F&F 중국부양책의 최대수혜가되려나... 안되려나...

F&F 누구나도 다 아는 그 프프입니다!!

MLB로 엄청유명하죠...

시가총액 2조4천억원

per 6.2 pbr 1.7 입니다..

매출이라던지 영익이라던지... 꺽였습니다.. 힘이 없습니다..

 

주주구성은 저의 65프로가량 자사주라고 보면 됩니다.. 브이아이피와 연금공단이 조금있구요

 

애널 리폿인데.. 크게 증가하는 느낌이 없습니다.. 

MLB키즈 꺽였구요.. 국내 디스커버리 꺽였습니다..

그나마 증가하는건 해외 홍콩과 상해입니다..

 

분석하면서도 아 이거 아닌데 싶은 느낌...

 

분기 실적으로 보면 더 잘보이는데...

국내 매출은 거의다 꺽여있구요.. 

해외에서 그나마 선방하는데 여기도 상해만 증가하지 홍콩은 꺽여있습니다...

 

 

국내나 중국 의류판매를 보면 거의 성장이 멈춘상태입니다...  YOY로 거의 0에 수렴하는 수준..

주가도 그에 걸맞게 바닥을 기고 있습니다..

 

그럼에도 불구하고 프프를 지금 보는 단하나의 이유는 중국부양책때문입니다..

 

중국부양책이 실시되어 경기가 돌기시작하면 중국에 깔린 1100개 MLB매장에서 거침없는 매출을 보여주지 않을까

현재 매장갯수입니다... 디스커버리 MLB ,MLB 키즈, 홍콩 차이나 요 5개정도만 보시면됩니다..

중국에 매장은 1100개인데 여기서 점포를 더 늘리기보다는 효율화에 집중한 상태이구요..

신규점포 ,폐점 거의 비슷하게 이루어지고있고 1200개 까지는 늘릴수있다고 이야기하는 상태입니다. 

24년까지 1200개 목표였는데.. 그렇게 안되고 있습니다.. 중국상황이 안좋거든요

 

대신 디스커버리의 매장을 넓힐 계획을 가지고 있습니다..

 

아웃도어 브랜드인 디스커버리로 MLB가 했던것을 다시한번 하려고하는중입니다. 

영익을뜯어보면 중국매출이 작년대비 반기로 보았을떄 소폭하락이다.. 다만 영업이익은 작년보다 높은상황

미묘하지만 홍콩과 호치민은 조금 늘었다.. 

매출비중을보면 해외가 점점늘어가는데 국내가 더 많이 깨져서 그렇다... 

다만 영업이익은 국내에서 매출대비 더 많이 나온다.. 아직까진 국내영업이 알짜다

7월달에 나온 대형호재(?)랄까... MLB로 안된다고 판단한것인지.. 일단 디스커버리도 밀기로결정함

분위기는 계속 안좋다... 지금도 앞으로도... 날씨가 추워져야 옷이 팔릴텐데 그런것도 없다

매출이 뒤로 밀리고있음...

긍정적인 요인은 중국MLB는 성장중 디스커버리 진출기대감! 딱 두가지이다..

 

재고 자산은 줄어들고있다.. 요건 다행

회사는 탄탄!!

채권문제없구요...재고자산 회전좋습니다..

per로봐도 pbr로 봐도 많이 내리긴했습니다...

 

 

매출을보면 국내는 정체이고 해외는 성장입니다..

국내가 정체이니 해외로 활로를 개척하는건 바른 방향이라생각됩니다. 

특이하게 미국에도 조금 매출이있습니다..

 

여기까지보면 크게 투자포인트로 잡을 만 한게 없다고 생각되는데...

9월 24일 중국에서 대규모 부양책이 발표되었습니다..

 

 

그리고 10월 12일에 또한번의  부양책 발표..

이게 기대에 못미쳤다는 이야기가 있으면서 중국증시는 조정중이구요....

그렇지만 이 부양책이 발표된시점이 중요하다 생각됩니다..

 

이표를 보시면 2015년 중국부동산바닥인 지점까지 다시 내려왔습니다..

 

중국에서도 더이상 손놓을수 없는 시점에서의 부양책발표입니다...

 

이타이밍에 생각나는건 드라기!! 

드라기가 "우리는 경제를 되돌리기위해서 어떤것이라도 할것입니다!!"

이 멘트의느낌정도로 중국이 부양책발표했다고 생각됩니다..

경제를 돌릴때까지 어떤거라도 할꺼라고 생각됩니다.. 떄마침 미국의 빅컷도 있었고

경제정책을 쓰기에 부담없는 환경이 조성되고있습니다.. 

여러가지 지표들인데 모두 경제상황안좋은거 반영하구요...

보시면 의류가격에 가장 기초가되는 면이나 실의 가격인데.. 9월 24일부터 급반등하는 모습을 보여주고있습니다.

9월 24일이 부양책나온 날입니다..

 

이런거에 기대를 걸고 프프한번 보려고 합니다..

 

만약 생각대로 되지 않으면?? 

 

그래도 크게 다칠껀 없습니다.. 이미 바닥권이니까요... 

 

어찌보면 단도투자인거 같기도 하고

그냥 쓰레기를 사는거 같기도하고..

 판단은 잘 모르겠습니다!!^^;;