메르의 생각
철광석 가격만 떨어지는 비밀(feat 중국, 전광리, 구리, 아파트)
메르
2024.04.08
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이웃분이 댓글로 금 가격은 올라가는데 철광석 가격은 왜 내려가느냐고 문의해서 정리해 봅니다.
1. 철을 이야기 하려면, 전세계 철강의 절반이상을 소비하는 중국 이야기를 안할 수 없음.
2. 중국의 철강소비에 가장 큰 비중을 차지하는게 일대일로 였음.
3. 시진핑이 가려고 하는 중국을 한 단어로 표현하자면 ”중국몽”임
4. 중국몽은 중국이 세계 원탑을 먹겠다는 말로, 중국공산당 100주년이 되는 2050년까지 미국을 제치겠다는 것임.
5. 중국몽은 중화민족의 위대한 부흥을 통해 고대 중화라고 부르던 시절의 패권국가를 회복하겠다는 무서운 말임
6. 중국몽을 지도상 공간에 구체화한 게 일대일로임.
7. 중국몽이 목표라면 일대일로는 세부 실천 방안임.
8. 일대일로중 일대는 육로, 일로는 바닷길을 말함.
9. 중국을 중심으로 아시아, 아프리카, 유럽을 연결하는 교통망을 만들겠다는 게 표면적인 목표임.
10.표면적인 목표는 교통망이지만, 에너지와 데이터망을 까는 것이 실질적인 목표임.
11.49개국을 도로, 철도와 같은 교통망 뿐만 아니라, 천연 가스관과 광케이블로 연결하고, 해상으로도 연결된 항구를 만들고 있음.
12. 몰디브는 인구가 54만명 밖에 되지않는 작은 섬나라임.
13. 1,192개 섬중 여의도보다 좁은 말레섬이 수도이고, 이곳에 전체 인구의 절반이상이 살고 있음.
14. 몰디브는 수도 말레섬과 다른 섬들을 연결하는 다리를 놓기 시작함.
15. 시나말리 대교를 예로 들면, 총 건설비 2억1000만 달러중 1억2600만 달러를 일대일로 자금으로 중국에서 빌림.
16.중국 건설사가 건설하고, 건설후 대교 운영도 중국 기업이 맡는 조건이었음.
17. 야민 정권은 이 다리를 중국-몰디브 우호의 다리라고 이름을 짓고, 친중 정책을 시작했고, 지금까지 31억달러를 중국에 빌림.
18. 몰디브의 전체 GDP가 48억 달러인데, 31억 달러를 갚아야 하는 시기가 2020년부터 하나씩 돌아오기 시작함.
19. 중국은 주요 요지에 있는 섬 몇개의 운영권을 요구하고 있음.
20. 이렇게, 일대일로를 통해 중국은 항구와 섬들이 생기고 있음.
21. 중국은 일대일로 자금을 빌려준 후, 중국 회사가 중국에서 가지고 온 자재로 시공하며 공사대금으로 89%를 회수하고 있음.
22. 중국 통계에도 일대 일로를 통해 61개국에 8,157건의 건설공사를 수주했다고 나옴.
23. 과거 중국에서 철을 많이 쓰던 사업이 국내 인프라 사업이었음.
24.고속철을 깔고, 건물을 올리면서 철강을 소비했지만, 이제 깔만한 노선에 고속철을 다 깔았고, 건물도 공급과잉이 되기 시작함.
25. 철강업을 기간산업으로 생각하는 중국은 철강 생산력을 유지하면서, 남는 철강을 일대일로 사업에 소모하는 전략을 사용해 왔음.
26. 중국 입장에서 일대일로는 나름 효과있는 재고떨이 였지만, 일대일로 대상국가 입장에서는 빚이 늘어나는 일임.
27. GDP의 절반 규모인 67억 불을 중국에서 빌린 라오스, GDP의 91%를 빌린 키르기스스탄 등 일대일로 참여 국가의 빚은 빠르게 늘어남.
28. 일대일로 참여국의 부채비율이 참여 전 평균 35%에서 참여 후 평균 126%로 뛰고 지금도 높아지고 있는 중임.
29. 문제는 일대일로 참여국들이 과다한 투자로 하나둘 문제가 생기면서 일대일로 추진이 주춤하기 시작함.
30. 동남아에서만 진행되고 있는 일대일로 사업이 24개 프로젝트, 770억달러 규모인데, 계속 진행을 하기위해 520억달러가 부족한 상황임.
31. 중국이 차관을 더 빌려준다고 하지만, 스리랑카나 파키스탄처럼 국가부도 상황이 될 것을 우려한 동남아국들이 진행을 주저하기 시작함.
32. 동남아 24개 일대일로 프로젝트는 평균33% 진척도에서 취소되거나 진행이 지연되고, 규모가 줄어들고 있음.
33 기존공사가 지연되고, 신규 프로젝트가 취소되자 철강 수요를 위축시키고 있음.
34. 중국 국내의 부동산 경기악화도 철강 수요를 크게 감소시키고 있음.
35. 아파트는 철과 콘크리트로 만드는 건물임.
36. 중국 아파트 경기가 꺾이면서, 부동산 기업들이 무너지자 신규 아파트 건설이 급감하고 있음.
37. 중국 GDP의 25%를 차지하던 부동산 산업이 20%비중 밑으로 떨어지면서, 철강 소비를 크게 줄이고 있음.
38. 철강 소비가 줄어들면서, 중국의 철강 재고가 10년간 최고수준으로 올라가고, 철강의 원료인 철광석 가격이 급락하고 있음.
39. 1월초만 하더라도 톤당 143.5달러까지 올라갔던 철광석 가격이 100달러가 붕괴되며 4월 1일 95.4달러까지 급락함.
40. 철광석 가격이 빠르게 하락하는데는 올해 양회에서 중국 정부 발표가 한몫을 함.
41. 2024년 3월 11일, 중국 공산당이 1년 중 가장 중요하게 생각하는 2024년 양회가 끝이남.
42. 양회는 정협(중국인민정치협상회의)과 전인대(전국 인민 대표회의), 2개 회의를 같은 시기에 개최해서 양회라고 부름.
43. 정협은 중국공산당을 비롯해서 소수민족, 재외 동포 등 34개 영역을 대표하는 2천여 명의 위원간의 회의임.
44. 전인대는 각 성과 자치구, 직할시 등에서 선출된 3천여 명의 인민 대표들이 모이는 자리임.
45. 정협과 전인대는 형식적으로 중국 최고 권력기관이지만, 당이 결정한 것을 형식적으로 인가하는 기구라서, 발표 내용이 중요할 뿐임.
46. 2023년 양회의 키워드는 소비 확대와 인프라 투자, 지방정부의 부채 문제 해결이었고, 전체를 관통하는 하나의 키워드는 부동산 문제 해결이었음.
47. 부동산 문제 해결에 집중했지만, 헝다,완다등 부동산 기업들이 속속 무너지며 부동산 문제 해결은 실패한 것으로 보이는 상황임.
48. 부동산에 문제가 생기면서 지방정부 재정도 문제가 됨.
49. 중국 지방정부의 재정수입 1/3 이상이 토지 사용권 매각 대금임.
50. 중국의 모든 부동산은 국유로 되어 있고, 아파트는 정부 소유 토지 위에 건물의 사용권만을 구입하는 방식임.
51. 아파트 신규 분양이 줄어들면 토지 사용권 매각 대금이 들어오지 않아 지방정부 재정에 문제가 생기는 것임.
52. 지금까지 중국의 높은 성장은 지방정부의 인프라 투자가 큰 비중을 차지했음.
53. 앞으로는 돈이 부족한 지방정부가 인프라 투자를 확대하기 힘들어짐.
54. 아파트나 상업용 건물등의 신축과 도로등 인프라 투자가 주춤하면, 철강 소비는 줄어들게 됨.
55. 2024년 양회에서 중국은 부동산 문제 해결 대신에 "전광리"를 강조함.
56. 전(電), 광(光), 리(리튬·Li)' 는 전기차, 태양광 제품, 리튬 배터리를 뜻함.
57. 시진핑은 전광리에 새로운 네이밍을 부여함.
58. "고품질 발전"이라는 용어임.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240301040700009?input=1195m
시진핑 "신에너지 고품질 발전 더 강력하게 추진해야" | 연합뉴스
(서울=연합뉴스) 이봉석 기자 = 시진핑 중국 국가주석이 1일 "신에너지 고품질 발전을 더 강력하게 추진해야 한다"고 말했다고 관영 신화통신이 ...
59. 중국은 시진핑 주도하에 전광리에 신에너지 고품질 발전이라는 그럴듯한 네이밍을 한 후 국가차원에서 밀기 시작함.
60. 부동산 실패를 전광리로 만회해 보겠다는 것이라 국가차원의 지원책들이 동원될 것임.
61. 전광리(전기자동차+태양광+리튬전지)에 공통점이 있음.
62. 철을 별로 사용하지 않지만, 구리 먹는 하마들이라는 것임.
63. 시진핑이 미는 전광리에 필요한 것은 구리지 철강이 아니라는 것임.
64. 전통적으로 비슷하게 움직이던 구리와 철광석 가격이 2024년에 들어서면서 다르게 움직이는 이유라고 봄.
65. 이 와중에 호주는 역대 최고수준으로 철광석을 생산하며 수급을 더 꼬이게 만들고 있음.
66. 흔하면 싸지고 귀하면 비싸지는 흔싸귀비에 철광석은 흔싸, 구리는 귀비가 되고 있음.
67. 이런 상황들이 종합적으로 영향을 미쳐서 양회이후에도 철광석 가격이 계속 빠지는 이유라고 봄.
한줄 코멘트. 금,은,동과 같은 메달의 가치는 한동안 유지될듯 함. 철은 수요확대는 힘들고 공급이 줄어들어야 제 가격을 찾아갈듯한 상황임. 철광석 가격이 계속 낮아지면, 조선업 원가의 20%정도를 차지하는 후판가격도 꽤 낮아질듯함. 2022년부터 대량 수주를 한 배들이 설계가 끝나고 본격적인 건조에 들어가는 시기에 철광석 가격 하락은 조선업 수익성에는 나쁘지 않는 상황임.
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다른 시각으로 세상을 정리해 봅니다. 네이버 메르의 블로그에 글을 쓰고 있습니다
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