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석경에이티 1편, 나노소재, 글로벌 기술력, GPM 60% 수준 | 오렌지보드 리포트 (orangeboard.co.kr) 


가장 먼저 보아야 할 소재는 TIM 소재다.

TIM에 대한 설명, TIM 중 어떤 소재인지 - 나노팀 원가 구성을 기준으로 매출 추정 방식 형식으로 작성하겠다.

단순 정보 전달뿐만 아니라 매출 추정 접근 방법은 다른 기업에서도 적용 가능하다.

말 그대로 추정이기에 여러 방법이 존재하고, 정확하지 않다.

 

※ TIM (Thermal Interface Materials)

방열 소재로서 방열이 필요한 여러 산업에서 사용 가능 하다. ex) 전기차, ESS

전기차 부문

전기차에서는 배터리 팩 사이에 들어가는 패드이다. 면압과 방염 기능이 있다. 안정성, 내진동성, 경량화, 내열성, 내한성 등의 특성을 요구받기에 나노소재가 적격이다.

배터리 팩의 고용량화 및 고집적화에 따라 발열양이 증가했고, 배터리 열관리 중요성이 높아지는 추세이다.

셀과 모듈의 열을 배출하기 위해 팩의 냉각시스템과 모듈 사이에 TIM 패드를 적용되고 있다.

 

※ TIM 소재

현재 대부분의 소재는 '알루미나'인데 이는 열전도도가 높지 않은 한계가 존재한다. 따라서 새로운 소재로 열전도 향상을 요구하고 있는 상황이다.

기존 질화물 세라믹 소재로 완성차 업계의 요구 달성이 가능하나. 기존 소재보다 10~20배 이상의 가격으로 경쟁력이 낮은 상황이다.

열전도율이 높은 소재로는 질화알루미늄(AlN)을 비롯하여 질화붕소(h-BN), 탄화실리콘(SiC), 산화마그네슘(MgO), 산화알루미늄 (Al2O3) 등이 TIM 용 세라믹 열전도 필러로서 사용 가능하다.

석경에이티는 산화마그네슘 및 수산화마그네슘 제품을 타케팅

2021년부터 진행, 2022년 7월 "치밀 구조를 가진 마그네시아 그레뉼 제조방법 및 고열전도성 마그네시아 조성물"에 관한 특허를 출원. 2022년 9월 고객사 요청으로 개발에 착수.


제품화 후 우선적으로 수산화마그네슘에 대해 고객평가를 진행이다. 당연히 고객평가에 따라 3 공장에서 증량생산을 계획 중이다.

 

추가로 난연에 대한 신규 사업에 대한 준비 작업으로 9월 무기난연제 입자 및 그의 제조방법에 관련한 특허를 출원하여 개발 진행 중이다.

이 회사의 특허나 연구개발을 보면 기술주기가 매우 긴 회사이다. 주인을 찾지 못 한 기술이 정말 보물처럼 다양히 묻혀있다. 다행히 TIM 소재의 경우 매우 짧은 편이다.

 

※ 나노팀

TIM 판매하는 회사. 회사 이름부터 TIM.

① 매출 구성

제품군은 크게 갭패드, 갭필러로 구분한다.

과거에는 갭패드를 썼으나 갭필러 비중이 빠르게 역전한 상황이고.

앞으로는 갭필러가 대부분을 차지하게 될 것이다.

② 증설

나란히 신규 공장 투자를 진행 중이다. 

나노팀은 24년 매출 1,300억, 25년 2,000억을 가이던스로 제시했었는데

이는 현대, 기아만 감안한 수준이고 컨택 중인 다른 회사들은 포함시키지 않은 숫자라고 한다.

분야국내
석경에이티 2편, 나노팀과 TIM, 매출 추정 접근 방법
9할9푼9리2024.01.03
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  • 종목명석경에이티
  • 현재수익률-15.43%
  • 작성시 주가55,400원
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  • 투자의견매수
  • 투자기간2023.12 - 2025.12

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