유진기업 - 기다림이 필요한 때!

엘르가든 · 2년 전

좋은 분석 감사합니다. 관련 업종 종사자로 사업구조 조금 더 첨언하자면 


1. 유진기업(수도권-서울,경기,인천) / 자회사 - 동양(지방 모든지역)은 레미콘 업계 1위임

2. 레미콘(굳지않은콘크리트)은 금방 굳기때문에 1시간30분~2시간 이내에 납품해야함  

3. 때문에 수도권지역은 과점사업이지만 지방지역은 낮은진입장벽으로 수많은 중소기업들 존재함

4. 중소기업들의 단가출혈경쟁으로 레미콘 단가인상율은 상당히 낮았음

5. 우크라이나 전쟁발 유연탄(시멘트 주 원재료) 가격 급등으로 시멘트 가격 폭등

6. 레미콘 주 원재료 시멘트 폭등으로 레미콘단가도 이례적으로 상승함

7. 앞서 말했듯이 거리제한으로 레미콘사업은 중소기업 위주의 사업임

8. 지방지역은 중소기업이 개많음(레미콘 총 공장 90%)  

9. 대형건설사는 보통 전국구로 공사하기 때문에 낮은 지방레미콘 단가를 근거로 수도권단가 CR이 들어옴

10. 때문에 레미콘 단가의 인상률은 이후로는 제한적일 수 밖에 없음

11. 하지만 문제는 이게 아님

12. 레미콘은 믹서트럭이라는 특수차량으로 운반함

13. 특수차량 기사들은 대부분 개인사업자이고 운송노조에 가입함

14. 운송노조는 파업이라는 무기로 레미콘사에 해마다 운임비 인상 요구를 하고 있음

15. 또한 주6일 운행에서 주5일 운행으로 요구해 레미콘 공장가동율이 줄었음

16. 악순환으로 레미콘기사들 운행횟수가 줄어서 무리한 운임비인상을 요구하고 있는중


결론

대략적인 레미콘 업황이 좋지는 않지만 그럼에도 불구하고 유진기업은 분명히 저평가 기업입니다.
높은 배당률로 하방이 막혀있고 건설테마를 탄다면 크게 상승 할 수도 있다고 생각합니다. 
우크라이나 재건 및 네옴시티 등등 지속적으로 테마변동이 있으니 꾸준하게 팔로우업 할 가치가 있다고 생각합니다.

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  수퍼노바 · 2년 전

  헐, 이런 댓글을...감사 드립니다. 현업에 계셔도 시장 상황은 모를 수 있는데, 높은 위치에 계시거나 높은 위치에 있는 분에게 보고서를 작성하는 위치이신 듯 합니다. ^^; 
  
  저는 비중 조절은 하고 있으나 여전히 보유중입니다. 아까워서 이별을 못하겠습니다.
  
  23년1분기 실적이 예상대로? 잘 나왔습니다. 올 해는 물량이 늘지 않아도, 판가 상승에 힘입어 실적이 양호할 듯 한데, 주가는 좀 아쉽습니다. 
  
  변수가 감지되면 한편 더 작성해 보도록 하겠습니다. 감사합니다.
  

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  수퍼노바 · 2년 전

  운송노조 관련 내용과 CR 관련 내용은 기사로밖에 알 수 없는데, 현업의 변화가 있을 때 댓글로 알려주시면 아주 감사하겠습니다~. 즐거운 하루 보내세요~
  
  10번 내용은 투자에 큰 참고가 될 듯 합니다. 감사합니다.
  

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좋은 분석글 감사합니다. 

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두부아빠 · 2년 전

좋은 글 잘 읽어보았습니다^^

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경자여오라 · 2년 전

좋은 글 감사합니다. 
지금 주가는 모든 악재가 반영된 상태 같습니다. 더이상 나빠질 이유가 있을까 합니다. 이 또한 지나가리라..

windup · 2년 전

좋은 분석글 감사합니다.

하늘을날다 · 2년 전

좋은글 잘 읽었습니다! 깊은 통찰력이 느껴지네요!!

바닷속우체부 · 2년 전

좋은 글 감사합니다.

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캘리포니아오렌지 · 2년 전

좋은 글 감사합니다. 잘 읽었습니다.