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한신기계: 체코 원전 수주 기대감 + 공기압축기 업계 1위

 

1. 30조원 체코 원전 수주 기대감

체코 원전 수주 가능성에 대한 기대가 커지면서 국내 원전 관련 종목들의 주가가 반응했습니다.

 

한국과 프랑스 전력공사가 경쟁하고 있으며 7월중으로 우선협상대상자가 선정될 것으로 보이는데 한국이 제시한 금액이 프랑스의 절반 수준으로 알려져서 우선협상될 것이라는 전망이 커진것으로 보입니다.

 

두산에너빌리티, 한전기술 등이 체코 원전 수주의 기대감을 받으면 주가가 크게 상승했습니다. 그중 큰 상승을 보여준 한신기계에 대해 알아보시죠.

 

2. 한신기계 소개

한신기계는 공기압축기 업계 1위 기업으로 피스톤 타입(Piston Type), 스크류 타입(Screw Type) 등 전 기종에 걸쳐 생산 공급하는 국내 유일의 업체입니다. 2011년 3월 원자력발전소 신울진 1,2호기, 고리 3.4호기에 제품을 공급한적이 있습니다.

공기압축기는 말그대로 공기를 압축시키는 장비입니다. 공기 압축기는 흡기 밸브에서 공기를 흡입한 다음 필요한 양으로 공기를 압축하여 배출 밸브를 통해 가압된 공기를 저장 탱크로 방출합니다.

 

압축된 공기는 증기나 배터리와 같은 대체 옵션보다 안전하고 취급이 용이하기 때문에 산업현장에서 인기가 높은 에너지원입니다. 발전소에는 전기절약을 위해 공기압축기가 필수적으로 들어가고 있으며 원전발전소 공기압축기를 한신기계에서 공급하고 있습니다.

매출 비중을 보면 100% 공기압축기와 연관된 매출인 것을 볼 수 있습니다.

 

3. 한신기계 재무제표

2023년 연간 매출액 573억원, 영업손실 72억원을 기록하면서 2022년 대비 매출액은 약 6% 증가했지만, 적자 폭은 약 59% 더 커진것을 볼 수 있습니다.

 

적자폭이 커진 이유는 인플레이션으로 원자재 가격이 크게 상승했으며 환율 상승에 영향으로 매출원가가 오른 영향 때문이라고 기업에서는 밝혔습니다.

 

2024년 1분기 매출액은 118억원, 영업이익 9억원을 기록하면서 전년 동기 대비 매출액은 약 22% 증가, 영업이익 9배 낸 것을 볼 수 있습니다.

 

윤석열 대통령이 되면서 다시 원전을 살리는 기조가 유지고 되고 있다보니 그에 따른 수혜를 볼 수 있을 것이라고 보입니다.

 

4. 한신기계 주가 및 전망

월봉차트를 보면 윤석열 대통령이 당선되면서 기대감에 크게 상승했다가 계속 조정을 받은 모습을 볼 수 있습니다.

일봉차트를 보면 올해 에너지 문제 때문에 원전 관련주들이 주목을 받은 후 조정을 받다가 최근에 체코 원전 수주 기대감으로 크게 반등하며 상승한 모습입니다.

 

7월 9일 주가는 5,100원, 시가총액은 1,655억원입니다.

 

2년 연속 적자를 기록했기 때문에 밸류에이션을 하기는 어렵지만 원전에 대한 모멘텀이 확실히 긍정적으로 바꼈기 때문에 긍정적인 평가를 받을 수 있어보입니다.

 

Q. 한신기계 전망은 어떤가요?

 

윤석열 대통령의 원전 살리기는 원전 관련주들에게 굉장한 호재입니다.

 

뿐만 아니라 AI시대가 도래하면서 전력 수요 급증에 따라 에너지 관련주들이 주목을 받기 시작했는데 그중에서 원전도 있습니다. 미국에서는 바이든은 친환경쪽을, 트럼프는 원전쪽을 밀어주려는 모습입니다.

지난 토론 이후에 트럼프의 당선이 거의 확실시 되었다는 기사들이 쏟아지면서 여론은 바이든이 재선에 실패할 것이라는 쪽으로 기울어진 느낌입니다. 트럼프는 에너지 확보를 위해 원전을 말하고 있기 때문에 트럼프 당선 확률 높아졌다는 말은 원전 관련주들에게 호재로 작용될 것으로 보입니다. 

 

5. 주투형 VIEW

AI시대에 따른 전력 수요로 에너지 관련주들에 대한 중요성 부각과 트럼프의 우세, 국내에서는 윤석열 대통령의 원전 친화적 정책 등 원전 관련주에는 모든 호재가 쏠려 있는거 같습니다. 주식 투자를 하는 사람이라면 원전 관련주를 포트폴리오에 일부라도 담으면 좋지 않을까 하는 생각이 듭니다.

 

한신기계는 국내 공기압축기 1위 기업이기 때문에 더 메리트가 있어보이며 올해에는 흑자전환을 기대해볼만하다고 생각됩니다. 무엇보다 올해에는 상승하는 종목들이 계속 상승하는 장의 흐름을 보여줬기 때문에 원전 관련주들 중에서 잘 오르는 한신기계도 좋은 종목으로 보입니다.

 

물론, 체코 원전 수주가 불발이 될 수도 있지만 언론에 나오는 기사를 보면 가격면에서 프랑스보다 경쟁력이 훨씬 좋다보니 수주 가능성을 높게 보는거 같습니다.