정훈kemN의 팜

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#배당소득 분리과세 #자사주소각 의무화 관련주

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대통령실과 정부, 더불어민주당이 고배당기업의 배당소득 분리과세 최고세율을 종전 35%에서 25%로 낮추기로 뜻을 모았지만 여당 일부 의원들의 반대로 세율을 최종 확정하지 못하고 있다.

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-> 배당소득 분리과세 추진 막바지를 앞두고 노이즈가 일부 생겨나는 모습. 그러나 이미 정해진 방향성이라 판단. 해당 이슈로 인한 수혜주들의 하락시에는 기회로 보는 것이 좋을 듯

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배당소득 분리과세는 하향 조정으로 가닥이 잡힌 상황이며 이제는 다음 수순으로 자사주 소각 의무화 여부를 지켜봐야될 듯.

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현재 여당의 강력한 증시부양 스탠스를 보면 자사주 소각 의무화 역시 가능성이 높은 상황.

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단 자사주 보유 유예 기간을 얼마나 줄지가 관건.

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어쨋거나 국내증시의 디스카운트 해소가 이루어지는 원년이라는 점, 앞으로도 우리 증시에 대한 긍정적인 방향을 기대해 볼 수 있을 듯.

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-자사주 소각 의무화 관련주 : 신영증권 / 부국증권 등

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#반도체 #D램 #갤럭시

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메모리 반도체 공급 부족 현상이 서버, PC, 모바일 등 모든 수요처에서 심화하고 있다.

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삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 생산 업체가 고대역폭메모리(HBM) 같은 인공지능(AI)용 고부가가치 제품 생산라인을 늘리면서 범용 D램 공급량이 줄어들었기 때문이다.

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-> 이번 반도체 싸이클의 호황은 P의 가파른 상승이 크게 기여하는 모습.

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반도체 현물가격은 매일같이 상승세를 이어가고 있음에 반도체 IDM업체들은 콧노래가 나오는 상황이지만 IT세트를 제조하는 기업들은 가격을 전가하는 부분도 한계가 있음에 메모리 반도체를 구입하는데 서서히 꺼려지는 시기도 다가올 듯.

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이러한 이유로 어느 순간에는 현물가격의 상승세가 둔화될 가능성은 분명 찾아올 것.

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애플, 삼성전자 등 세트 완성품 업체들은 D램, 낸드플래시를 입도선매 중.

일부 업체는 2027년 물량까지 선주문한 상황

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삼성전자는 내년 2월 출시할 예정인 갤럭시 S26 가격 인상을 검토중이라고.

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#퀄컴 #엑시노스 #갤럭시S26

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삼성전자가 플래그십 스마트폰 신제품 ‘갤럭시S26’의 출시일을 내년 2월로 확정한 것으로 확인됐다. 일각에서 제품 라인업 변경 등의 이유로 ‘내년 3월 출시설’이 불거졌지만, 전사적인 노력을 통해 출시 일정 단축이 가능해진 것으로 알려졌다.

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-> 차세대 스마트폰인 갤럭시S26의 출시일이 내년 2월로 확정.

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기존 엑시노스2600이 S26에 전면 탑재될 것으로 예상되었으나 이 부분도 사실이 아닌 것으로 확인.

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그러나 기본 모델과 플러스 모델에는 엑시노스2600을 탑재할 것이라고 함.

전작인 S25에는 전면 퀄컴AP가 탑재된 것과 비교하면 그래도 고무적인 성과.

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두산테스나의 수혜를 예상

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#VFO관련주 #HBS관련주 #고대역폭스토리지

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SK하이닉스가 모바일 D램과 낸드를 하나로 묶은 고대역폭스토리지(HBS)를 개발하고 있다. 스마트폰이나 태블릿 등 모바일 기기의 인공지능(AI) 성능을 끌어 올리기 위한 차세대 메모리다.

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-> 반도체 고성능화, 집적화는 갈수록 확대될 수 밖에 없음에 칩을 계속해서 쌓아올리는 기술이 진화중인 모습.

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HBM , HBF에 이어 HBS까지 등장했는데 HBS는 고대역폭스토리지를 의미.

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HBS를 구현하기 위한 기술은 VFO 패키징 기술

VFO는 수직 와이어 팬아웃 (Vertical Fan out) 이라는 기술로 각 메모리 셀을 수직으로 연결하는게 골자.

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D램과 낸드를 쌓아 만들어진 HBS는 AP와 함께 패키징되어 최종 모바일 기기에 탑재될 예정.

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HBS는 HBM처럼 칩을 관통하는 TSV 공정이 필요없다고 함.

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SK하이닉스가 HBS를 개발하면 삼성전자 역시 같은 방향을 갈 가능성을 생각.

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-HBS관련주, VFO관련주 : FOWLP기술을 가진 회사는 네패스로 알려져있음. 수혜여부는 좀 더 확인이 필요.

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#전력기기

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미국 트럼프 행정부의 50% 고율 관세에도 하반기 국내 전력기기 업체들의 호황이 이어지고 있다. '공급자 우위' 시장이 유지되며 관세 우려에도 실적 방어에 성공했다.

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-> 이번 3분기 실적에는 전력기기 설비 기업들이 대부분 양호한 실적을 시현. 중장기적으로 확실한 방향성을 보여주는 섹터.

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#보스턴다이내믹스

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‘AI(인공지능) x Robotics(로보틱스): 초거대 생태계의 탄생’을 주제로 열리는 이번 행사에는 보스턴다이내믹스 창립자 마크 레이버트가 기조연설자로.

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-> 11월 20일, 글로벌미래기술 포럼에서는 보스턴다이내믹스 창립자가 기조연설자로 초청.

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#오픈AI #AI헬스케어

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챗GPT 개발사 오픈AI가 건강관리(헬스케어) 산업 진출을 검토하는 것으로 알려졌다.

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미국 경제매체 비즈니스 인사이더는 10일(현지시간) 소식통을 인용해 오픈AI가 개인 건강 비서와 건강 데이터 집계 서비스를 비롯해 소비자용 건강 도구 개발을 검토하고 있다고 보도했다.

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-> AI활용의 최종 종착지는 로봇,자율주행, 의료산업 등.

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오픈AI는 이미 의료진들과 새로운 의료 기술의 공동 개발에 나섰고 제약사들과도 신약 발견을 위한 기술 개발에 협력 중

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#2차전지 #전지박 관련주 #롯데에너지머티리얼즈

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롯데에너지머티리얼즈가 이차전지용 동박 생산 라인을 인공지능(AI)용으로 전환한다. 이차전지 수요 감소에 따른 조치다.

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롯데에너지머티리얼즈는 3분기 실적 설명회에서 “AI 데이터센터 투자 확대에 따른 회로박 수요 증가에 대응하기 위해 내년 생산 능력을 기존 대비 1.7배, 2028년에는 5.7배 늘리겠다”고 10일 밝혔다.

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-> 전일 롯데에너지머티리얼즈는 3분기 실적 발표 후 컨콜에서 AI데이터센터에 대한 회로박의 수요를 언급.

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AI수혜주로 리레이팅될 가능성을 고민해야할 듯.

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