중국 경기 부양에 따른 미 수혜주

 

중국에 대한 매출 노출도가 높고 변동성이 낮은 기업들을 선별

◆ 윈 리조츠(NAS:WYNN)

■  기업 개요

고급 호텔 객실, 고급 소매 공간, 식사 및 엔터테인먼트 옵션, 게임 등을 갖춘 복합 리조트의 설계, 개발 및 운영업체다.

사업 부문은 Wynn Palace, Wynn Macau, Las Vegas Operations, Encore Boston Harbor 및 Wynn Interactive로 구성된다.

Wynn Palace는 마카오 Cotai Strip에 위치한 럭셔리 리조트로 약 1,706개의 객실, 스위트룸, 빌라, 14개의 식음료 매장, 회의 및 컨벤션 공간을 갖추고 있다.

Wynn Macau는 중국 마카오 특별행정구에 위치한 럭셔리 리조트로 약 1,010개의 객실과 스위트룸, 약 4개의 식음료 매장, 컨벤션 공간, 공연 호수, 로툰다 공연장, 레크리에이션 및 레저 시설을 갖추고 있다.

회사의 Encore Boston Harbor는 약 671개의 호텔 객실, 스파, 전문 쇼핑, 16개의 식음료 매장, 나이트클럽 및 회의 공간, 수변 공원 및 꽃 전시를 갖춘 럭셔리 리조트다.

 

■ 실적 분석

▶ 24년 연간실적은 23년 대비 매출액은 증가할 것으로 예상되나, 순이익, EPS는 하락이 예상되며, 25년은 매출액, 순이익, EPS 모두 증가가 예상됩니다.

▶ 24년 3Q는 순이익이 줄어들 것으로 예상되나, EPS는 증가가 예상되며, 24년 4Q 매출액과, 순이익, EPS 모두 증가할 것으로 추정됩니다.

■ 투자의견 및 목표주가 

바클레이즈는 중국 매출 노출도가 48%인 카지노 및 리조트 운영업체 윈을 중국 부양책의 수혜 종목으로 꼽았다. 윈의 주가는 2024년에 약 8% 상승했다. 월가는 해당 종목에 대해 대체로 '매수' 등급의 투자의견을 제시하고 있다. 

■ 차트분석

▶ 중장기 하락 추세의 저항에 붙어 있어 돌파시 $110 추가 상승이 예상됩니다.

 

◆ 퀄컴(NAS:QCOM)

■  기업 개요

퀄컴은 3G, 4G, 5G 무선 연결, 온디바이스 AI를 포함한 고성능 및 저전력 컴퓨팅 등 무선 산업의 기반 기술을 개발하고 상용화한다.

사업 부문은 Qualcomm CDMA 기술(QCT), Qualcomm 기술 라이선싱(QTL) 및 Qualcomm 전략 이니셔티브로 구성된다.

QCT는 무선 주파수 프론트 엔드, 디지털 콕핏, 첨단 운전자 보조 및 자율 주행, 소비자 전자 기기를 포함한 사물 인터넷, 산업용 기기, 에지 네트워킹 제품 등 3G/4G/5G 및 기타 기술을 기반으로 하는 IC 및 시스템 소프트웨어를 개발 및 공급한다.

QTL은 특정 무선 제품의 제조 및 판매에 필수적이거나 유용한 특정 특허권을 포함하는 지적 재산 포트폴리오의 일부를 사용할 수 있는 라이선스를 부여하거나 기타 방식으로 권리를 제공한다.

■ 실적 분석

▶ 24년 매출액, 순이익, EPS가 전년대비 증가하며 턴어라운드가 예상되며, 25년 실적은 더 증가가 예상됩니다.

▶ 24년 3분기, 4분기 모두 실적 증가가 예상됩니다.

■ 투자의견 및 목표주가

퀄컴도 수혜 종목 가운데 하나로 지목됐다. 중국 매출 노출도가 62%에 이르기 때문이다. 해당 종목은 올해 들어 약 15% 상승했다.

■ 차트분석

▶ $175가 저항으로 3분기 실적과 4분기 실적 기대감으로 전 고점인 $215까지 추가 상승이 예상됩니다.

 

◆ 알버말(NYS:ALB) 

■ 기업 개요

특수 화학 물질을 개발, 제조 및 판매하는 글로벌 기업이다. 에너지 저장, 특수 화학, 케젠(Ketjen) 부문이 있다.

에너지 저장 부문은 탄산 리튬, 수산화 리튬, 염화 리튬을 포함한 다양한 기본 리튬 화합물을 개발 및 제조한다.

특수 사업은 브롬 및 고도로 전문화된 리튬 솔루션 포트폴리오를 최적화한다. 특수 사업부는 에너지, 모빌리티, 연결성, 건강 등 다양한 산업에 서비스를 제공한다.

특수 제품은 고전압 케이블과 파워트레인부터 에어백과 타이어에 이르기까지 내연기관 및 전기 자동차 모두에 필수적이다.

케젠 부문의 3대 주요 제품 라인은 청정 연료 기술(CFT), 유동화 촉매 분해(FCC) 촉매 및 첨가제, 성능 촉매 솔루션(PCS)이다.

■ 실적 분석

▶ 25년이 되야 순이익과 EPS가 턴어라운드 및 흑전이 예상됩니다.

■ 투자의견 및 목표주가

리튬 관련 기업인 알베말도 중국의 부양책으로 혜택을 받을 수 있는 실적 부진 종목 가운데 하나다. 중국 노출도가 29%인 이 리튬 공급업체의 주가는 2024년에 전기차 수요 둔화와 공급 과잉에 따른 가격 하락 등으로 30% 이상 하락했다.

■  차트분석 

▶ 적자폭이 축소되는 상황으로 현재 저항은 $110입니다.

 

그 외에 머크(NYS:MRK), 웨스턴 디지털(NAS:WDC)