LIG넥스원 :: K-방산은 이제 시작이다

안녕하세요. 웰쓰빌더입니다.

오늘 소개해드릴 기업은 LIG넥스원입니다.
K-방산주들이 러시아-우크라이나 전쟁으로
상당한 탄력을 받기도 했으나
23년엔 다시 조정이 오기도 했습니다.

여기서 과연 끝은 아니라고 생각합니다.

전세계적으로 국방의 중요성은
더할 나위 없이 중요한 것이 사실이며,
이 중에서 정말 눈부시게 빛나는 기업이 보이기에
리포트로 남겨봅니다.

*오늘 소개하는 LIG넥스원 핵심 투자 포인트.
1. 한국형 패트리어트 미사일인
천궁-II를 공동 개발했다.
- 주력 업체이며 공동 개발 기업으로
한화시스템/에어로스페이스도 참고해야 합니다.

2. LIG넥스원은 사족보행 로봇 기업인
고스트로보틱스 지분도 취득하여
방산과 시너지를 낼 것으로 보입니다. 

3. 미국과 국방 FTA(한미방산 FTA) 호재로
방산주들은 더 탄력을 이어나갈 것 

확실한 캐시카우와 함께 
미래 방산로봇 사업으로 큰 탄력과
성장세를 보일 것으로 보고 있습니다. 

LIG넥스원 주가를 보시면 알겠지만
24년 1월에 이미 전고점을 뚷고 오늘 또
큰 폭으로 상승하기도 했습니다.

우선 기업은 24년 2월 21일 장마감 기준으로
시총이 3조 200억에 PER가 34배입니다.

방산주치고 너무 무거운 거 아니냐고 느낄 수 있지만
회사의 미래를 본다면 더더욱
매력적이라고 할 수 있습니다. 

LIG넥스원의 실적을 본다면 매출액과 영업익에서
압도적으로 늘어나고 있습니다.

LIG넥스원은 국내 방산 장비를 공급하고 있는데
주력 상품을 보겠습니다. 

23년 3분기 기준으로 
정밀타격에서 매출액이 약 50% 발생,
지휘통제/통신에서 22% 매출 발생,
감시정찰에서 약 15.2% 매출 발생,
항공전자/전자전에서 약 9.5%의
매출액이 발생하고 있습니다. 

네이버 뉴스를 보다 보면 천궁이나 천마, 신궁에 대해서
들어봤을 것이라고 생각합니다.

이 천궁 미사일의 강점은 1차적으로
적 항공기를 격추할 수도 있고
적의 탄도 미사일이 떨어질 때 날아가서
격파도 할 수 있습니다. 
미국에서도 이와 같은 패트리어트 미사일이
유명했었고 우리나라도 도입을 했는데,
사실상 우리나라는 독자적으로
패트리어트를 갖고 있습니다.

레이더 실은 트럭에서 미사일을 탐지하면
미사일을 수직으로 발사해서
격추하는 방식입니다.
예술이라고 할 수 있습니다.

천궁-II가 좋은 이유는 미국 패트리어트
미사일에 비해서 1/4 가격이라는 점입니다.

천궁-II는 이미 빈살만이 통째로 사고 싶다고 했을 정도로
기술력을 인정 받았습니다.

한국판 패트리엇이라고도 불리우는데
사우디까지도 뚫었습니다.
사우디가 무려 4조원을 들여서
한국산 지대공 미사일인 천궁-II에
투자한다고 했습니다. 

참고로 천궁-II 4대에서 6대 차량이
1개 포대로 구성되어 있습니다. 

사우디가 이 미사일을 도입한 이유는
이란도 잠재적인 적으로 보고 있고
결국 국가 방어를 위함입니다. 

천궁을 누가 개발했는지 궁금할 수 있는데
ADD(국방과학연구소)의 주도로 개발했고
LIG넥스원과 한화가 천궁-II를 함께
개발함에 성공했습니다. 

코카콜라가 압도적인 이유는
콜라하면 코카콜라가 바로 떠오르기 때문입니다.

이와 마찬가지로 패트리어트 미사일하면
미국이 떠오르는 것이 아닌
가성비 좋은 천궁-II(M-SAM2)이
주목을 받고 있습니다.

물론 천궁-II의 단점이라면 실전 경험이
적다는 거지만 UAE 국군이 천궁-II를
현지에서 시험 발사했는데
명중률을 무려 100%나 기록했습니다. 

게다가 LIG넥스원은 물 들어올 때
노를 젓는 것이 아니라
아예 모터를 돌리고 있습니다.

인도네시아, 사우디나 폴란드 등
해외 영업에도 힘을 쓰고 있고
실제 수주로 연결시키고 있습니다.

LIG넥스원은 1월에 사족보행 로봇
기업인 '고스트로보틱스'의 지분을
60% 취득하기도 했습니다.

단 고려해야 할 요소 중 하나는
보스턴 다이내믹스가 고스트로보틱스를
특허 침해 혐의로 고소를 했습니다. 

하지만 양대 기업 모두 사족보행 로봇에서는
탑티어 회사이기 때문에 재판 결과에 따라
한 기업이 무너지면서 점유율 부분에서도
큰 차이를 낼 수 있습니다.

현재 기술력 부분에서는 보스턴다이내믹스가
더 압도적이기도 합니다.

단 고스트로보틱스의 경우
밀리터리 용도가 주력입니다

LIG넥스원이 돈이 많다고 그냥 이 기업을
인수한 것이 아닌 향후 넥스원의 기술력과 함께
더욱 시너지를 낼 것으로 보며,
향후 군용 로봇 사업을 본격 할 것으로
예상되고 있습니다.

이미 우리나라와 같이 저출산 고령화가 되는
사회에서는 군용 로봇의 필요성은
당연히 높아질 수 밖에 없습니다. 

LIG넥스원도 향후 먹거리에 대해서 고민이었는데
이번 인수를 통해서 사실상
성장 동력을 제대로 확보했습니다. 

물론 LIG넥스원의 군용 무기, 장비를 보면
정말 어마무시한 스케일을 자랑합니다.
국지방공레이다, 장거리레이다,
대포병탐지레이다나
지휘통제통신으로 무인기 지상통신체계나
소해함TDS, 포병사격 지휘통제체계 등
다양한 것이 있습니다. 

이 뿐만 아니라 무인체계로 드론이나
무인헬기 등도 갖추고 있습니다.

미래기술로도 근력보조로봇, 
근력증강로봇, 사이버전 무기체계 등
다양한 사업을 하고 있습니다. 

이렇게 다각도로 미래 먹거리를 위해
준비하고 방산 쪽으로 특화된
국내 탑티어 회사이기도 합니다.

한화에어로스페이스나 한화시스템 등에
투자하는 것도 좋을 수 있으나
고스트로보틱스도 인수하며
본격 미래 방산으로 뛰어든
LIG넥스원의 매력도도 엄청납니다.

23년 4분기 실적을 보더라도
방산 사업 실적이 엄청나다는 것을 알 수 있습니다.

우리나라는 남북 대치 상황 뿐만 아니라
지정학적으로도 위협을 받을 수 밖에 없는
위치이기에 국방 예산은 쉽게 줄일 수 없습니다.

결국 방산 기업에게는 꾸준한 캐시플로우를
낼 수 밖에 없는 환경입니다.

이 뿐만 아니라 전 세계적으로도
정치, 경제, 사회, 문화적으로도
갈등의 심화되고 있는 상황에서
앞으로 여러 형태의 전쟁이 발생할 수 있는데
K-방산 기업에게 수주를 맡길 수도 있습니다. 

이 중에서 방산에 특화된 기업
LIG넥스원은 매력도가 높을 수 밖에 없습니다.

회사의 주요 거래처만 보더라도
방위사업처에 상당한 매출액을 올리고 있고
국방과학연구소나 한국항공우주 산업 등
다양한 곳을 거래처로 두며
꾸준하게 매출을 올리고 있습니다. 

게다가 연간 방산 규모만 500조 시장인
미국 시장에 공략할 수 있는 기회도 생겼습니다.

연내 한미 국방 FTA가 체결되면
국내 기업들도 더욱 탄력을 받을
요소가 생깁니다.

LIG넥스원의 천궁 뿐만 아니라
다양한 장비들이 주목을 받을 것으로 기대됩니다.

짧게 투자할 것이 아니라면 더 멀리보고
기다릴 수 있는 기업에 투자하는 것이
확률 높은 투자라고 생각합니다.

이런 의미에서 LIG넥스원의 상승세는
단기에 꺼지는 것이 아닌
더욱 기대되는 것이 사실입니다. 

현재보다 미래가 기대되는 기업
LIG넥스원이었습니다.

Disclaimer

- 당사의 모든 콘텐츠는 저작권법의 보호를 받은바, 무단 전재, 복사, 배포 등을 금합니다.

- 콘텐츠에 수록된 내용은 개인적인 견해로서, 당사 및 크리에이터는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한

경우에도 본 콘텐츠는 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙 자료로 사용될 수 없습니다.

- 모든 콘텐츠는 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 크리에이터의 의견이 반영되었음을 밝힙니다.