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Workday에 대한 커버리지를 이전하고 회사의 넓은 해자 등급을 유지합니다. Workday는 기업의 백오피스 워크플로우를 지원하는 클라우드 네이티브 HCM(인적 자본 관리) 및 재무 관리 플랫폼을 판매합니다. 이러한 시스템은 중요한 일상적 운영 데이터를 처리하며, 고객은 보통 수십 년 동안 동일한 공급업체와 관계를 유지합니다. Workday는 95% 이상의 총 유지율을 자랑하며 7년 이상 연속 100% 이상의 순유지율을 기록하여 높은 전환 비

Workday-클라우드-전용-ERP-플랫폼의-높은-전환-비용으로-넓은-해자-저평가된-주가-유지

Workday: 클라우드 전용 ERP 플랫폼의 높은 전환 비용으로 넓은 해자, 저평가된 주가 유지

중요한 이유 미국과 유럽의 전기차 성장이 정체되면서 전기차 공급망의 많은 산업, 특히 자동차 중심의 반도체와 리튬 산업이 단기적으로 둔화되었습니다. 이에 따라 시장에서는 이러한 산업이 전기차 전환의 혜택을 받을 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 저희는 일반적으로 글로벌 전기차 도입에 대한 합의에 동의하지만, 전기차 공급망의 많은 기업에 대해서는 시장보다 더 낙관적으로 전망하고 있습니다. 거시적 성장과 기업 가치 사이의 시장 괴리는 투

2030년까지-판매되는-자동차-3대-중-1대는-전기차가-차지할-것이며-리튬-가격은-더-높아질-것입니다

2030년까지 판매되는 자동차 3대 중 1대는 전기차가 차지할 것이며, 리튬 가격은 더 높아질 것입니다.

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테슬라를 최선호주로 추천합니다. 자동차 공급업체로는 협공형 보그워너를 선호합니다. 배터리 분야에서는 노모트 현대 암페렉스 테크놀로지를 가장 많이 추천합니다. 리튬 분야에서는 내로우모트 Albemarle과 내로우모트 SQM을 추천합니다. 반도체에서는 와이드모트 NXP와 내로우모트 온세미를 선호합니다. 유틸리티 분야에서는 노모트 Consolidated Edison과 내로우모트 Edison International을 추천합니다. 라인 사이: 전기차의

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제너럴 모터스, 노모트 르노, 협모트 테슬라를 최선호주로 추천합니다. 자동차 공급업체로는 협공형 보그워너를 선호합니다. 배터리 분야에서는 노모트 현대 암페렉스 테크놀로지를 가장 많이 추천합니다. 리튬 분야에서는 내로우모트 Albemarle과 내로우모트 SQM을 추천합니다. 반도체에서는 와이드모트 NXP와 내로우모트 온세미를 선호합니다. 유틸리티 분야에서는 노모트 Consolidated Edison과 내로우모트 Edison Internationa

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중요한 이유 지난 몇 년 동안 매출 성장은 둔화되었으며, 이는 주로 제조 환경의 약화로 인한 것입니다. 앞으로는 현장 비즈니스 모델이 지속적으로 호평을 받고 주요 고객을 추가로 확보함에 따라 광범위한 유지보수, 수리 및 운영 시장을 넘어설 수 있을 것으로 예상합니다. 우리는 명시적인 예측 기간 동안 평균 8.5%의 매출 성장률을 예상하고 있으며, 이는 판매 및 현장의 매력적인 성장 기회를 반영하지만 지속적인 두 자릿수 성장에 대한 회사의 열망에

Fastenal-투자자의-날-주요-계정-성장-전략과-데이터-기반-혁신을-강조하다

Fastenal: 투자자의 날, 주요 계정 성장 전략과 데이터 기반 혁신을 강조하다

노모트 Docusign은 매출과 수익성이 가이던스의 상위권과 공격적인 추정치를 뛰어넘는 강력한 2025 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다. 양호한 분기 실적과 신규 고객 성장, Docusign의 지능형 계약 관리 도입에 대한 기대감에 힘입어 시장의 반응은 긍정적이었습니다. 실적과 가이던스를 바탕으로 공정가치 추정치를 주당 80달러에서 86달러로 상향 조정합니다. 그럼에도 불구하고 저희는 이 주식의 가치가 상당히 높다고 생각합니다. 경영진의 가

도큐사인-실적-지능형-계약-관리가-모멘텀을-얻으며-연도-마감-강세

도큐사인 실적: 지능형 계약 관리가 모멘텀을 얻으며 연도 마감 강세

오랫동안 기다려온 검토 끝에 크라운캐슬은 섬유 사업 매각 계획을 확정했습니다. 85억 달러 규모의 이번 거래는 두 개의 구매자를 통해 이루어질 예정입니다: EQT가 Crown의 스몰셀 자산을 인수하고 Zayo가 상업용 광섬유 자산을 인수할 예정이며, 2026년 초에 거래가 완료될 것으로 예상됩니다. 광섬유 사업 매각과 일부 단기적인 수익 조정을 고려하여 크라운의 공정가치 추정치를 주당 135달러에서 125달러로 낮췄습니다. 공정가치 추정치를 낮

크라운캐슬-실적-파이버-자산-매각으로-파란-하늘이-펼쳐지다

크라운캐슬 실적: 파이버 자산 매각으로 파란 하늘이 펼쳐지다

미국, 러시아의 천연가스도 가져가나? - 링크 요약 - 1. 노르트 스트림 파이프라인 사업의 시작과 주요 인물 노르트 스트림 1은 독일의 슈뢰더 총리가 시작한 사업임. 그는 퇴임 후 러시아 국영 기업 가스프롬과 로스네프트의 이사직에 오름. 로스네프트는 발트해 해저를 통해 독일과 러시아를 연결하는 노르트 스트림 2를 건설한 회사임. 독일의 메르켈 총리는 후쿠시마 원전 사고 이후 탈원전을 선언함. 원전 17기를 모두 폐쇄하고, 러시아와 노르트 스트

미국-러시아의-천연가스도-가져가나2

미국, 러시아의 천연가스도 가져가나?

울타 뷰티의 4분기 수익성은 1월 6일 CEO 교체 및 업데이트된 가이던스 발표 이후 상향 조정했던 예상치를 상회했습니다(참고 사항 참조). 단점으로는 대형 유통업체인 아마존, 틱톡 샵, 무점포 유통업체인 콜스와의 파트너십을 맺은 세포라 등과의 경쟁이 치열해지면서 계속 압박을 받고 있다는 점입니다. 실제로 Ulta는 2024년에 0.7%의 비슷한 매출 증가율을 기록했으며, 2025년 가이던스는 10월 애널리스트 이벤트 이후 이미 낮춘 기대치에 

얼타-뷰티-실적-4분기-양호한-수익성에도-불구하고-여전히-흠결-주식-매력적

얼타 뷰티 실적: 4분기 양호한 수익성에도 불구하고 여전히 흠결, 주식 매력적

글로벌 최대 맥주 업체 4곳에 대한 보도를 다시 시작합니다: 인베브, 암베브, 하이네켄, 칼스버그입니다. 인베브와 암베브에 대한 모닝스타 경제 해자 등급은 '와이드'를 유지하고, 하이네켄은 '좁음'에서 '넓음'으로, 칼스버그는 '없음'에서 '좁음'으로 업그레이드합니다. 암베브는 현재 수준에서 33%의 상승 여력을 제공하는 지역 선도적인 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단하여 우선적으로 추천합니다. 인베브와 칼스버그의 현재 주식은 

글로벌-맥주-브루어스-커버리지-이전-암베브가-우선적으로-선정되었습니다

글로벌 맥주 브루어스: 커버리지 이전, 암베브가 우선적으로 선정되었습니다.

중요한 이유 NRG의 텍사스 포트폴리오에 천연가스 발전을 추가하면 변동성을 헤지하고 NRG의 수익에서 가장 큰 비중을 차지하는 소매 에너지 사업의 성장을 지원하는 데 도움이 됩니다. 이번 인수와 NRG의 세 가지 텍사스 에너지 펀드 프로젝트가 진행되면 2028년까지 NRG의 총 발전 용량은 17% 증가하고 텍사스 내 발전 용량은 27% 증가할 것으로 예상됩니다. 경영진은 인수 자금을 부채로 조달할 계획이라고 밝혔습니다. 투자 금액은 충분히 적기

NRG-Energy-리테일-비즈니스-성장을-지원하는-새로운-텍사스-세대

NRG Energy: 리테일 비즈니스 성장을 지원하는 새로운 텍사스 세대

달러 제너럴에 대한 공정가치 추정치 115달러를 크게 변경하지 않을 계획입니다. 실적은 예상치를 소폭 상회했지만, 경영진은 2025년에 대한 미지근한 전망을 발표했으며, EPS 가이던스는 5.10~5.80달러로 실적 발표 전 예상치인 6.24달러를 밑돌았습니다. 소매업체가 경제 불확실성과 치열한 경쟁 환경으로 어려움을 겪으면서 단기 전망을 경영진의 기대치에 더 가깝게 조정할 것으로 예상되며, 이는 화폐의 시간 가치에 따른 이익을 상쇄할 것으로 

달러-일반-수익-실적은-여전히-압박을-받고-있지만-장기-목표-달성-가능

달러 일반 수익: 실적은 여전히 압박을 받고 있지만 장기 목표 달성 가능

신용등급이 낮은 캐나다 임페리얼 뱅크 오브 커머스는 3월 13일 CEO 빅터 도딕이 10년 이상 근무한 후 10월에 은퇴한다고 발표했습니다. CIBC의 자본 시장 사업 책임자인 해리 컬햄이 4월부터 COO를 맡고 11월에 CEO가 될 예정입니다. 저희는 이번 경영진 교체에 대해 비교적 중립적인 입장이며, 공정가치 추정치인 캐나다 달러 77/미국 달러 54를 변경할 계획은 없습니다. 저희는 이 은행의 주식 가치가 적정하다고 생각합니다. 지난 5년

캐나다-제국-상업-은행-10월에-은퇴하는-CEO

캐나다 제국 상업 은행: 10월에 은퇴하는 CEO

미코"에 대해서 공부를 해보고자 한다. 3월 13일 미코와 코미코가 꽤 의미있는 거래량과 함께 상승하여 레포트가 최종 다듬어지지않았지만 우선 업로드한다. 레포트는 추가적으로 수정해나갈 예정이다. 지배구조 미코그룹의 회장 전선규씨가 지분 15%를 보유 중이며, 구 미코네트웍스인 에이아이앰엠넷이 3.24%로 보유 중이다. 자사주는 5.75% 본인이 올해 주목하는 기업 중 하나로 미코를 보는 이유는 위 지배구조에 나와있다. 주식투자를 하는 사람이라면

미코-펄스히터도-있고-코미코도-있고-HPS도-있고-다있네3

[미코]세라믹스도 있고 코미코도 있고 HPS도 있고 다있네

일본 조선업의 문제는 무엇일까? 1 일본 조선업의 한계와 경쟁력을 알아보자 2 - 링크 요약 - 1. 조선업의 역사와 기술 변화 과거 영국이 조선업 선두였음. 종이 도면과 리벳 결합 방식을 사용함. 일본이 용접과 블록 공법을 도입하여 생산성 혁신, 상선 시장 주도권 확보함. 유럽은 고부가가치 선박으로 선회하고 특화됨. 2. 일본 조선업의 합리화 정책과 설계 강화 오일쇼크로 인한 해운 물동량 감소와 한국의 저가 수주로 일본 상선 수주 감소함. 일

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일본이 조선업에서 한국과 경쟁할 수 있을까?

Adobe가 양호한 1분기 실적을 발표하고, 예상에 부합하는 2분기 가이던스를 제시하고, 이전에 발표한 2025 회계연도 전망을 재확인한 후에도 공정가치 추정치인 주당 590달러를 유지합니다. 이번 분기 업데이트 이후에도 수익 모델은 거의 변경하지 않았습니다. 최근 포트폴리오 전반에 걸친 제품 출시에 고무되어 있으며, Firefly를 통해 Adobe가 인공지능 분야에서 유리한 입지를 확보할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 초기 단계에서 수익화

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Adobe 실적: AI 모멘텀이 구축되면서 조용히 좋은 분기를 쌓아가고 있습니다.

인보사 떡밥이 부활하나? (feat 태아 콩팥 세포, 293, 코오롱티슈진) - 링크 요약 - 1. 인보사 개발 및 초기 승인 퇴행성관절염 치료제인 인보사는 연골 성장을 촉진하는 세포를 주사하는 방식임. 2017년 식약처 승인을 받아 국내 시판되었으며, 고가(700만 원)임에도 3천 명 이상이 투약했음. 인보사는 2가지 액체(유전자 조작 X 연골세포, 유전자 조작 연골세포+활성화 물질)를 섞어 사용함. 2. 인보사 성분 논란 및 문제점 2액의 

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인보사 떡밥이 부활하나? (feat 태아 콩팥 세포, 293, 코오롱티슈진)

프로그레시브에 대한 공정가치 추정치를 주당 163달러에서 183달러로 상향 조정합니다. 공정가치 추정치는 2024년 말 Progressive의 장부가액의 4.2배에 해당하며, 영업권과 누적된 기타 포괄손익을 제외할 경우 장부가액의 4.0배에 해당합니다. 단기적으로는 최근의 가격 인상으로 인한 수혜가 예상되며, 경쟁사들이 어려움을 겪으면서 점유율을 더 높일 수 있는 기회가 있을 것으로 예상됩니다. 5년의 예측 기간 동안 순이익 보험료는 연평균 9

프로그레시브-공정가치-추정치를-163에서-183으로-상향-조정합니다

프로그레시브: 공정가치 추정치를 $163에서 $183으로 상향 조정합니다.

미장이 폭락했다. - 링크 요약 - 1. 미국 주식 시장 폭락 밤사이 미국 주식 시장이 폭락, 특히 나스닥은 2022년 9월 이후 최대 하락폭 기록함. 테슬라(15.43%), 엔비디아(5.07%), 애플(4.85%) 등 주요 기술주들이 큰 폭으로 하락함. 2. 폭락 원인 분석 트럼프 전 대통령의 경기 침체 가능성 언급이 폭락의 원인 중 하나인 듯함. VIX 지수 급등(하루에 19.21% 상승, 27.86 기록)

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미장이 폭락했다.

테라다인은 일부 프로젝트의 지연과 자본 지출 검토가 있을 수 있지만, 아직 주문 취소는 발생하지 않았다고 밝혔습니다. 경영진은 현재 예상되는 영향은 2분기의 성장 둔화(현재 전분기 대비 10%에서 마이너스 성장을 예상)이며, 이로 인해 2025년 성장률이 한 자릿수 중반(10% 중반에서 하락)으로 압박을 받고 있다고 언급했습니다. 경영진은 이전 2026년 가이던스 범위의 '하단'을 제시했지만, 현재 추세로 볼 때 2026년 가이던스 하향 조정 

테라다인-낮아진-가이던스가-시장을-놀라게-하다-장기적-논리는-여전히-유효하다

테라다인: 낮아진 가이던스가 시장을 놀라게 하다; 장기적 논리는 여전히 유효하다

일본 주식 어디에 들어갈까? - 링크 요약 - 보험사를 검토하고 있음. 1. 금리 인상 수혜: 일본은행의 금리 인상 시 보험사의 '플로트'(보험료 납부와 보험금 청구 사이의 유보 자금) 운용 수익이 증가함으로 투자 매력도가 높아짐. 고금리 환경에서 보험사는 과거 저금리 시대에 가입한 보험의 낮은 보장 이율을 충당하여 수익성을 개선할 수 있음으로 유리함. 2. 정책 보유주 매각: 일본 금융청의 지시에 따라 4대 보험사가 보유한 막대한 규모의 정책

“SK텔레콤”로 검색된 리포트