의료기기 산업: 관세 폭탄에 휘말린 당뇨병 기기 제조업체들이 가장 큰 타격을 입다

투자 의견

스트라이커는 정형외과 임플란트, 수술 기구, 내시경, 신경혈관 기기 등 여러 매력적인 의료 시장에서 최고 수준의 경쟁업체로 자리매김하고 있습니다. 주요 시장에서 오랜 기간 혁신의 기록을 이어가고 있으며, 이러한 패턴이 지속될 것으로 예상되며, 이를 통해 폭넓은 시장에서 매력적인 경제적 이익을 얻을 수 있을 것으로 기대합니다. 경쟁사인 짐머 바이오메트와 달리 스트라이커는 사업 다각화를 통해 대형 관절 재건술에 대한 의존도가 상대적으로 낮습니다. 이 전략의 이점은 대불황으로 정형외과 시장이 저성장 모드로 접어들면서 많은 불안한 환자들이 선택적 시술을 미루면서 역사적으로 불황에 강한 비즈니스가 실제로 취약하다는 것을 보여주면서 분명해졌습니다. 또한 스트라이커는 고관절 및 무릎 수술의 가격 상승 압력에 상대적으로 덜 취약합니다. 우리는 의료-수술 장비 분야에서 스트라이커의 존재감을 항상 좋아해 왔는데, 이는 주기적인 경기 침체의 영향을 줄이고 안정화할 수 있기 때문입니다. 또한 다양한 제품 라인은 가격 우위를 확보하는 데 중요한 의미 있는 혁신을 설계할 수 있는 기회가 더 많다는 것을 의미합니다. 스트라이커는 환자안전기술, 세이지, 마코, 보세라 등 특정 기술을 인수하여 내부 혁신을 강화하는 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이는 여러 디바이스 및 장비 범주에 걸쳐 병원 고객과 더욱 긴밀하게 협력한다는 회사의 더 큰 목표에 부합하는 것입니다. Stryker의 다양한 사업 부문에서 시너지 혁신을 최적화할 수 있는 기회는 거의 없지만, 그럼에도 불구하고 광범위한 제품은 대량 할인 혜택을 받기 위해 공급업체를 통합하려는 병원 고객들에게 Stryker에 도움이 될 것입니다. 또한 Stryker 경영진은 가치 기반 환급으로의 전환으로 인해 의료 서비스 제공업체에 압력을 가하고 있는 의료 기술 경쟁업체의 새로운 기회를 예리하게 파악하고 있습니다. 앞으로도 스트라이커는 합병증을 피하거나 비용을 절감하기 위한 기술 및 제품을 전략적으로 인수할 것으로 예상됩니다.

📈 상승론자 의견

• 스트라이커는 3년 동안 병원에 마코 로봇을 배치하는 데 있어 유리한 고지를 선점했고, 짐머 바이오멧과 존슨앤존슨은 뒤늦게 따라잡기에 나섰습니다.
• 병원과 의료 시스템이 공급업체를 통합하는 것을 목표로 삼고 있기 때문에, 이러한 고객은 더 많은 외과의를 수용하기 위해 가장 널리 사용되는 브랜드를 고수할 가능성이 높기 때문에 스트라이커는 이점을 누릴 수 있습니다.
• 브랜드 선택을 제한하려는 병원의 노력에 대한 정형외과 의사들의 저항과 병원 고용으로의 느린 전환을 고려할 때 외과의사의 영향력은 서서히 줄어들 것으로 예상됩니다.

📉 하락론자 의견

• 짐머 바이오멧의 로사 로봇의 약진은 스트라이커의 마코 로봇의 견고한 무릎 수술 성장세에 제동을 걸 수 있습니다.
• 마코 로봇이 슬관절 전치환술의 장기적인 결과를 크게 개선할 수 있는지는 여전히 의문입니다. 임상 데이터에서 우수성을 입증하지 못하면 마코 시술이 위축될 수 있습니다.
• 대형 관절 수술을 시행하는 외래 수술 센터를 공략하기 위한 경쟁에서 스트라이커는 스미스 앤 네퓨와 짐머 바이오메트와의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.