고스트스튜디오(미투젠) 2편, 자사주 취득 매매 패턴, 높은 주주환원율

고스트스튜디오 (미투젠) 1편, 격변의 변곡점, 인수 합병을 통한 성장, 종합 컨텐츠사 | 오렌지보드 리포트 (orangeboard.co.kr)

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※ 24년 자사주 매입 공시

2024-07-18일 자 자기주식취득 공시

2024-07-29 ~ 2024-10-18일

현재까지 취득 신청은 조회되지 않은 것으로 보아 매입 시작 전으로 파악된다

이번 자사주 매입은 시가총액의 3.8%, 유통주식수의 8.5%가량으로

아마 올해를 시작으로 자사주 매입 후 소각할 가능성이 매우 높아 보인다.

 

※ 자사주 취득

자기주식취득 공시 / 주기주식 취득기간 / 자기주식취득 신청기간

• 2021-05-25 / 2021-05-26 ~ 2021-08-25  / 2021-05-27 ~ 2021-06-17
• 2021-08-30 / 2021-08-31 ~ 2021-11-30  / 2021-08-31 ~ 2021-11-30
• 2022-03-08 / 2022-03-10 ~ 2022-06-08  / 2022-03-14 ~ 2022-05-02
• 2023-03-27 / 2023-03-28 ~ 2023-06-27  / 2023-03-30 ~ 2023-05-12

취득 공시 - 취득 신청 - 체결 - 취득결과 보고서 순서이다.

공시기간과 신청기간의 차이가 있다. 대체로 공시기간보다 빨리 사는 편이고, 100% 매입하는 편이다.

 

※ 자사주 취득 기간 동안 주가

2021-05-25 공시일 종가 21,900원

2021-05-27 매입 시작일 22,650원

2021-06-17 매입 종료일 22,950원

총 신고수량 대비 체결수량 100%

2021-08-30 공시일 종가 21,400원

2021-08-31 매입 시작일 21,550원

2021-11-30 매입 종료일 22,250원

총 신고수량 대비 체결수량 87.68%

2022-03-08 공시일 종가 18,400원

2022-03-14 매입 시작일 19,700원

2022-05-02 매입 종료일 20,100원

총 신고수량 대비 체결수량 100%

2023-03-28 공시일 종가 12,170원

2023-03-30 매입 시작일 12,490원

2023-05-12 매입 종료일 12,750원

총 신고수량 대비 체결수량 100%

 

 

※ 9할9푼9리의 생각

① 24년 자사주 매입 공시

자기주식취득 결정 공시날 강한 상승

실제 자기주식취득 신청 및 체결이 시작되는, 매입 시작일 / 매입 종료일 경우 과거 4번 전부 수익권

 

② 자사주 취득 목적

• 주가 안정 및 주주가치 제고
• 주가 안정 및 주주가치 제고, 주식매수선택권 및 임직원 보상재원으로 활용
• 주가 안정 및 주주가치 제고
• 주가 안정 및 주주가치 제고
• 자사주 매입 및 소각을 통한 주주환원

이번 자사주 취득 목적에 '소각'이라는 단어가 포함.

 

③ 거래량

하루 거래량 10,000주도 안 나오는 날이 허다한데

100% 매입한다는 가정하에 58 영업일 안에 556,808주를 매입이 필요하다.

이번 자사주 매입은 거래량이 죽어있어서 아마 매입이 시작 ~ 종료까지 어느 정도 상승하지 않을까 싶다.

 

④ 주주환원율

매출액 - 영업이익 - 순이익 - 주가가 장기적으로 하락했다.

다만 매년 1Q YoY 마이너스를 보여왔는데 올해는 매출액, 영업이익 단에선 폭이 많이 줄었고 순이익에선 +가 나왔다.

과거 성장성과 이익은 주는 구간에서도 40% 이상 고정적인 배당성향을 지켜왔으며

21년도부터는 자사주 매입까지 합하면 거의 모든 이익을 주주환원에 쓰고 있다.

 

작년과 비슷한 이익 규모일 경우 매년 시가 대비 10% 가량을 주주환원으로 돌려받는다. 

특히 올해를 기점으로 자사주 소각이 기대된다.

기존 게임사에서 엔터, 제작사 인수가 마무리된 것으로 보이는데 이를 통해 외형 성장이 진행될 경우

높은 주주환원율을 기점으로 업사이드가 기대된다.

세부 사항들의 확인이 필요하겠지만 빠르면 9월말 부터 시작되는 밸류업 지수 편입도 기대하고 있다.

 

58 영업일 안에 시가총액의 3.8%, 유통주식수의 8.5%가량, 550,000주가량 매입이 기대된다.

하루 거래량이 10,000주 이하인 날도 대부분이기에 올리면서 살 수밖에 없는 구조로 보인다.

과거 자사주 매입 사례의 경우 매입 이후 하락하는 모습을 보여줬는데

추후 자사주 소각까지 이뤄질 것으로 보아 다른 모습을 보여주리라 기대해 본다.

 

 

기업 선별 후. 여러 기업들을 모니터링하면서 여러 가지를 고려하여 압축시켜 투자하는 스타일입니다.

따라서 매번 새로운 기업보다는 한 가지 기업을 여러 편으로 글을 쓰려고 합니다.

물론 차례대로 전부 올릴 생각입니다. 추가로 발견하는 기업도 올릴 예정이고요.

기본적인 분석, 투자 포인트와 리스크, 목표가 산정 근거, 추정치 접근 방식, 업데이트 등 누구나 공개된 장소인 네이버 블로그와는 달리 좀 더 솔직한 글을 쓸 생각입니다. 잘 부탁드립니다.

 

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본 기업은 2024-07-30일 기준 보유 중입니다.