케네디와 대체로 일치하는 트럼프의 의료 분야 지명자

투자 의견

세계 최대 제약 및 백신 기업 중 하나인 GSK는 방대한 자원을 활용해 차세대 의료 치료법을 창출해 왔습니다. 당사의 견해로는, 이 회사의 혁신적인 신제품 라인업과 광범위한 특허 보호 의약품 목록이 넓은 경제적 해자를 형성하고 있습니다. GSK의 영향력은 여러 치료 분야에 걸친 제품 포트폴리오에서 그 규모를 확인할 수 있습니다. 이처럼 다양한 플랫폼은 특정 단일 제품의 문제로부터 회사를 보호합니다. 또한 호흡기 및 HIV 분야에서 차세대 약물을 개발하여 브랜드 제품과 제네릭 경쟁 모두를 완화하는 데 도움이 될 것입니다. 향후 10년간 GSK가 호흡기, HIV, 백신 분야에서 주요 경쟁사가 될 것으로 예상합니다. 파이프라인 측면에서 GSK는 과거의 미미한 개선을 목표로 하던 전략에서 진정한 혁신으로 전환했습니다. 또한 유전적 데이터를 활용해 차세대 약물 개발에 주력하며 종양학 및 면역학 분야에 더욱 집중하고 있습니다. 이러한 전략의 효과는 GSK의 초기 단계 약물에서 나타나고 있습니다. 이러한 집중이 승인률과 가격 결정력을 향상시킬 것으로 기대합니다. 호흡기 치료제와 달리 암 치료제는 보험사로부터 훨씬 강력한 가격 결정력을 확보합니다. 소비자 사업부 매각 결정은 장기적으로 가치를 창출할 것으로 판단됩니다. GSK는 2022년 7월 소비자 사업부인 헤일론(Haleon)을 분사했습니다. 소비자 헬스케어 기업의 높은 가치 평가를 고려할 때, 해당 사업부는 분사 전 회사 구조 내에서 암시되던 가치보다 더 높은 평가를 받을 것으로 예상됩니다.

📈 상승론자 의견

• GSK의 차세대 호흡기 질환 치료제와 HIV 치료제는 향후 3년간 강력한 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
• GSK는 단기적으로 상대적으로 미미한 특허 만료에 직면해 있어 향후 3년간 꾸준한 성장이 예상됩니다.
• GSK의 RSV 백신 아렉스비(Arexvy)는 탁월한 효능과 제한된 경쟁 환경을 바탕으로 장기적인 강력한 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

📉 하락론자 의견

• GSK의 주요 HIV 치료제에 대한 특허 압박은 2027년경 시작될 것으로 예상되며, 이는 향후 10년 후반 성장에 주요 장애물이 될 전망이다.
• GSK의 후기 단계 파이프라인은 강하지 않으며, 향후 10년간 성장을 뒷받침하기 위해 초기 단계 파이프라인을 개발해야 할 것이다.
• RSV 백신 아렉스비는 당분간 매출 증가세가 미미할 것으로 예상됩니다.