) : IRA 법안 및 기후변화 관련 행정명령에 따라 설립된 사무소들을 폐지(abolish)한다. 폐지된 기관이나 프로그램에 할당됐던 자금은 전용 및 처분한다. 3) Section 7(그린 뉴딜 종료에 관한 조항) : IRA 법안에 기반한 자금 지급을 중단한다(immediately pause) 등임.

▶ LS머트리얼즈, 에이에프더블류, 엠오티, 금양, 파인텍, 원익피앤이, 엘앤에프, SKC, 코스모신소재 등

 

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