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- 링크 요약 - 1. 구리의 기본 정보:
2. 구리 생산 및 분포:
3. 구리 가격 상승 요인:
4. 중국의 구리 확보 노력:
5. 구리 재활용:
6. 각국의 구리 광산 확보 경쟁:
7. 구리 시장 전망:
한 줄 코멘트. 구리의 사용범위가 확대되고, 중국이 25년 경제성장 방향을 전광리와 AI로 잡으면서 구리 수요는 빠르게 늘어나고 있음. 올림픽에는 금, 은이 좋지만, 투자에는 동(구리)도 괜찮을 수 있음. 다만, 금과 은은 동과 다르게 보험의 성격이 추가로 있어서 포트폴리오에 넣어두면 마음이 편안해짐. |
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2023. 3. 8 |
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2022. 12. 7 |
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작년부터 업데이트하는 구리근황입니다.
1. 구리는 한자로 동(銅)이며, 모든 금속 가운데 전기 전도성이 두 번째로 높은 금속임.
2. 전기전도성이 가장 높은 금속은 은이지만, 구리보다 100배 정도 비싸기 때문에 구리를 주로 사용함.
3. 전기가 있는 곳에 구리가 있다는 말임.
4. 구리는 전 세계에 골고루 분포하지만, 쉽게 채굴할 수 있는 광산이 칠레에 많아서, 전 세계 구리의 1/3 정도가 칠레에서 생산됨.
5. 칠레의 구리 채굴은 점점 난이도가 높아지고 있음.
6. 칠레 구리광산 사고가 지하 700미터 깊이에서 나듯이, 점점 깊은 곳까지 파내려 가야 구리가 나오고 있는 상황임.
7. 깊은 지하에서 캐내다 보니 채굴 비용이 점점 높아지고, 구리 수요는 빠르게 늘어나고 있음.
8. 구리 가격이 오르는 이유는 크게 네 가지 정도가 있음.
9. 첫 번째가 전기자동차의 확대임.
10. 전기자동차가 내연 자동차보다 5배 정도 구리를 많이 사용하고 있음.
11. 전기 자동차 판매가 늘어나면서 구리로 만든 전선 수요가 빠르게 늘어나고 있음.
12. 이차전지의 음극을 구성하는 동박의 동도 구리의 한자어 동(銅)이듯이, 전기자동차의 배터리에도 구리가 들어가고 있음.
13. 두 번째는 데이터센터임.
14. 데이터센터를 건설하는 데는 보통 1메가와트당 27톤의 구리가 들어감.
15. 데이터센터의 전원 케이블뿐만 아니라, 냉각을 위한 열교환기, 배전 스트립, 전기 커넥터 등 데이터센터는 구리 먹는 하마임.
16. MS의 시카고 데이터센터에는 2,177톤의 구리가 들어갔음.
17. AI는 데이터센터의 수요를 빠르게 늘리고 있음.
18. S&P 주최로 미국 휴스턴에서 열린 에너지 콘퍼런스(CERWeek)의 화두는 AI 발전 및 그에 따른 전력수요였음.
19. 아마존의 빌 바스 부사장은 3일에 하나씩 지구 어디에선가 새로운 데이터센터가 만들어지고 있다고 함.
20. MS의 빌 게이츠는 AI에 들어가는 전력량이 믿기 힘들 정도로 많아서, 데이터센터의 수익성을 결정할 핵심요소가 전력이라고 함.
21. 전 세계 데이터 센터 8천 곳 중 3분의 1이 미국에 집중되어 있지만, 미국 외에서도 활발하게 건설되고 있음.
22. 국제에너지기구(IEA)는 데이터센터의 전력수요가 2026년까지 현재의 2배가 될 것이라고 보고 있음.
23. 데이터센터가 늘어나는 만큼, 전기 먹는 하마인 구리의 수요는 폭발적으로 늘어날 수밖에 없는 상황임.
24. 구리가 갑자기 많이 사용되는 곳에 러시아-우크라이나 전장도 있음.
25. 양국은 넓은 평야에서 대대적인 포격전을 하고 있는데, 포탄의 탄두를 감싸는 것이 구리이고, 총알의 탄두도 구리임.
26. 중국도 구리 수요에 뛰어들고 있음.
27. 전 세계 구리의 55%를 중국이 쓰다 보니, 중국 경제와 구리 가격은 밀접한 패턴을 보여옴.
28. 구리와 관련된 중국의 문제는 국내 매장량이 적은 것임.
29. 중국의 구리 매장량은 4%에 불과함.
30. 중국의 구리매장량은 얼마 안되지만, 구리 원석이 중국으로 들어와 제련되어서, 전세계 제련 구리의 절반가까이를 생산하고 있음.
31. 구리가 중국경제에 중요하다보니, 중국이 구리를 전략비축광물로 지정한 이유임.
32. 구리의 전략비축광물 선언은 해외 구리 광산등을 확보하고, 국내 수요보다 많이 비축하겠다는 의미였음
33. 2024년 양회에서 중국은 "고품질 발전"을 강조했고, 25년 양회에서는 AI를 강조하고 있음.
34. 고품질 발전(전기자동차+태양광+리튬전지)과 AI에는 공통점이 있음.
35. 구리 먹는 하마들임.
36. 구리 가격이 연초부터 빠르게 오르는 이유 중 하나임.
37. 구리의 채굴 난이도가 점점 올라가고, 채굴 물량이 줄어들다 보니, 구리를 재활용하는 노력을 많이 하고 있음.
38. 구리는 100% 재활용이 가능함.
39. 일부 금속은 재활용 과정에서 고유한 특성을 잃어버리지만, 구리는 예외임.
40. 폐 PC나 건물 철거 과정 등에서 수거되는 구리 스크랩(부스러기)은 간단한 가공 및 정제 과정을 거쳐서 재활용이 가능함.
41. 한국에도 재활용이 가능한 구리 스크랩이 많이 나오고 있음.
42. 하지만, 한국의 구리 스크랩은 중국 수집상들이 거의 쓸어가고 있음.
43. 전국 조직을 갖춘 중국 수집상들이 중국으로 보내는 구리 스크랩 물량은 한국 구리 유통량의 15%가 넘는 10만 톤 수준임.
44. 이들은 부가세를 내지 않고, 컨테이너 앞쪽에 철을 쌓고 뒤에 구리를 숨기는 커튼치기로 밀수출을 하고 있음.
45. 관세당국이 구리 밀수출 업체들을 적발하고 있지만, 이미 작년에만 10만 톤이 넘는 물량이 밀수출된 상황임.
46. 한국은 국내의 구리 스크랩도 넘겨주고 있는데, 일본과 중국은 구리광산들을 계속 확보하고 있음.
47. 일본은 칠레의 주요 구리광산 5개를 확보했고, 계속 추가하고 있음.
48. 일본 미쓰비시 상사는 2023년부터 칠레 국영광산기업 Codelco와 신규 광산 개발을 공동으로 진행하고 있음.
49. 광산 개발은 성공하면 대박이지만 실패하면 건지는게 없는 하이 리스크 하이 리턴 산업임.
50. JOGMEC(일본 석유천연가스광물 자원기구)는 광산개발 실패에 대한 손실을 보상하고, 금융 지원을 해주는 식으로 참여하고 있음.
51. 스미토모는 칠레의 기존 Quebrada Blanca의 지분을 정부 지원금을 활용해서 늘리고 있음.
52. 중국은 티베트의 구리광산을 열심히 개발하고 있음.
53. 티베트에는 매장량이 많고 채굴이 용이한 우량한 구리광산들이 많이 있음.
54. 중국의 최대 구리광산도 중국내가 아니라 티베트의 울릉 광산임.
55. 중국의 쯔진 마이닝은 티베트 울롱광산에 3조2000억원(175억위안)을 추가로 투자해서 하루 35만 톤의 구리광석을 채굴할 계획임.
56. 2030년에는 2,150만 톤의 구리가 부족할 것이라고 분석기관들은 보고 있음.
57. 구리 가격이 장기적으로 우상향한다는 가정하에서 시장을 전망해야 할듯한 상황임.
58. 한국도 중국 구리의 주요 수입국이라, 구리 가격 상승의 영향을 받고 있음.
한 줄 코멘트. 구리의 사용범위가 확대되고, 중국이 25년 경제성장 방향을 전광리와 AI로 잡으면서 구리 수요는 빠르게 늘어나고 있음. 올림픽에는 금, 은이 좋지만, 투자에는 동(구리)도 괜찮을 수 있음. 다만, 금과 은은 동과 다르게 보험의 성격이 추가로 있어서 포트폴리오에 넣어두면 마음이 편안해짐.
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