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WISON, 제재의 끝판왕 OFAC 블랙리스트 등재(feat 삼성중공업) - 링크 요약 - 1. 한국 조선업의 강점과 약점 한국 조선업은 90년대 이후 대량 발주 시대에 빠른 건조 속도와 높은 효율성을 바탕으로 세계 시장을 주도해 왔음. 도크 활용의 유연성, 현장 인력의 숙련도 등이 강점으로 작용했음. 반면, 설계 엔지니어링 분야는 상대적으로 취약했으며, 이는 해양 플랜트 건조에서 문제점으로 드러남. 해양 플랜트는 고도의 설계 기술과 프로젝트 

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WISON, 제재의 끝판왕 OFAC 블랙리스트 등재(feat 삼성중공업)

중요한 이유 Capital One은 지난 6개월 동안 주가가 30% 이상 상승하면서 신용 품질에 대한 우려 감소와 규제 환경 개선에 대한 기대감의 주요 수혜자였습니다. 이 은행은 분기 동안 2억 4,500만 달러의 신용 준비금을 추가로 확보하여 이러한 성과를 어느 정도 검증하는 데 도움이 되었습니다. 이로 인해 충당금 적립 비용은 8% 감소한 26억 4,000만 달러를 기록했습니다. 신용카드 순 상각액은 정상 수준을 약간 상회하고 있지만, 더 

캐피탈-원-실적-인수-비용이-순이익에-부담을-주는-가운데서도-견고한-실적-달성

캐피탈 원 실적: 인수 비용이 순이익에 부담을 주는 가운데서도 견고한 실적 달성

중요한 이유 Seagate의 전년 대비 엄청난 성장세는 2022년과 2023년에 주기적으로 침체된 매출 수준에서 지속적으로 반등하고 있음을 보여줍니다. 2025년 캘린더까지 매출이 계속 증가할 것으로 예상합니다. 클라우드 지출이 씨게이트의 주요 매출 동력이며, 더 많은 스토리지를 필요로 하는 인공지능 데이터 센터 구축에 따른 혜택을 점차적으로 누리기 시작할 것으로 보고 있습니다. 씨게이트의 가이던스에는 3월 분기에 최대 2억 달러의 매출에 영향

씨게이트-실적-순환적-회복-이론에-부합하는-결과로-78달러의-공정-가치-유지

씨게이트 실적: 순환적 회복 이론에 부합하는 결과로 78달러의 공정 가치 유지

중요한 이유 미국 태양광 산업은 연방 정부의 인센티브, 특히 30%의 투자 세금 공제 혜택을 받고 있습니다. 인플레이션 감소법에 따라 재생 에너지에 대한 연방 인센티브는 최소 2032년까지 연장되었지만, 트럼프 행정부 하에서 이 기한이 위험에 처한 것으로 보입니다. 이 법이 완전히 폐지될 가능성은 낮지만, 풍력 및 태양광 세액 공제에 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 저희의 기본 시나리오는 행정부가 세액 공제 만료를 현재 2032년에서 2027년

트럼프-대통령-취임으로-재생-가능-에너지-세액-공제의-단계적-폐지가-가속화될-가능성

트럼프 대통령 취임으로 재생 가능 에너지 세액 공제의 단계적 폐지가 가속화될 가능성

3M은 1월 21일 오전에 4분기 실적을 발표했으며, 이는 본질적으로 평탄한 성장세를 보인 또 다른 분기였습니다. 보다 낙관적인 장기 마진 및 매출 성장 기대치를 반영하여 공정가치 추정치를 주당 89달러에서 105달러로 상향 조정했습니다. 과불화 및 폴리플루오로알킬 물질을 둘러싼 3M과의 소송의 잠재적 결과를 반영하여 불확실성 등급은 여전히 '매우 높음'으로 유지하여 2등급을 유지했습니다. 3M은 GDP보다 낮은 성장률로 탑라인이 계속 성장하고

3M-실적-느리지만-긍정적인-성장으로-괜찮은-분기-기록

3M 실적: 느리지만 긍정적인 성장으로 괜찮은 분기 기록

중요한 이유 미국 산업 부문의 공실률은 4분기에도 계속 상승세를 보였지만 순 흡수율은 건설 완공률을 크게 밑돌고 있습니다. 이 부문의 펀더멘털은 회사의 2025년 전망에 부담을 주었습니다. 경영진은 2025년 판촉비를 제외한 핵심 영업수익을 주당 5.78달러로 예상했으며, 이는 2024년 수준 대비 4.5%의 성장을 의미합니다. 동일 매장 순영업수익도 2025년에 4.5% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 성장 속도가 급격히 둔화되는 것입

프롤로지스-실적-산업-둔화가-가이던스에-부담으로-작용하지만-펀더멘털은-개선될-것

프롤로지스 실적: 산업 둔화가 가이던스에 부담으로 작용하지만 펀더멘털은 개선될 것

찰스 슈왑의 주요 지표는 4분기에도 긍정적인 추세를 이어갔습니다. 이 회사는 53억 달러의 순익에 17억 달러(희석 주당 0.94달러)의 보통주 주주 순이익을 보고했습니다. 순익은 전 분기 대비 10%, 전년 동기 대비 20% 증가했으며, 모든 수익 부문에서 성장세를 보였습니다. 와이드모트 등급을 받은 찰스 슈왑의 공정가치 추정치 87달러에는 큰 변동이 없을 것으로 예상하며, 주식 가치가 약간 저평가된 것으로 평가하고 있습니다. 찰스 슈왑은 4

찰스-슈왑-실적-긍정적인-추세가-계속되고-있습니다

찰스 슈왑 실적: 긍정적인 추세가 계속되고 있습니다.

중요한 이유: 경제성은 미국 주택 시장의 주요 과제로 남아 있으며, 9월 이후 모기지 이자율의 상승 추세로 인해 일부 잠재적 구매자들이 구매를 포기했을 가능성이 높다고 생각합니다. 평균 30년 고정 모기지 이자율은 9월의 6.18%에서 다시 7%에 근접했습니다. 그럼에도 불구하고 D.R. 호튼의 저렴한 가격대(1분기 평균 판매 가격, 즉 ASP는 완공 주택의 경우 37만 5천 달러)는 고가의 경쟁사들에 비해 유리한 위치를 점하고 있습니다. 그럼

D-R-Horton-Earnings-높은-모기지-금리로-인해-일부-구매자가-소외되었지만-2025-년-가이던스-유지

D.R. Horton Earnings: 높은 모기지 금리로 인해 일부 구매자가 소외되었지만 2025 년 가이던스 유지

투자부적격 등급을 받은 피프스 서드 뱅코프는 견조한 4분기 실적을 발표했습니다. 이러한 실적과 예상치를 크게 상회하는 회사의 2025년 가이던스를 반영하여 공정가치 추정치인 40달러를 한 자릿수 비율로 상향 조정할 것으로 예상합니다. 순이자 수익은 대출 잔액 증가와 예금 비용 감소가 소폭의 대출 수익률 압박을 상쇄하면서 2분기 연속 1% 증가했습니다. 순이자 마진이 전 분기 대비 7bp 증가한 2.97%를 기록했으며, 이 기간 동안 금리 하락으

다섯-번째-세-번째-수익-견고한-2024-년-강력한-2025-년을위한-설정-모니터링-할-가치가있는-신용-동향

다섯 번째 세 번째 수익: 견고한 2024 년, 강력한 2025 년을위한 설정; 모니터링 할 가치가있는 신용 동향

무등급 KeyCorp는 당사의 기대치에 크게 부합하는 4분기 실적을 발표했습니다. 저수익 증권 매각으로 인한 주당 0.66달러의 손실을 조정한 주당 순이익은 투자 은행 수수료의 60% 이상 증가와 순이자 이익의 14% 증가에 힘입어 전년 동기 대비 52% 증가한 0.38달러를 기록했습니다. 은행은 이전 전망 및 자체 예측과 일치하는 20%의 NII 성장을 포함한 2025년 전망을 제시했습니다. 은행은 2025년 수수료 수입이 5% 이상 증가하고

키코프-실적-견고한-순이자이익-성장-그러나-2025년-대출-성장-가이던스는-다소-실망스러움

키코프 실적: 견고한 순이자이익 성장, 그러나 2025년 대출 성장 가이던스는 다소 실망스러움

중요한 이유: 정부 당국은 2025년에 대한 보조금 증액 금액을 공개하지 않았지만, 2024년에는 350억~400억 위안에서 크게 증가할 것으로 예상합니다. 가전 및 전자제품의 매출 기여도가 높기 때문에 JD.com이 이 프로그램의 주요 수혜자라고 생각합니다. 가전 및 전자 제품 부문 매출은 2024년 3분기에 JD.com 매출의 47%를 차지했습니다. 긍정적인 점은 이 부문의 매출 기여도가 높은 휴대폰을 확대 프로그램에 포함시켰다는 점입니다.

JD-com-국가-보상-판매-보조금-프로그램으로-수익-증대-기대-저평가된-주가

JD.com: 국가 보상 판매 보조금 프로그램으로 수익 증대 기대, 저평가된 주가

Stock Rover는 미국의 리서치 플랫폼으로 미국 주식의 리서치 리포트, 재무데이터, 정교한 분석 도구 등을 제공합니다. 오렌지보드에서는 Stock Rover와 제휴하여 Stock Rover의 리서치 리포트를 제공하고 있습니다. 리서치 리포트는 리서치종목의 안전마진(Margin of Safety), 공정가치(Fair Value), Stock Rover의 평가 시스템으로 여러 지표(성장, 벨류에이션, 재무건전성, 배당금 등)에 부여한 점수를 

코카콜라-KO-25-01-182

코카콜라(KO) 25/01/18

엔비디아-NVDA-25-01-182

엔비디아(NVDA) 25/01/18

디즈니-DIS-25-01-182

디즈니(DIS) 25/01/18

중요한 이유: 남호주 구리 사업장의 생산량이 소폭 감소한 것을 제외하고는 생산 및 비용 가이던스가 반복됩니다. 2025 회계연도 귀속 구리 판매량은 작년과 비슷한 약 140만 톤으로 예상합니다. 또한 에스콘디다의 단위 현금 비용은 여전히 파운드당 약 1.55달러로 예상합니다. 2025 회계연도 WAIO 판매량에서 BHP가 차지하는 비중은 2024 회계연도와 거의 동일한 약 2억 5,500만 톤이 될 것으로 예상합니다. WAIO 단위 현금 비용에

BHP-2025-회계연도-상반기-판매량-예상치에-대체로-부합

BHP: 2025 회계연도 상반기 판매량, 예상치에 대체로 부합

제닉 사업의 내용 제닉은 2001년 설립된 마스크팩/기초 ODM사로 국내 최초 수용성 하이드로겔 마스크팩을 개발, 해당 분야에서 오랜 업력을 보유하고 있습니다. 과거 자체 브랜드 셀더마, 일명 하유미 팩으로 홈쇼핑에서 매출 돌풍을 일으키며 2011년 연간 매출 1천억원을 기록했습니다. 오랫동안 자체 브랜드의 수요 감소, 국내 소비자의 구매 채널 변화, 중국 수요 이탈 등으로 지난 3년간 연간 매출 300억원 수준, 영업적자 지속했습니다. 하지만

제닉-10배-올랐는데-여기서-더-오를-룸이-있다고2

제닉, 10배 올랐는데 여기서 더 오를 룸이 있다고?

글로벌 제약/바이오 최대 행사 중 하나인 JP모건헬스케어컨퍼런스가 종료되면서, 제약/바이오주에 대한 시장의 관심은 다소 주춤한 모양새지만, 작년 유한양행의 렉라자가 FDA에서 큰 성과를 내었고, 올해 HLB의 리보세라닙 병용요법에 대한 기대감도 높아지는 만큼 제약/바이오주에 대한 관심은 다시 필요한 시기로 보여집니다. 그중에서도 파이프라인 가치가 풍부한 한미약품을 살펴 보겠습니다. 한미약품은 한미사이언스의 의약품 제조 및 판매 사업부문을 인적분

한미약품-풍부한-파이프라인에-대한-기대2

한미약품, 풍부한 파이프라인에 대한 기대

지옥 열차 이야기 (feat 증오와 폭력, 학살) - 요약 - 1. 종교 갈등과 분리 독립 (1947년) 인도 대륙은 힌두교와 이슬람교가 공존하며 오랜 종교 갈등을 겪어옴. 1947년 영국으로부터 독립 후, 종교에 따라 인도(힌두교)와 파키스탄(이슬람)으로 분리됨. 파키스탄은 지리적으로 서파키스탄과 동파키스탄으로 나뉘어 인도를 사이에 두고 분리된 상태였음. 2. 대규모 학살과 지옥 열차 분리 과정에서 종교적 증오가 폭발함. 힌두교도와 무슬림 간

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지옥 열차 이야기 (feat 증오와 폭력, 학살)

중요한 이유: 조사관들이 에디슨의 장비가 화재를 일으켰다고 판단하더라도 에디슨의 주주들은 캘리포니아의 엄격한 책임 기준에 최소한으로 노출될 수 있다고 생각합니다. AB 1054(2019) 법안은 에디슨이 '합리적인' 행위를 한 것으로 입증되면 캘리포니아주의 210억 달러 규모의 산불 기금에서 피해자에게 보상금을 지급할 수 있도록 허용하고 있습니다. 에디슨은 화재 안전 인증서를 보유함으로써 AB 1054의 초기 합리성 테스트를 통과했습니다. AB

에디슨-인터내셔널-캘리포니아의-유틸리티-산불-기금-첫-번째-주요-시험대에-오르다

에디슨 인터내셔널: 캘리포니아의 유틸리티 산불 기금, 첫 번째 주요 시험대에 오르다

중국, 서해와 7광구에 알박기를 시작하다 - 링크 요약 - 1. 7광구 1969년 유엔 보고서에서 7광구에 세계 최대 규모의 석유 매장 가능성을 발표함. 한국은 1970년에 7광구를 선점하고, 한국 소유라고 선언함. 1978년부터 50년간 한일이 공동 개발하기로 합의함. 1980년대 들어 국제법 판례가 중간선 이론으로 바뀌면서 일본이 7광구에 대한 욕심을 드러냄. 2028년 한일 공동 개발 협약 종료 후 국제법 재판에서 이기면 7광구를 차지할 

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중국, 서해와 7광구에 알박기를 시작하다

한수원과 한전, 웨스팅하우스간 원전소송 타결의 내막 - 링크 요약 - 한수원-한전, 웨스팅하우스와 원전 소송 타결 1. 분쟁 배경 2022년 10월, 웨스팅하우스는 한국형 원전 APR1400의 기술 사용 권한을 놓고 한수원을 상대로 소송을 제기함. 쟁점은 APR1400에 사용된 기술이 수출 사전 승인대상에 해당되는지였음. 한국은 1987년, 1997년 두 차례에 걸쳐 웨스팅하우스로부터 기술 이전 및 제3국 판매 권한을 획득했음. 해당 기술은 2

한수원과-한전-웨스팅하우스간-원전소송-타결의-내막2

한수원과 한전, 웨스팅하우스간 원전소송 타결의 내막 

국내외 경기침체로 인해 영업환경이 좋지 못한 업종이 많지만, 이차전지는 특히 어려운 업종 중 하나입니다. 올해 글로벌 전기차 판매량은 1,800만대로 전년비 10%이상의 성장이 전망되는데요. 전기차 시장 자체는 아직 성장중이지만, 이차전지 업체간 경쟁심화와 저가 전기차 경쟁으로 배터리업체의 생존환경은 녹록치 않습니다. 에코프로비엠은 국내 대표 이차전지 관련주 중 하나입니다. 대부분의 이차전지 관련주와 마찬가지로 동사의 실적 부담감도 높은데요, 

에코프로비엠-고난의-시기를-넘어2

에코프로비엠, 고난의 시기를 넘어

중요한 이유 역사적으로 평균적으로 한 자릿수에서 두 자릿수 초반의 높은 매출 성장률을 기록해 온 Fastenal에게 한 자릿수의 낮은 매출 성장은 이례적인 일입니다. 그러나 미국 산업 유통업체의 운영 환경은 여전히 어려운 상황이며, 성장 둔화로 인해 고정 비용을 활용하기 어려운 상황입니다. Fastenal은 현장 지점과 자판기를 고객 사업장 내에 통합하는 전략 측면에서 업계에서 앞서 나가고 있다고 생각합니다. Fastenal은 전년 대비 각각 

패스트널-실적-성장-둔화로-이익-마진-역풍이-계속되고-있습니다

패스트널 실적: 성장 둔화로 이익 마진 역풍이 계속되고 있습니다.

스테이트 스트리트는 2024년까지 괜찮은 마무리를 보고했습니다. 그러나 주가는 지난 6개월 동안 강세를 보였고 그 결과 투자자의 기대치가 높아졌을 수 있습니다. 우리 모델에 비해 2025년 수수료 수익 전망은 예상보다 양호하게 나온 반면, 순이자 수익 전망은 다소 약세를 보였습니다. 이러한 결과를 반영하여 투자의견 '매수'와 주당 84달러의 공정가치 추정치를 유지할 것으로 예상합니다. 현재 주가는 다소 고평가된 것으로 판단됩니다. 4분기 수수료

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