광주신세계(피델리티 지분 변동과 향후 예상)

※ 감수인 의견 수급 측면에서 중요한 공시가 나와서 급하게 관련 리포트를 올려 주셨습니다. 감사 드립니다. 수급은 판단하기가 애매한 측면이 있습니다. 장기보유시, 기관이 들락날락, 외국인이 들락날락하는 것은 자연스러운 현상입니다(수급은 가변적이고, 주가만큼 예측하기 어려움). 하지만, 단기적으로 주가 등락에 영향을 크게 미칩니다(거래가격이 주가를 결정하므로 당연함). 투자자 본인의 성향에 따라, 중요함의 정도가 달라질 듯 합니다. 비중이 크면 투자자 성향에 관계없이 잘 챙겨보아야 한다고 생각합니다(뭘 놓치는 게 없나...약간의 노심초사가 필요함). 거래가 자주 필요하다는 뜻은 아닙니다.  보고서의 전체적인 결이나 분위기와 조금 이질감이 있지만, 이 정도의 수급 분석은 투자아이디어를 제공할 수 있다고 생각합니다. 수급에서 보유자의 의도를 추측할 수 있는 경우가 간혹 있었습니다(감수인 경험).   짧은 요약 FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량 지속 출회 시 수급에 악영향을 줄 수 있음 타 특수관계자 쪽에서는 매수하고 있으므로 추세 하방은 제한적으로 판단 FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량 정리 시 피델리티 매도로 인한 수급의 악영향은 없을 것으로 판단됨   주가/지표 *최대주주 및 특수관계인 지분합 62.8% ** 4Qsum(2022년 4분기 기준) 시가총액 2,662억원(33,450원. 5/24 마감) 기준, 그외 연말 시총 기준. *** 최근 배당 수익률 : 2021년도 배당(1700원/주) 기준. 2021년도 배당(2200원/주) **** 거래량 회전일수 : 최근 주식수 기준(최근 기준 ‘대주주+자사주’ 제외한 주식수로 일괄 적용). 최근 거래일수는 정확하나, 과거 거래일수는 부정확함(기술적인 이유로 과거 주식수 변화를 고려하지 않음)    * 앱을 설치하시면, 구독하시는 크리에이터에 대한 새글 알림을 받아보실 수 있습니다.  '오렌지보드' 로 검색하셔서 설치 부탁 드립니다. Orangeboard.CT가 작성한 글에 댓글로 피드백 주시면, 고객 본인이 원하는 기능이 적용될 수 있습니다. 참여 부탁 드립니다.

 

1. 피델리티 지분 변동 관련 공시내용 체크

2. 피델리티 지분 변동 관련 분석(타 기업 공시 연계)

3. 피델리티 매도에 따른 주가 흐름 및 향후 예상

 

(당분간 광주신세계 수급에 영향을 줄 수 있는 피델리티 지분 변동 공시가 나와 내용을 체크하고 향후 주가 흐름을 예측하여 보았으니 이전 리포트 글과 연계하여 참고하시길 바랍니다.) 

 

1. 피델리티 주식등의 대량보유상황보고서(5월 23일 공시)

 

• 보유 주식 수는 505,114주로 비율은 6.35%로 직전보고서 대비 -93주, 비율은 0.03% 증가
• 주식 수는 감소했으나 비율은 증가한 이유는 감자(자사주 소각)의 영향
• 광주신세계 4월 25일 기 보유한 자사주 42,810 소각

 

• 세부 변동 내역을 체크해 보면 특수관계자 두 곳은 매수, 한 곳은 매도
• 매수한 특수관계자 두 곳 중 한 곳은 신규 특수관계자(FIJ IT)
• 매도한 특수관계자는 FIDELITY NORTHSTAR쪽으로 5월15일~16일 매도
• FIDELITY NORTHSTAR쪽은 5월 16일 기준 잔여 수량은 311,547주로 3.91% 보유 중
• 피델리티 특수 관계자 중 FIDELITY NORTHSTAR쪽 잔여 물량이 가장 많은 관계로 향후 지속 매도 시 수급에 영향을 줄 수 있음
• 피델리티 최근 지분 변동 공시 관련 체크(FIDELITY NORTHSTAR쪽 중심으로) 

 

2. 피델리티 최근 지분 변동 관련 공시 체크

 

• 최근 피델리티 지분 변동 관련 공시 기업은 총 8곳(5월 22일 기준)
• 이 중 FIDELITY NORTHSTAR쪽과 관련 없는 두 곳을 제외한 나머지 6곳 체크

 

* 이크레더블

• FIDELITY NORTHSTAR쪽은 5월 15일부터 매도 중
• FIJ IT쪽은 5월 15일부터 매수 중

* 휴온스

• FIDELITY NORTHSTAR쪽은 5월 15일 매도
• FIJ IT쪽은 5월 15일 매수

 

* 오뚜기

• FIDELITY NORTHSTAR쪽은 지속 매도 중
• FIJ IT쪽은 5월 15일 매수

 

* 동국제약

• FIDELITY NORTHSTAR쪽은 5월 15일 매도
• FIJ IT쪽은 5월 15일 매수

 

* 영원무역홀딩스

• FIDELITY NORTHSTAR쪽은 5월 15일 매도
• FIJ IT쪽은 5월 15일 매수

 

* 헥토이노베이션

• FIDELITY NORTHSTAR쪽 5월 4일 매수

 

이상 살펴본 6개 기업에서 비슷한 패턴을 확인할 수 있음

• 5월 15일을 기점으로 FIDELITY NORTHSTAR쪽은 매도(헥토이노베이션 제외), FIJ IT쪽은 매수 패턴

 

* 참고(FIDELITY NORTHSTAR 펀드 관련 내용. 자료 참조 FIDELITY NORTHSTA 펀드 홈페이지)

• FIDELITY NORTHSTAR 펀드는 2002년 10월 31일부터 운용

• 한국 비중은 7.1%

• 광주신세계 비중은 0.28%(23년 3월 31일 기준)

 

* 헥토이노베이션은 매수한 것과  FIDELITY NORTHSTAR 펀드 홈페이지를 확인해 보면 FIDELITY NORTHSTAR쪽 청산 이슈는 없는 듯함

* FIDELITY NORTHSTAR쪽이 여러 기업을 비슷한 시점을 기준으로 매도하는 것을 보면 포트폴리오 변경 차원 또는 오래 보유한 곳 특수관계자에 물량 이관 형태로 매매하고 있는 게 아닌가 하는 추정

* 기존 특수관계자였던 SRS쪽 물량 정리 과정을 참고하면 FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량도 전량 정리할 가능성이 있어 보임  

 

3. 피델리티 매도에 따른 주가 흐름 및 향후 예상

 

• 피델리티 특수관계자인 SRS쪽 물량 22년 4월~23년 4월 12일까지 지속 출회(4월12일 전량 매도 완료)
• SRS쪽 보유 비율은 6%에서 지속 매도하여 전량 매도 완료
• 다른 특수관계자 3곳은 매수 (3곳 모두 매수 평단가는 33,000원 중반대로 비슷)
• 이 기간 광주신세계 주가는 지속적으로 눌려 있었음(파란색 원형 구간 제외. 기타법인 집중 매수 구간)

 

• 최근 광주신세계 주가는 SRS쪽 전량 매도 시점(빨간색 원)에 저점 형성 후 조금씩 반등 흐름
• 이후 5월 15일부터 FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량 나오기 시작(특수관계자 두 곳은 매수 중)
• FIDELITY NORTHSTAR쪽 보유 비율은 3.9%

 

• 피델리티 SRS쪽 매도 완료 후 최근 외국인 매매현황은 대체적으로 순 매수 기조 유지 중
• 특히 5월 22일~23일 외국인 매수세 강하게 유입
• 외국인 매수세 및 거래량 증가가 지속되다면 FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량의 빠른 소화도 가능할 듯 

 

* 피델리티 특수관계자별 변동 현황

(3월 10일 공시 기준)

(3월 10일 이후~최근 공시까지)

(5월 23일 기준 보유 현황)

• 피델리티 SRS쪽은 기존 6%보유에서 전량매도 완료
• 작년 신규 편입된 특수관계자 두 곳은 작년 매수후 올해는 변동 없음
• 피델리티 NORTHSTAR쪽은 3.9% 보유중으로 23년 5월15일부터 매도중
• FIJ IT는 이번 신규 편입된 특수관계자로 23년 5월 15일 신규 매수
• 향후 NORTHSTAR쪽 물량만 정리되면 피델리티 물량 부담은 없을 듯(다른 특수관계자는 신규 매수 또는 추가 매수)

 

 

* 향후 예상 및 결론

• 금일 피델리티 지분 변동 관련 공시
• 세부 변동 내역을 체크해 보면 특수관계자 두 곳은 매수, 한 곳은 매도
• 매도한 특수관계자는 FIDELITY NORTHSTAR쪽으로 5월15일~16일 매도
• FIDELITY NORTHSTAR쪽은 5월 16일 기준 잔여 수량은 311,547주로 3.91% 보유 중
• 피델리티 특수 관계자 중 FIDELITY NORTHSTAR쪽 잔여 물량이 가장 많은 관계로 향후 지속 매도 시 수급에 영향을 줄 수 있기에 타 기업 피델리티 최근 공시 체크(FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량 지속 출회될지 여부 체크)
• 최근 공시된 8개 기업 중 FIDELITY NORTHSTAR쪽 연관 있는 6개 기업 체크
• 체크 결과 비슷한 패턴 확인(5월 15일 기준으로 FIDELITY NORTHSTAR쪽 매도, 신규 특수관계자 쪽 매수)
• 기존 특수관계자였던 SRS쪽 매도 패턴을 보아 FIDELITY NORTHSTAR쪽은 지속 매도할 확률이 높아 보임
• 이는 FIDELITY NORTHSTAR 펀드의 청산 관련 이슈가 아닌 포트폴리오 변경 또는 오래 보유한 기업의 타 특수관계자로의 물량 이관 형태의 매매로 추정됨(FIDELITY NORTHSTAR 펀드 홈페이지 참고 및 헥토이노베이션은 매수한 것으로 보아 추정)
• FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량 지속 출회 시 수급에 악영향을 줄 수 있으나 타 특수관계자 쪽에서는 매수하고 있기에 추세 하방은 제한적으로 판단되며 단기적으로는 제한된 박스권 및 약한 상승 기조 유지할 것으로 추측(특별한 이슈 또는 강한 수급 유입시 예외)
• 또한 FIDELITY NORTHSTAR쪽 물량 정리 시 더 이상 피델리티 매도로 인한 수급의 악영향은 없을 것으로 생각되며 이는 지속적으로 눌려있던 원인 중 큰 요인이 제거되는 효과를 주기에 오히려 그때부터  주가는 탄력적으로 움직일 가능성이 높아질 것으로 생각