Veeva: 상위 20개 고객 손실이 투자자들을 겁먹게 하지만 장기적 관점은 여전히 우호적

투자 의견

Veeva는 생명과학 산업에 맞춤화된 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다. 이 분야 기업이 직면하는 운영상의 어려움과 규제 요건을 해결하기 위한 제품 에코시스템을 제공합니다. Veeva는 모든 산업에 적용되는 일반적인 시스템에 초점을 맞추는 대신 순전히 한 산업만을 위해 설계된 플랫폼을 만들었습니다. 그리고 이러한 수직적 집중을 통해 특정 고객의 특정 요구에 맞는 제품을 만들 수 있었습니다. Veeva는 주소 지정이 가능한 시장에 깊이 침투해 있으며, 지속적으로 확장되는 애플리케이션 포트폴리오는 이 분야에서 가장 매력적인 제품 중 하나로 자리 잡고 있습니다. 이 회사는 상업용 솔루션과 연구 개발 솔루션의 두 가지 카테고리로 운영됩니다. 상용 솔루션은 수직적으로 통합된 고객 관계 관리(CRM), 서비스, 최종 시장 데이터 및 분석 솔루션을 주로 CRM 및 애드온을 통해 제공합니다. Vault CRM은 상업적 요구가 있는 제약 및 생명공학 회사를 대상으로 마케팅하는 Veeva의 클라우드 기반 고객 관계 관리 플랫폼입니다. CRM은 원래 Salesforce 1 플랫폼에 구축되었지만, 2022년 말에 Veeva는 자체 Vault 플랫폼으로 제품을 마이그레이션할 것이라고 발표했습니다. 고객 마이그레이션은 2024년에 시작되며 기존 사용자는 2030년까지 Salesforce 플랫폼에서 CRM을 사용할 수 있습니다. Veeva의 Vault 플랫폼은 CRM과 R&D 애플리케이션을 모두 쉽게 처리할 수 있도록 잘 개발되어 있으며, 이번 Salesforce와의 이관으로 모든 제품을 독립적으로 운영할 수 있게 되었습니다. R&D 솔루션은 Veeva Vault를 통해 데이터와 콘텐츠를 수평적으로 통합합니다. Veeva Vault는 자체 플랫폼에 구축된 Veeva의 콘텐츠 관리 시스템으로, 모든 애플리케이션을 통합된 단일 서버에서 제공하는 업계 최초의 툴입니다. 이는 의약품을 개발하는 회사 또는 의약품을 개발하는 공급업체의 5가지 특정 기능(상업, 임상, 규제, 품질 및 제조, 안전) 전반을 지원하는 것을 목표로 하는 애플리케이션 제품군입니다.

📈 상승론자 의견

• Veeva는 안전 및 임상 운영과 같은 분야에 새로운 애플리케이션을 지속적으로 도입하여 미충족 수요에 대응하고 있으며, 이는 두 자릿수 성장 가정을 뒷받침합니다.
• AI 역량에 투자하여 추가 서비스를 제공하고, 첨단 기술을 배포하고, 전환 비용을 강화할 수 있게 되었습니다.
• 생명과학 분야를 벗어나 새로운 분야로 진출하면 Veeva의 최종 시장이 확장되고 새로운 기회가 열립니다.

📉 하락론자 의견

• CRM을 Salesforce 플랫폼에서 Vault 플랫폼으로 이전하면 고객의 우려가 커지고 고객 유지율이 낮아질 수 있습니다.
• 자체 버전의 생명과학 CRM을 도입하기 위한 Iqvia/Salesforce 파트너십은 잠재적인 신규 고객을 Veeva로부터 빼앗을 수 있습니다.
• 새로운 모듈이나 추가 기능은 이전에 출시된 제품에 비해 보급률이 낮고 고객을 덜 확보할 수 있습니다.