루키네소식의 팜

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챗gpt를 통해 15.1~23.2분기까지 엔비디아 순이익 그래프와 주가를 겹쳐보았다.

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엔비디아 주가는 엔비디아 순이익 증감과 상당히 유사하게 움직인다란 결과를 도출 할 수가 있었다.

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다만, 과거 사이클과 다른 점은 이번 엔비디아 1분기 데이터 센터 매출이 전체 매출 비중 중 거의 대부분을 차지하고 있다란 것이다.

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위 그래프를 보면 원청의 오더 컷에 따라 18년 데이터 센터 매출이 크게 감소 했으나 22년도에는 보합 정도의 오더 컷만 있었다.

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물론, 주가와 순이익이 큰 폭으로 감소하긴 했으나 그 당시는 게이밍 매출 비중이 더 컸고 따라서 게이밍 매출 감소에 따른 순이익 감소가 결정적이지 아니었을까 추측한다.

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이것을 생각한다면 데이터 센터 매출이 절대적인 현재로선 데이터센터 매출이 감소하지 않는 이상 순이익이 흔들릴리 없다고 볼 수 있지 않을까?

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데이터센터 매출은 ai 붐 때문에 늘어난 것이고 빅테크가 경기가 꺾이더라도 ai 투자를 늘린다면 엔비디아 순이익은 계속 증가 할테니 말이다.

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결국, 돌고 돌아 엔비디아 주가 상승의 키포인트는 엔비디아 원청인 빅테크의 ai 투자 의지와 케펙스 투자 추이다.

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