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미국 국채금리 변동 근황 (feat SVB파이낸셜 60% 폭락)

by 메르

2023.03.10 오전 09:35

미국국채
SVB파이낸셜
보험사

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다른 시각으로 세상을 정리해 봅니다. 네이버 메르의 블로그에 글을 쓰고 있습니다
댓글 8
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  • ikar**** · 2년 전
    쉽게 이해 되는글이 좋네요 한가지 이해 못하는 부분이 있습니다. 44. 국채금리가 이대로 계속 올라가면 버티지 못하고 무너지는 기관들이 나올것을 우려한 영국정부가 국채 금리를 낮추려고 대규모로 매입하기 시작했던 이유임. 영국정부의 대규모 매입 과 국채 금리 가 낮아지는 것은 어떠한 상관 관계인가요? 감사합니다
    • 메르 · 2년 전
      저기 국채는 영국 국채입니다. 정부가 국채를 매입하면 국채가치가 올라가면서 국채금리가 내려가게 됩니다 ^^
  • 김동환jvan · 2년 전
    안녕하세요. 메르님 글은 항상 챙겨보고 있습니다. 생보사의 경우 보험금으로 돌려줘야 될 부채가 20-30년으로 자산보다 듀레이션이 큰 것 같은데, 금리가 오르면 오히려 가치가 오르는 것 아닌지요? 추가로 생보사 주식 매수에 대한 아래 아이디어가 어떠한지 여쭤봐도 될까요? 1. IFRS17이 도입되면서 부채도 시가평가를 하게 되됨. 따라서 보험사의 가치는 대략 아래와 같이 추산할 수 있음 # 보험사 가치 = 총자산 - (BEEL + RA) = CSM + 자본 # BEEL = 보험계약자에게 돌려줄 돈 # RA = 버퍼 # CSM = 미래 총 손익의 합(Margin) 2. 시가총액이 상기 금액보다 현저히 낮으면 주식은 저평가 이므로 매수. 3. 2022년 보험사 CSM 발표만 기다렸는데, 발표일에 '시총 대비 CSM 비율'과 비례하여 주가가 반응(한화생명이 크게 오르고, 삼성화재/생명은 반응이 없음) >> 아이디어 검증되었다 생각하고 매수 4. 이후 현재까지 보험주 주가 꾸준히 하락(금리하락에 대한 기대로 하락하고 있다 생각함)
  • 고진 · 2년 전
    금리 상승으로 인한 채권 가격의 급락이 이해하기 어려웠는데, 메르님 글로 알게 되었습니다. 귀한 글 게재해 주셔서 감사합니다.
  • 메르 · 2년 전
    연준과 미정부가 바짝 긴장해서 움직이는걸 봐서는 일단 이번은 진압되지 않을까 합니다. 여하튼 저번에 월요일이 긴장되는 때가 온듯하다고 했는데 슬슬 분위기가 심상찮아지네요
  • STATUS · 2년 전
    메르님 svb 가 금융위기때의 프레디맥이나 페니메이, 리먼, 베어스턴스같은 같은 시작의 케이스로 상상이 되는데 어떻게 보시나요?
    • 메르 · 2년 전
      미국이 금융위기때 막은경험이 있어서 올해까지는 어떻게든 막을것 같습니다.