정훈kemN의 팜

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1. 기업개요

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- 반도체산업의 크린룸 건설에 이용되는 소모품을 제조, 판매하는 청정 용품 업체임.

- 주요사업 목적은 각종 반도체용 소모품의 제조 및 도,소매업임.

- 현재 ESD CLASS 10 GLOVE는 미국 OAK사와 세계 시장을 양분하고 있으며, 한국에서는 완전 독점 생산, 공급하고 있으며 태양전지 사업 부문을 영위하고 있음

- 최근 당사가 ODM 생산하고 있는 쿠팡의 미세먼지 마스크가 큰 인기, 새로운 성장의 동력이 될 듯

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2. 투자포인트

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1) 쿠팡의 자체 브랜드 '탐사 마스크' ODM 생산

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- 탐사마스크는 미세먼지 마스크로 현재 쿠팡 내 판매량 1위를 기록 중.

- 케이엠이 ODM생산하고 있어 매출실적에 큰 영향.

- 케이엠의 마스크 매출액은 2017년 8월 ~ 2018년 52억 ~ 2019년 196억원으로 해마다 미세먼지에 대한

경각심과 환경문제에 대한 심각성이 증가하는 추세로 계속적으로 증가할 전망.

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2) 자회사 케이엠헬스케어의 매출 호조

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- 병원들이 케이엠 헬스케어 제품을 선호하는 이유

http://www.medicaltimes.com/News/1119801

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- 케이엠헬스케어의 매출액은 2017년 601억 ~ 2018년 742억 ~ 2019년 915억 예상

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3) 기존 메인사업인 클린룸 사업의 안정적 실적 유지

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- 하반기 반도체 업황 턴어라운드 전망에 따라 반도체 클린룸 사업을 영위하는 케이엠의 사업 역시

안정적 실적과 더불어 실적개선을 나타낼 것이라는 전망

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- 본업인 클린룸 사업과 자회사의 실적 호조 , 신규사업(미세먼지)의 호조로 향후 19년 이후로도

폭발적인 성장세를 보일 것으로 전망

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- 현재 주가 Per 18대, Pbr 1배를 조금 넘는 다소 어중간한 위치이나 향후 19년 이후의 매출실적 성장을

반영하면 지극히 저평가된 구간이라는 판단

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3. 기술적 분석 (차트분석)

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- 꾸준한 실적 성장세를 반영하듯 케이엠의 연봉은 꾸준히 상승 추세

- 향후 지속적으로 우상향할 것이라는 판단

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- 지난 3,4월 미세먼지 이슈로 급등을 하였으나 시장 하락 및 기대감 희석으로 주가 하락

- 바닥권 거래량 유입 및 이평선 반등 하며 단기적 시세분출 가능한 패턴으로 진입

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4) 리스크 요소

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- 딱히 찾아보기 어려움

- 신규사업에 대한 전망은 너무 좋다는 의견

- 오히려 본업 (클린룸 사업)에 대한 사업이 반도체 업황의 개선이 늦어질 시 성장이 더딜 수가 있다는 정도.