투자 아이디어 체크 :: 인바운드 , 호텔 , 카지노 / 트리폴드폰, 폴더블폰 / 지엔씨에너지 / AI

#인바운드 #호텔 # 카지노

(출처 : 하나증권, 이기훈 위원)

: 25년 상반기 누적 방한 관광객수 883만명. 2019년 844만명 상회. 7월에는 173만명(+23%) 증가추세 가속화

: 9월 한시적 중국 단체 관광 무비자 효과. 연간 인바운드 1900만명으로 역대 최대 달성 전망

: 호텔 최대 실적 기록 중. 서울 호텔 기준 24년 OCC(객실점유율) 78%, 2019년 수준 재차 회복. ADR(평균객실가격) 2019년 대비 30% 이상 증가

: 2025년에도 ADR을 높여도 OCC가 좀처럼 하락하지 않는 호텔 호황기 지속

: K컨텐츠 확산, 아시아 내 한국 선호도 증가, 단체관광 무비자 모멘텀까지 인바운드 증가는 구조적으로 장기화

: GS피앤엘 - 웨스틴 리뉴얼 효과까지 더해지며 26년 영업이익 1305억원, 27년 1475억원 전망(하나증권 탑픽)

: 서부T&D - 손익분기점 넘어서며 실적 개선폭 확대

: 롯데관광개발 - 제주드림타워 객실 1600개, 콤프(영업)에 활용되는 객실비중 2분기 40%, 7월 50%로 상승

: 파라다이스 - 파라다이스시티 객실 콤프비중 30% 내외 낮음

*월별 방한 외국인 관광객수 추이

(출처 : 이지스 리서치)

월별 방한 외국인 관광객 수 추이(2015년1월~2025년7월) 업데이트

2025년 방한 외국인 관광객 수

*1월 : 111.7만명

(2024년 대비 +26.8%)

(2019년 대비 +1.1%)

*2월 : 113.8만명

(2024년 대비 +10.5%)

(2019년 대비 -5.3%)

*3월 : 161.5만명

(2024년 대비 +8.2%)

(2019년 대비 +5.1%)

*4월 : 170.7만명

(2024년 대비 +16.7%)

(2019년 대비 +4.4%)

*5월 : 162.9만명

(2024년 대비 +14.9%)

(2019년 대비 +9.7%)

*6월 : 161.9만명

(2024년 대비 +14.2%)

(2019년 대비 +9.7%)

*7월 : 173.3만명

(2024년 대비 +23.1%)

(2019년 대비 +19.7%)

*1~7월 누적 : 1055.9만명

(2024년 대비 +15.9%)

(2019년 대비 +6.8%)

-> 2025년 7월은 월 기준 역대 최다 방한 외국인 관광객 수를 기록

#트리폴드폰 #삼성전자 #폴더블

: 삼성전자가 트리폴드폰을 5만대 가량 출하할 계획인 것으로 파악

: 제품은 이르면 내달 공개될 예정. 생산 일정 감안 시 11월 출시 예상.

: 5만대 수량은 단일 모델임을 감안해도 많지는 않은 수치 (2019년 첫 폴더블폰 출시때는 50만대 계획)

: 한편 삼성이 5만대 계획한 것은 시장에서 새 폼팩터를 시험하기 위한 차원으로 풀이.

: 사용법이 낯선 스마트폰인 만큼 얼리어답터 등 수요가 한정되어 있을 것이라 본 것.

: 또한 신기술 도입으로 생산 단가 인상이 불가피해 판매를 보수적으로 예측했다는 평가 존재

#지엔씨에너지

: 134억 규모 필리핀 비상발전기 수주. (매출액 대비 5.93%)

(계약 상대방 VISTA CONTRACTING AND INVESTMENT GLOBAL PTE. LTD)

(계약기간 25/09/02 ~ 27/03/31)

: 계약상대방인 Vista Contracting은 삼성물산 자회사, 싱가포르 소재 지주회사.

: VIsta의 전문분야는 신재생에너지 프로젝트 투자 및 개발. 옥상형 및 대규모 태양광 발전 시스템이 전문 분야

: 이번 계약금액이 그리 크지는 않은 수준이며 해외 비상발전기 매출은 14억 수준으로 높지 않은 편.

: 그러나 지엔씨에너지가 지금껏 국내 한정된 AI인프라 수혜주라는 인식에서 해외수출 확대 기대감이 높아지며 멀티플 확장 가능성이 부각되는 상황.

#보냉재 #LNG관련주 #동성화인텍 #한국카본

(출처 : SK증권 , 한승한 위원)

: 국내 조선업 상승 사이클 지속, 기자재 업종 중 탄소중립 전환 과정에서 LNG수요 - 공급 밸런스 확대 기조 하 빼놓을 수 없는 수혜 종목은 보냉재 업체

: 북미 LNG 수출에 필요한 LNG운반선을 중국 조선소에 발주할 가능성은 제로에 가까움.

: 글로벌 제한적 LNG운반선 건조 능력으로 인해 LNG운반선 신조선가는 상승세로 전환될 가능성 높음. 이에 따른 보냉재 업체들의 판가 상승 효과는 지속될 것

: 미국은 결국 중장기적으로 미국산 LNG수출에 필요한 미국산 LNG운반선을 미국 내 조선소에서 건조하게 될 것.

: 미국 내 조선 기가재 허브 조성을 통해 미국 현지법인 보유한 두 보냉제 업체(동성화인텍, 한국카본) 모두 미국 진출 가능성 상당히 높음.

: 다만 초기투자에 대한 리스크는 존재. SHIPS For America Act 등 필수 기자재 업체들에게도 보조금 및 세액공제 등과 같은 인센티브를 통해 해당 리스크가 점진적으로 감소하며 진출 가능성 높아질 것

: 이중 SB(Secondary Barrier)을 통해 향후 실적 개선 기대, 높은 수주 협상력을 통해 제한됐던 물량 확장 가능성이 더 높다는 판단으로 종목 선호도는 한국카본 > 동성화인텍을 제시

#AI

(출처 : 신한투자증권, 이재원/노동길 위원)

: 정부 연구개발 예산 대폭 확대. 35.3조원 역대 최대 수준

: AI예산의 경우 26년 2.3조원. 전년대비 +109.1% 증가 (25년 1.1조원)