2024년 10월 15일, LIX 세제 주식회사(종목 코드: LIX)는 2024년 3분기 실적 및 재무제표를 공시하였습니다.

LIX는 2023년 상반기 이후 실적 변동 사유에 대한 별도의 공시는 없었으며, 이는 순이익 기준으로 실적 변동이 10% 이상 크지 않았음을 의미합니다.

따라서 본 리포트에서는 실적 변동 사유 공시 없이 재무제표 분석을 통해 현재 LIX의 실적 현황을 점검하고자 합니다.

재무 상태표

1 재무 상태 차트 - 단위: 십억 동

전반적으로 LIX의 총자산, 자본, 부채 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

특히 2024년 3분기까지의 총자산은 2023년 대비 약 35십억 동(2.7%) 증가하였습니다.

이러한 자산 증가 속에서 자본은 2023년 882.3십억 동에서 907.4십억 동으로 증가하였으며, 이는 25.1십억 동(약 2.8%)의 성장률을 나타냅니다.

반면 부채는 같은 기간 동안 423.7십억 동에서 433.6십억 동으로 9.9십억 동(약 2.3%) 증가하여, 상대적으로 낮은 증가폭을 보였습니다.

전반적으로, LIX는 자산과 자본이 안정적으로 증가하는 가운데 부채 비율이 비교적 완만하게 증가하여 재무 건전성을 유지하고 있는 모습을 보입니다.

이러한 재무 상태는 LIX의 성장 가능성을 긍정적으로 평가할 수 있는 지표로 작용할 수 있으며, 향후 자본과 부채의 균형 있는 성장이 지속된다면 더욱 견고한 재무 구조를 갖출 수 있을 것으로 보입니다.

2 재무 상태표 - 단위: 베트남 동

단기 자산 분석

2024년 3분기 말 기준으로 LIX의 현금 및 현금성 자산은 총 353.9십억 동으로, 2024년 초 269.6십억 동에서 약 84.3십억 동(31%) 증가했습니다.

3 현금 주석 현황 - 단위: 베트남 동

세부적으로 살펴보면, 현금 보유액은 1,382.5십억 동으로, VND 현금이 1,242.6십억 동이며, 외화 보유액은 USD 87백만 동 (3,444USD), EUR 53.2백만 동 (2,000 EUR)을 차지합니다.

전체 현금 보유액은 약 30% 감소했습니다.

반면, 무기한 은행 예치금은 총 37.6십억 동으로, VND 예치금이 23.5십억 동, USD 예치금이 14십억 동 (578,791.5USD), EUR 예치금이 40.4백만 동 (1,517.44 EUR)으로 구성되어 있습니다.

이러한 외화 예치금 보유는 LIX가 유동성을 유지하면서 외화 보유에도 신경 쓰고 있음을 보여줍니다.

기한부 은행 예치금은 2024년 초 250십억 동에서 3분기 말 315십억 동으로 26% 증가했습니다. 이는 유동성 확보와 더불어 이자 수익을 통한 금융 수익 창출을 목적으로 한 전략적 결정으로 해석할 수 있습니다.

LIX의 현금 및 예금 현황을 종합적으로 살펴보면, 현금 자산의 증가는 VND 보유액의 직접적인 증가보다는 외화(USD와 EUR) 보유분의 환율 상승에 따른 평가 이익에 주로 기인한 것으로 풀이됩니다.

이는 보유 외화를 베트남 동(VND)으로 환산할 때 외환 차익이 발생하면서 현금성 자산의 증가 효과를 가져온 것입니다.

LIX는 달러와 유로화를 적극적으로 매도하지 않고 지속적으로 보유함으로써, 환율 변동에 따른 추가 이익을 창출할 수 있는 가능성을 열어두고 있으며, 외환 리스크 관리 측면에서도 유리한 전략을 유지하고 있습니다.

이러한 외화 보유 전략은 유동성을 높이면서도 국제적 변동성에 대비한 재무 안정성 확보에 기여할 것으로 기대됩니다.

한편, 단기 미수금은 2024년 3분기 기준 약 189.6십억 동으로 나타났습니다. LIX의 평균 순 매출이 약 2.5조 동인 점을 고려할 때, 200십억 동 미만의 미수금은 매출 대비 큰 부담이 되는 수준은 아닌 것으로 보입니다.

이는 LIX가 매출 채권을 안정적으로 관리하고 있음을 나타내며, 이 수준에서 미수금이 지속적으로 유지된다면 부실 채권 발생에 대한 우려도 크지 않을 것으로 판단됩니다.

또한, 재고는 2021년을 정점으로 이후 안정적인 감소 추세를 보이며 2024년 3분기 기준 228.4십억 동을 기록했습니다.

이는 효율적인 재고 관리를 통해 원활한 공급망 운영이 이루어지고 있음을 반영합니다. 재고가 일정 수준에서 관리되고 있어 자산 효율성을 높이고 있음을 시사합니다.

종합적으로, LIX는 현금 보유를 일부 줄이는 대신 저축 계좌를 확대하여 유동성과 재무 안정성을 유지하고 있으며, 단기 미수금과 재고 또한 안정적인 수준에서 관리되고 있어 재무 건전성을 지속적으로 강화하고 있음을 알 수 있습니다.

저축 금액이 단기 금융 투자 계정으로 분류되지 않은 이유는, 이 금액이 비즈니스에 투입될 예정이지만 당장 사용되지 않아 기간에 맞추어 일시적으로 저축 계좌에 예치함으로써 이자 수익을 창출하기 위함으로 해석됩니다.

장기 자산 분석

LIX의 장기 자산 항목을 살펴보면, 대부분의 항목에서 큰 변동은 없으나 장기 미완성 자산의 금액 증가가 눈에 띕니다.

2024년 3분기 장기 미완성