디아이티 :: 하닉에게 붙는 자, 결국 이긴다.

오늘은 디아이티에 대해서
소개해보겠습니다.

SK하이닉스 HBM 관련주에 대해서
공부하시는 분들이라면
매력적으로 느낄 수 있는 기업입니다.

고압수소 어닐링 장비는 HPSP가
꽉 잡고 있는데 디아이티는
레이저 어닐링 장비 쪽으로
진출을 하고 있는 회사입니다. 

 

 

<투자 포인트>
1. 기존의 고압수소 어닐링 방식도 좋지만
레이저 어닐링이 주목받고 있습니다.

2. 레이저 어닐링 장비로 SK하이닉스 향으로
공급하는 디아이티는 아직도
저평가라고 할 수 있습니다.
(디아이티의 시총은 4,000억대
이오테크닉스의 시총은 2조 2,000억대)

3. 레이저 어닐링 장비의 경우
장비가 긴 평가 기간 동안에 퀄 테스트
통과에 성공했습니다.

4. 앞으로 규모는 더더욱 커질 것으로 보입니다. 

5. 참고로 회사의 주력 사업은
AOI(자동광학검사)이지만
앞으로 레이저 어닐링 장비의
실적이 압도적으로 좋아질 것으로 보입니다. 

 

디아이티 실적은 매출은 22년에 비해서
23년은 크게 감소했는데
오히려 영업이익은 늘었습니다.

매출액은 약 20% 감소, 
영업이익은 57.8%나 늘었습니다.

회사의 이러한 변동 요인에는
디스플레이 시장 투자 감소에 따라
매출액이 줄었으며,
신규사업 진출과 고객사 다변화에 따라
영업이익 등 손익 구조 개선에 의해서
이러한 실적이 나왔다고 합니다. 

그렇다면 디아이티가 어떤 회사인지
하나씩 알아보겠습니다.

회사의 주력 제품은 3가지입니다.

1. AOI솔루션
- 대상체에 빛을 조사해서 투과 혹은
반사되는 빛을 렌즈를 통해
카메라 센서에 전달시켜서
해당 이미지의 광량 차이를 이용해서
결함 유무를 검사하는 머신 비전 기술임
- 반도체나 디스플레이 2차젅, 자동차 산업에 적용

2. 레이저 솔루션
- 레이저 광원과 다양한 광학계를 조합해서
개발한 여러 기술을 통해서 대상체의
물성을 변화하거나 형상 가공 및 리페어로
제품의 수율을 향상시키는 솔루션

3. 비젼 AI 솔루션
- 롤베이스와 딥러닝 기술을 상호보완적으로
결합해서 공정상에서 최적화가 가능한 검사기술인
STM을 개발해서 여러 분야에 적용 

주요 제품 매출 비중을 보면
AOI솔루션이 매출 비중을 80% 이상을
차지하고 있습니다.

하지만 이 중에서도 주목해야 할 부분이
바로 LASER 솔루션입니다.

21년 이후로 레이저 솔루션의
매출액이 나날이 올라가고 있고
23년 3분기 말을 기준으로 했을 때
꽤나 매출 비중을 많이 따라갔습니다.

레이저솔루션으론
레이저 어닐링 시스템에
주목할 필요가 있습니다.

D램과 낸드플래시, SCI전력반도체에 쓰이는데
디램과 낸드 플레시의 웨이퍼 수율을
향상시키고 SiC전력반도체 웨이퍼의
Ohmic Contact저항을 낮추는 시스템입니다. 

이외에도 회사는 레이저 커팅머신과
레이저 리페어 시스템을 공급하고 있습니다. 

디아이티가 정말 대단한 이유는
SK하이닉스에 레이저 어닐링 장비 공급을
시작하며 탄력을 받고 있습니다.

퀄 테스트를 23년 하반기에 통과했고
소량 공급하고 있는데 앞으로는
수주도 대폭 늘어날 것으로 보고 있습니다.

어닐링 장비란 이온을 주입하는 공정에서
손상을 입은 웨이퍼의 복원에
사용되는 장비를 말합니다. 

레이저 어닐링 장비가 주목을 받는 이유는
기존의 급속 어닐링과 비교를 해서
뒤틀림이나 불량 등을 개선했기 때문에
수율을 높이는데도 도움이 될 수 있습니다. 

레이저 어닐링의 작업 방식의 경우에는
웨이퍼 결함부에 국소적으로
레이저를 쏴서 열처리를 하는 것입니다. 

참고로 디아이티는 SK하이닉스 향이며
삼성전자는 이오테크닉스 향입니다.

디아이티는 SK하이닉스와
오랜 기간 레이저 어닐링에 대해서 
연구를 했고 퀄 테스트 통과를 해서
이를 판매하고 늘려나가고 있습니다. 

참고로 디아이티는 LG엔솔의

배터리 검사 장비 퀄테스트도

진행하고 있습니다. 

디아이티의 공급 계약이 여기서 끝이 아닌
계속해서 하이닉스 HBM향으로
탄력을 받고 있는 부분에 주목할 필요가 있습니다.

 

 

레이저 모니터링이 가능한 레이저 조사 장치 및 방법으로
특허까지 따낸 것을 보면 정말
대단하다고 할 수 있습니다.
게다가 디아이티는 sk하이닉스와
공고히 협력하고 있는 관계이기에
사실상 HBM 독점이 무너지지 않는 한
엄청난 파워를 지녔다고 해도 무방합니다. 

 

미국의 마이크론이 HBM3E 진출을 했다고 하지만
사실 SK하이닉스의 독점 체제는
쉽게 무너지지 않을 것이라고 보입니다.

그 이유엔 하이닉스는 이미 엔비디아와
오랜 기간 협력을 공고히 했으며,
당장 마이크론의 기술력이 뛰어난다고 해도
아직 수율을 잡기도 어려울 뿐만 아니라
대량 양산에 있어서도 아쉬움이 있을 수 있습니다.

결국 HBM의 대장은 하이닉스이며
하이닉스의 벨류체인을 따르는 자는
당연히 탄력을 볼 것이라고 생각합니다. 

 

이미 하이닉스는 MUF 방식으로 체제를
구축해놨는데 삼성전자도 MUF방식으로
전환했으며 결국 하이닉스의 방식 자체가
글로벌 기준이 되는 것이나 다름 없습니다.

결국 하이닉스의 벨류체인 내에 있는
소부장 기업들이 수율을 잡는데 있어서도
최적화라고 할 수 있습니다. 

향후 미래를 보더라도 당연히
기대되는 부분이 많을 수 밖에 없습니다. 

디아이티의 레이저 어닐링 장비는
위와 같으니 참고해보면 좋습니다.

고압수소 어닐링 장비와 비교도 할 수 있는데
고압수소의 경우에는 100% 수소 농도를
유지하면서 열처리 효율을 극대화하는 역할입니다. 

결국 경쟁이 아니라 서로 다른 단계에서
쓰이는 것을 알 수 있습니다.

디아이티는 SK하이닉스의 벨류체인을 따르며,
HBM의 대장은 SK하이닉스입니다.

결국엔 하이닉스 수혜를 온전히 받을 수 밖에 없고
레이저어닐링 장비가 수주가 본격 늘어나면
회사의 실적이 늘어나고
이는 주가의 상승으로 기대됩니다.

참고로 레이저 어닐링의 경우에는
열적 어닐링에 속하는 단계로
짧은 시간 동안 가열하기 위해서
매우 짧은 레이저 펄스로 가열하는 역할입니다. 
증착/이온 후에 진행하는 어닐링입니다.

이와 반대로 수소어닐링 장비의 경우에는
'산화공정'에서 쓰이는 장비입니다.