Veeva: 상위 20개 고객 손실이 투자자들을 겁먹게 하지만 장기적 관점은 여전히 우호적

투자 의견

Veeva는 생명과학 산업에 맞춤형 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다. 이 회사는 해당 산업의 운영 과제와 규제 요구사항을 해결하기 위해 제품 생태계를 제공합니다. 일반적인 일괄 적용 시스템에 집중하는 대신, Veeva는 특정 산업만을 위해 설계된 플랫폼을 개발했습니다. 이 수직적 집중 전략은 회사가 고객의 특정 요구사항에 맞게 제품을 맞춤화할 수 있도록 했습니다. Veeva는 타겟 시장 내에서 깊은 시장 침투율을 보유하고 있으며, 지속적으로 확장되는 애플리케이션 포트폴리오는 해당 분야에서 가장 매력적인 솔루션 중 하나로 자리매김하고 있습니다. Veeva는 두 가지 카테고리에서 운영됩니다: 상업용 솔루션과 연구 개발 솔루션. 상업용 솔루션은 CRM(고객 관계 관리) 서비스와 최종 시장 데이터 및 분석 솔루션을 중심으로 제공되며, 주로 CRM 플랫폼과 추가 기능(add-ons)을 통해 제공됩니다. Vault CRM은 제약 및 바이오테크 기업을 대상으로 상업적 요구사항을 충족시키는 클라우드 기반 고객 관계 관리 플랫폼입니다. CRM은 원래 Salesforce 1 플랫폼을 기반으로 개발되었지만, Veeva는 2022년 말에 해당 제품을 자체 Vault 플랫폼으로 이전할 것이라고 발표했습니다. 고객 이전은 2024년에 시작되었으며, 기존 사용자는 2030년까지 Salesforce 플랫폼에서 CRM을 사용할 수 있습니다. 우리는 Veeva의 Vault 플랫폼이 CRM과 R&D 애플리케이션을 모두 쉽게 처리할 수 있도록 잘 개발되었다고 믿으며, Salesforce에서 벗어나 이 플랫폼으로의 전환은 해당 기업이 모든 서비스를 독립적으로 운영할 수 있는 독립성을 제공합니다. R&D 솔루션은 Veeva Vault를 통해 데이터와 콘텐츠를 수평적으로 통합합니다. Veeva Vault는 Veeva의 자체 플랫폼을 기반으로 구축된 콘텐츠 관리 시스템으로, 업계 최초로 모든 애플리케이션을 통합된 서버에서 제공하는 도구입니다. 이 애플리케이션 스위트는 의약품을 개발하는 기업이나 해당 기업에 공급하는 업체의 5개 특정 기능(상업, 임상, 규제, 품질 및 제조, 안전)을 지원하는 것을 목표로 합니다.

📈 상승론자 의견

• Veeva는 안전성과 임상 운영 등 미충족 수요를 충족시키기 위해 새로운 애플리케이션을 지속적으로 출시하고 있으며, 이는 우리 회사의 두 자릿수 성장 전망을 뒷받침합니다.
• 인공지능(AI) 역량에 대한 투자는 Veeva가 추가 서비스를 제공하며 고급 기술을 도입하고 전환 비용을 강화하는 데 기여합니다.
• 생명과학 분야를 넘어 새로운 세그먼트로 진출하는 것은 Veeva의 최종 시장 범위를 확장하고 새로운 기회를 열어줍니다.

📉 하락론자 의견

• Salesforce 플랫폼에서 Vault 플랫폼으로 CRM을 이전하는 것은 고객의 우려를 유발하고 유지율을 낮출 수 있습니다.
• Iqvia와 Salesforce의 파트너십을 통해 자체 생명과학 CRM을 출시하는 것은 Veeva의 잠재적 신규 고객을 빼앗을 수 있습니다.
• 새로운 모듈이나 추가 기능은 기존 제품에 비해 낮은 침투율을 보이고 고객 확보가 적을 수 있습니다.