딥시크 R1 모델은 기술 하드웨어 주식에 대한 우리의 평가나 예측을 변경하지 않습니다.

투자 의견

아리스타 네트웍스는 엔터프라이즈 네트워킹을 위한 고속 스위칭 분야의 기술 리더라고 생각합니다. 아리스타는 100기가비트 이상의 고속 포트 시장에서 최고의 자리를 유지하고, 그동안 보급률이 낮았던 저속 및 캠퍼스 애플리케이션에서 점유율을 확대할 것으로 예상합니다. 아리스타의 소프트웨어는 클라우드와 엔터프라이즈 모두에서 신규 고객을 확보하는 데 있어 경쟁사보다 구조적이고 지속적인 경쟁 우위를 제공합니다. 이러한 소프트웨어 중심 접근 방식은 회사에 넓은 경제적 해자를 제공한다고 생각합니다. 아리스타의 고속 성능과 소프트웨어 주도 접근 방식은 다른 네트워킹 장비 공급업체와 차별화됩니다. 확장 가능한 운영 체제(EOS)는 고객에게 모든 규모의 네트워크에 맞게 확장 및 축소할 수 있는 고도로 프로그래밍 가능한 모듈식 솔루션을 제공합니다. 아리스타는 Cisco의 독점적인 하드웨어-플러스-소프트웨어 종속 방식을 버리고 최첨단 상용 실리콘을 활용하고 소프트웨어 개발에 집중함으로써 경쟁력 있는 가격대로 최고 수준의 성능을 제공할 수 있게 되었습니다. 소프트웨어에 집중함으로써 상당한 무형 자산을 창출하고 고객과 깊은 관계를 맺을 수 있었다고 생각합니다. 아리스타는 인공 지능에 대한 지출이 급증하면서 지속적으로 높은 성장세를 보일 것으로 예상합니다. AI 네트워크는 서로 통신하는 많은 GPU 클러스터를 사용하여 모델을 훈련하고 추론하는 데 최고 속도가 필요합니다. 아리스타는 고속 스위칭 분야에서 최고의 위치를 차지하고 있기 때문에 AI 지출의 의미 있는 수혜자가 될 것으로 생각합니다. 향후 5년 동안 AI가 회사의 주요 동력이 될 것으로 예상합니다. 아리스타는 고속 클라우드 분야에서 더 큰(그리고 우리가 보기에 더 까다로운) 엔터프라이즈 시장으로 확장하고자 합니다. Arista는 하이퍼스케일러를 위한 최첨단 애플리케이션에서 먼저 자리를 잡았지만, 모듈식 소프트웨어 접근 방식은 프라이빗 클라우드 또는 온프레미스 데이터센터를 구축하는 소규모 기업에도 매력적일 것으로 생각합니다. 마지막으로, 아리스타는 무형 자산과 정확한 가격 책정 능력을 유지하는 강력한 연구 개발 예산으로도 우수한 수익 프로필을 유지할 것으로 예상합니다.

📈 상승론자 의견

• 아리스타 네트웍스는 기술 리더십을 바탕으로 고속 스위칭 분야에서 최고의 시장 점유율을 확보했으며, 계속해서 점유율을 높여가고 있습니다.
• Arista는 강력한 가치 제안과 넓은 경제적 해자를 반영하여 동급 최고의 이익 마진을 보유하고 있으며 견고한 경제적 이익을 얻고 있습니다.
• 아리스타는 유기적인 투자와 주주 환원에 사용할 수 있는 막대한 잉여 현금 흐름을 확보하고 있습니다.

📉 하락론자 의견

• 아리스타 네트웍스는 고속 스위칭 이외의 네트워킹 영역에서 입지가 약하며 인접 시장으로 확장하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
• 아리스타의 핵심 고속 시장에서 Cisco의 투자와 경쟁이 치열해져 성장과 시장 점유율 확보가 더 어려워질 수 있습니다.
• 아리스타의 인수 역사가 짧고 신생 기업이기 때문에 부적절한 거래로 인해 주주 가치가 훼손될 위험이 있습니다.